Аналитический обзор за неделю с 15 по 19 мая и прогноз на следующую неделю

Практически месяц подряд участники рынка Forex наблюдали за тем, как снижается курс американской валюты. И только прошедшая неделя дала доллару небольшую передышку, позволив несколько восстановиться после значительного падения. Так уже с начала торговой сессии в понедельник курс доллара начал расти. Сначала поддержку «зеленому» оказали высказывания министра финансов Японии Садакадзу Танигаки относительно текущей долларовой политики США. Танигаки категорически опроверг мнение о том, что в данный момент США стремятся к ослаблению доллара не в пример своей традиционной политике сильного доллара. "Должен отметить, что на прошлой неделе /министр финансов США/ Сноу сказал, что… США по-прежнему считают, что им выгоден сильный доллар", - сказал Танигаки, выступая перед ведущими представителями деловых кругов Японии. На фоне этих комментариев доллару на некоторое время удалось повыситься до 109,90 иены. В дальнейшем, в течение дня, позитивно сказались на курсе доллара данные Министерства финансов о движении инвестиционных капиталов через границу США /TICS/. В марте чистый объем приобретений американских ценных бумаг иностранными инвесторами составил 69,8 миллиарда долларов против 90,5 миллиарда долларов в феврале. Февральский показатель был пересмотрен в сторону повышения с первоначальной оценки 86,9 миллиарда долларов. Несмотря на то, что чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранцами за март оказался несколько меньше консенсус-прогноза аналитиков Уолл-Стрит, но больше внешнеторгового дефицита США за тот же месяц, составившего 62 миллиарда долларов. Это дало некоторым аналитикам основание считать, что по показателям TICS можно говорить о сохранении способностей США по привлечению капитала для финансирования своего дефицита.

На следующий день рост доллара, казалось бы, прекратился, и американская валюта снова оказалась под давлением со стороны евровалют и японской иены. Высказывания заместителя министра финансов США по международным вопросам Тимоти Адамса о том, что администрация Джорджа Буша не стремится снизить курс доллара для увеличения конкурентоспособность американских экспортных товаров, остались, практически, незамеченными. "Важно отметить, что мы не проводим политику девальвации за счет «обнищания соседей», и мы не стремимся манипулировать нашей валютой в интересах конкуренции", - сказал Адамс. Но даже подобные высказывания заместителя министра финансов не оказали поддержки американской валюте. При этом разочаровали данные по ценам производителей и числу закладок домов, которые были опубликованы позднее. В результате доллар стали продавать, и он опустился до новых дневных минимумов. Количество строительств новых домов (Housing starts) в США за апрель составило 1.849 млн. (прогноз был 1.965 млн., предыдущее значение пересмотрено с 1.960 до 1.996 млн.). Показатель вышел значительно ниже прогноза и достиг минимального уровня с ноября 2004 года. Его уменьшение по сравнению с предыдущим месяцем оказалось самым значительным более чем за год. Количество разрешений на строительство (Building permits) в США за апрель составило 1.984 млн. (прогноз был 2.045 млн., предыдущее значение 2.059 млн.). Этот показатель достиг минимального уровня с февраля 2004 года. Индекс промышленного производства (Industrial production) в США за апрель составил +0.8% (прогноз был +0.4%, предыдущее значение +0.6%). Но, несмотря на то, что индекс промышленного производства показал максимальное значение с декабря прошлого года, это не помогло американской валюте. Очевидно, финансовый мир уделил большее внимание рынку недвижимости, т.к. именно от ситуации на нем может зависеть общее состояние американской экономики. Дело в том, что высокие процентные ставки в США негативно влияют на этот сектор экономики, т.к. делают кредиты дорогими.

Начало торгов на мировом валютном рынке в среду также было ознаменовано очередным падением «зеленого». Причем в этот день лидером движения стала японская валюта. Заметный рост иены был обусловлен покупками со стороны японских инвесторов, хеджировавших свои иностранные активы на случай дальнейшего укрепления иены. Покупки иены побудили американские фонды хеджирования, которые в начале сессии покупали доллары на фоне разговоров о возможных активных покупках американской валюты со стороны японских пенсионных фондов, сокращать свои убытки и продавать американскую валюту. В результате американская валюта упала до сессионного минимума на отметке 109.35 иены. Досталось при этом и единой европейской валюте. В условиях больших покупок японской иены пара евро/иена снизилась до 140.60. Чуть позже, в европейскую сессию о себе напомнил и британский фунт, ненадолго достигнув нового годового максимума 1,9005 доллара США непосредственно после публикации протоколов майского заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии. Как показали протоколы, члены Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии на голосовании выразили три разных мнения по поводу ставок. Один из членов комитета проголосовал за повышение ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов.

Неожиданный поворот событий произошел во второй половине этого дня. Сначала поддержку доллару оказали вышедшие данные по США. Как сообщило Министерство труда США, в апреле в США рост потребительских цен ускорился по сравнению с мартом из-за подорожания энергоносителей. Кроме того, потребительские цены, за исключением цен на энергоносители, выросли более значительно, чем ожидалось. ИПЦ США вырос в апреле с учетом коррекции на сезонные колебания на 0.6%, после роста на 0.4% в марте. Базовый ИПЦ, при расчете которого не учитываются цены на продукты питания и энергоносители, в апреле вырос на 0.3%. Таким образом, актуальность американских процентных ставок вновь повысилась, ведь для борьбы с инфляцией необходимо продолжать повышение ставок. А финансовый мир, похоже, не был готов к такому повороту событий. Поэтому высокие цифры по инфляции вызвали волну покупок доллара.

Дальнейшему укреплению американской валюты, точнее, увеличению объемов продаж европейских валют, способствовали слова министра финансов Франции Тьерри Бретона, который дал понять, что дальнейшее укрепление евро нежелательно. Заявление Бретона было процитировано информационным агентством Reuters. Аналитики компании FOREX CLUB считают, что слова Бретона сильно повлияли на валютные рынки, поскольку они стали первым признаков нарастающего беспокойства властей европейских стран по поводу слишком сильного падения доллара против евро. Бретон заявил, что экономика Франции "способна справиться с" ростом евро против доллара, который наблюдался в последние три недели, но, дальнейшее укрепление евро против американской валюты не желательно. "Мы сделаем все, чтобы разница в стоимости евро и доллара дальше не увеличивалась", - заявил Бретон. Поскольку заявление Бретона не содержало явного одобрения финансовой политики властей Еврозоны, рынки расценил его по-своему, и к концу сессии евро упал ниже уровня 1.2750 доллара, а доллар вырос почти до отметки 111 иен.

Окончание торговой недели прошло под знаком дальнейшего роста котировок «зеленого». В отсутствие значимых новостей на рынке росло беспокойство относительно дальнейших изменений в денежно кредитной политике Соединенных Штатов. Обращало на себя внимание и новое заявление г-на Бретона, который сказал, что текущий уровень евро/доллара вполне устраивает (это после того, как евро упало в район 1.2700).

В поддержку доллара прозвучали и слова с Востока. Глава Банка Японии подчеркнул, что рынок, возможно, слишком сильно рассчитывает на скорое повышение ставок в Японии в то время, как момент изменения денежно-кредитной политики еще далеко не решенный вопрос. Подобные замечания стали стимулировать продажи иены за доллары.

Прогноз на следующую неделю

Как мы видим, котировки основных мировых валют резко снизились к доллару. Конечно, сказались последние события, которые и оказали поддержку «зеленому». На текущий момент вопрос процентных ставок продолжает оставаться в центре внимания. Но на этот раз большую интригу представляют дальнейшие действия Федерального Резерва. После ускорения темпов инфляции в стране финансовый мир разделился, практически, поровну в своих ожиданиях по американским ставкам. Если экономические события будут подталкивать чиновников ФРС к тому, чтобы на заседании в июне было принято решение о еще одном повышении ставок, то это будет оказывать и поддержку доллару. Тем более, что после замечаний французского министра финансов по поводу высокого курса евро, тенденции к сокращению длинных позиций по евро/доллару могут усилиться. Однако аналитики «FOREX CLUBа» не склонны придерживаться подобного сценария. Дело в том, что высокая инфляция в США вкупе с признаками экономического замедления способна только ухудшить позиции доллара. Свои выводы эксперты связывают с тем, что более высокие ставки оказывают давление на экономику, при этом проблема роста цен может быть не решена из-за растущих цен на энергоносители. Конечно, эти доводы можно будет убрать на второй план, если на рынке продолжится падение цен на нефть и драгоценные металлы. Пока что этот сценарий маловероятен. Тем не менее, как мы отмечали выше, краткосрочные настроения на покупку доллара на этот раз могут быть поддержаны новыми сильными американскими макроэкономическими показателями. На следующей неделе специалисты «FOREX CLUBа» выделяют следующие индикаторы.

24 мая выходит германский индекс делового настроения Ifo. Снижение этого индикатора ниже ожиданий будет дополнительным поводом для продаж евро. Кроме этого, в этот же день появятся данные по объемам заказов на товары длительного пользования и по продажам новых домов в США. Глава аналитического отдела «FOREX CLUB» Алексей Трифонов также обращает внимание на то, что 24 мая Банк Канады может повысить свои процентные ставки на 25 базисных пунктов, что будет поддерживать канадский доллар. Но вопрос с канадскими ставками тоже представляет собой определенную интригу. Если повышения не произойдет, то канадец ждет дальнейшее снижение. Кроме того, внимание финансового мира будут привлекать выступления министра финансов США г-на Сноу 23 мая.

В целом же аналитики «FOREX CLUBа» ожидают, что на следующей неделе основные валюты будут колебаться в рамках следующих границ: евро/доллар – 1.2690-1.2900, фунт/доллар – 1.8670-1.9020 и доллар/иена - 109.80-112.50.

Календарь экономических новостей на следующую неделю

Дата / Время

GMT

Регион

Событие/индикатор

Период

Прогноз

Фактич.

Пред.

Пересмотр.

 

 

Воскресенье, 21 мая

 

 

 

 

 

21-25 мая

Герм.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в земле Bavaria (м/м) / CPI - Bavaria            (MoM)

Май

- -

- -

0.50%

- -

21-25 мая

Герм.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в земле Bavaria (г/г) /CPI - Bavaria            (YoY)

Май

- -

- -

2.50%

- -

21-25 мая

Герм.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в земле Brandenburg (м/м) /CPI - Brandenburg        (MoM)

Май

- -

- -

0.40%

- -

21-25 мая

Герм.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в земле Brandenburg (г/г) /CPI - Brandenburg        (YoY)

Май

- -

- -

2.50%

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2006/05/19/article3502.html - Аналитический обзор за неделю с 15 по 19 мая и прогноз на следующую неделю
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Комментарии (9)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация