Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 5 по 9 июня 2006 и прогноз на следующую неделю.

Несмотря на то, что новая торговая неделя на мировом валютном рынке, казалось бы, началась с продолжения падения американской валюты, это была лишь видимость – в дальнейшем USD постепенно укреплял свои позиции в течение всей недели.

В понедельник на торгах в Азии доллар США продолжил снижаться против евровалют на фоне вышедших в пятницу неутешительных данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США. Как сообщалось Министерством труда США в пятницу, количество рабочих мест вне сельского хозяйства в мае увеличилось всего на 75 000, что более чем вдвое ниже прогноза экономистов, ожидавших роста на 180000. Однако медвежий настрой участников рынка по отношению к американской валюте после значительного падения в пятницу не иссяк, и в понедельник пара евро/доллар продолжила расти, максимально приблизившись к отметке 1.3000, и зафиксировала свой самый высокий уровень с мая прошлого года (тогда она доходила до отметки 1.2980). Однако, несмотря на снижение против евро и фунта, американская валюта несколько выросла против японской иены, так как японские импортеры и паевые инвестиционные фонды стали покупать пару для проведения расчетов.

На торгах в Европе доллар также испытывал давление. По мнению аналитиков компании FOREX CLUB, после вышедших разочаровывающих данных по США, Федеральная резервная система /ФРС/ США не имеет особых экономических оснований продолжать ужесточение денежно-кредитной политики на следующем заседании, которое пройдет 28-29 июня. Способствовали снижению доллара и заявления официальных лиц Ирана. Представители иранских властей заявили о том, что перекроют поставки нефти, если США пойдут в "неправильном направлении" на переговорах относительно иранской ядерной программы. На прошлой неделе США заявили о своем желании присоединиться к переговорам европейских стран с Ираном при условии, что Иран сначала приостановит обогащение урана. Государственный секретарь США Кондолиза Райс намекнула на то, что Иран вряд ли пойдет на прекращение поставок нефти на мировой рынок, поскольку нефть является основным источником доходов иранской экономики.

В дальнейшем, в ходе торгов в Нью-Йорке американская валюта снижалась на фоне подорожании нефти и на публикации индекса Института управления поставками (ISM) по непроизводственной сфере американской экономики. Рост цен на нефть был спровоцирован заявлением, прозвучавшим со стороны духовного лидера Ирана. Аятолла Али Хаменеи заявил, что в случае нападения со стороны США под угрозой могут оказаться поставки нефти. "Если вы сделаете ошибку и нападете на Иран, то поставки энергоносителей из этого региона окажутся под серьезной угрозой. И вы должны знать об этом", - сказал Али Хаменеи, выступая на иранской государственной радиостанции. На фоне данных комментариев, котировки июльских фьючерсов на нефть превысили отметку 73 долларов за баррель, что оказало серьезное давление на американскую валюту. Тем не менее, к концу дня, доллару все же удалось несколько выровнять позиции после высказываний председателя ФРС США Бена Бернанке. Выступая на международной конференции по вопросам денежно-кредитной политики, председатель ФРС заявил, что базовая инфляция в США достигла или превысила верхнюю границу диапазона, который соответствует ценовой стабильности. Но он добавил, что Комитет по операциям на открытом рынке позаботится о том, чтобы инфляция в США не продолжала расти. Также Бернанке отметил, что экономический рост в США, судя по всему, становится более умеренным. Участники рынка восприняли данные комментарии как намек на возможность повышения процентных ставок. Таким образом к концу дня пара евро/доллар торговалась возле отметки 1.2910 после роста до 1.2980, фунт/доллар снизилась до 1.8720, а доллар/иена выросла до 112.20 иен за доллар.

Во вторник американская валюта продолжила свой рост, начавшийся в понедельник вечером после того, как председатель Федеральной резервной системы /ФРС/ США Бен Бернанке дал понять, что он обеспокоен инфляцией. Заявление Бернанке вновь пробудило ожидания продолжения повышения процентных ставок со стороны ФРС. Доллар вырос до 112.52 иен, закрепив свой рост накануне. Как сообщалось, участники торгов в Азии сократили число коротких позиций по доллару, тогда как японские импортеры покупали доллары для приведения в порядок своих балансов. Евро снизился до 1.2885 доллара, опустившись с 13-месячного максимума 1.2980, зафиксированного накануне до выступления Бернанке.

На торгах в европейскую сессию доллар США утратил большую часть завоеванных позиций. У участников рынка, похоже, уже сложилось мнение о том, что есть все основания ожидать в июне паузы в цикле повышения процентных ставок ФРС. И, поскольку все больше участников рынка стали придерживаться такой точки зрения, доллар потерял свой импульс к росту. Также, во вторник стало известно, что индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг в Еврозоне в мае вырос до 58.7 против 58.3 в апреле, тогда как экономисты прогнозировали рост индекса до 58.5. Тем не менее, эти данные не оказали существенной поддержки евро.

Во время активных торгов в Америке доллару вновь удалось укрепиться, так как слова главы ФРС Бена Бернанке по поводу инфляции, прозвучавшие в понедельник в Вашингтоне, были подкреплены комментариями президента ФРС в Сент-Луисе Уильяма Пула. В интервью Wall Street Journal Пул заявил, что если инфляционные ожидания будут продолжать расти, замедления темпов экономического роста в США может оказаться недостаточно для того, чтобы сдержать реальную инфляцию. Подобная позиция представителей ФРС помогла доллару достичь отметки 112.90 японской иены в начале торгов в Нью-Йорке. При этом пара евро/доллар упала до 1.2810. К концу дня, ввиду отсутствия важных экономических данных, валютные пары подошли на следующих отметках: евро/доллар находилась на уровне 1.2830, фунт снизился с уровня открытия 1.8720 до отметки 1.8600, а доллар вырос до 113.30 иен.

В среду, с началом торговой сессии в Азии американский доллар оказался под небольшим давлением со стороны участников рынка, которые продавали пару доллар/иена с целью зафиксировать прибыль после наблюдавшегося накануне роста доллара. Продажи долларов со стороны краткосрочных спекулянтов, к которым затем присоединились и японские экспортеры, заставили американскую валюту снизиться до внутридневного минимума 112.90 иены. Тем не менее, евро торговался практически без изменений против доллара ввиду отсутствия новых ориентиров, которые могли бы повлиять на изменения котировок данной валютной пары.

Позже в ходе торгов доллар возобновил свой рост против иены, так как трейдеры, которые ранее продавали пару, вновь стали покупать ее на фоне резкого снижения котировок акций в Японии. Фондовый индекс Nikkei 225 упал на 288.85 пункта, или на 1.9%, закрывшись на отметке 15 096.01. Это самый низкий уровень закрытия с 30 ноября. Еще одним толчком к снижению иены послужила публикация экономических данных по Японии. Согласно докладу правительства, апрельский индекс опережающих экономических индикаторов Японии составил 50.0, то есть достиг пограничной отметки, значение выше которой указывает на будущий рост в экономике, а показатель ниже нее - на спад. «Тот факт, что индексу не удалось удержаться выше критического уровня, совместно с падением фондовых котировок говорит о возможном замедлении экономического роста в Японии, а это, конечно же, не способствует росту иены», - сказал по этому поводу дилер компании «FOREX CLUB» Николай Евдокимов.

Более жесткие комментарии руководителей Федеральной Резервной Системы (ФРС) по поводу денежно-кредитной политики помогли доллару США вырасти в среду на торгах в Европе. Накануне управляющая ФРС Сьюзен Биес сказала, что ее "беспокоит" рост базовой инфляции выше уровня 2%, а президент Федерального резервного банка США в Сент-Луисе Уильям Пул заявил, что ФРС должна сохранить "склонность к ужесточению денежно-кредитной политики". Эти заявления укрепили уверенность участников рынка в том, что ФРС повысит процентные ставки на заседании 29 июня. В то же время, все меньше инвесторов склонны считать, что процентные ставки Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) будут повышены на 50 базисных пунктов на заседании Управляющего совета в четверг. Развитие ситуации в Еврозоне, напротив, не способствует укреплению евро. Как отмечают аналитики, ожидания повышения ставок ЕЦБ на 50 базисных пунктов быстро сходят на нет. Комментарии официальных лиц оказались недостаточно жесткими, а на рынке фьючерсов в котировки закладывается повышение ставок лишь на 25 базисных пунктов. Также Международный Валютный Фонд предупредил руководство ЕЦБ, что, хотя в сложившихся условиях некоторое ужесточение денежно-кредитной политики может быть оправдано, значительное повышение ставок будет неуместным. Таким образом к 10 часам по Гринвичу пара евро/доллар торговалась на уровне 1.2800, фунт находился в районе 1.8590, а доллар вырос до 113.30 иен.

Возможность повышения ставок ФРС вновь привлекла внимание инвесторов и позволила американской валюте продолжить свой рост на торгах в Нью-Йорке. Комментарии представителей ФРС на протяжении последних нескольких дней были восприняты рынком как указание на возможность дальнейшего повышения процентных ставок. До начала торгов в Нью-Йорке рост доллара продолжался, что повлекло за собой падение пары евро/доллар к недельному минимуму на отметке 1.2760.

Вышедшие в Еврозоне данные показали, что в апреле в регионе ускорился темп роста розничных продаж. Объем розничных продаж вырос на 1.4% по сравнению с мартом и на 2.8% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Ожидалось, что показатель вырастет на 1.1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2.3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Однако и подобные данные не смогли помочь евро удержаться против доллара в преддверии заседания Европейского Центрального Банка (ЕЦБ), которое состоится в четверг. Хотя данные и продемонстрировали рост потребительских расходов в Еврозоне, а на рынке ходят разговоры о возможности повышения ставок ЕЦБ на 50 базисных пунктов, все же большинство аналитиков считает, что на предстоящем заседании центральный банк повысит ставки на 25 базисных пунктов.

В четверг с утра участники рынка были сосредоточены на ожидании объявления решения ЕЦБ и Банка Англии по поводу своих процентных ставок, поэтому в первой половине дня колебания валютных курсов были незначительны.

Однако, в дальнейшем, по мере приближения активных торгов в Европе стало ощущаться, что европейские валюты находятся под давлением. Позднее склонность конкурентов доллара к ослаблению своих позиций проявилась еще больше, поскольку на рынках начали появляться сообщения о том, что американскими войсками был убит один из лидеров террористической организации Аль-Каеда. Такие новости придали USD дополнительной устойчивости, в результате чего цена единой валюты опустилась ниже уровня 1.2760, а фунта – ниже отметки 1.8500. Котировки же пары доллар/иена при этом поднимались до 114.00 иен за доллар. Помимо политических событий падению фунта также способствовали неблагоприятные экономические данные – объем производства в Великобритании снизился на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1.0% по сравнению с этим же периодом год назад, что намного хуже прогнозов аналитиков.

В азиатскую торговую сессию в четверг участники рынка в большинстве своем отказывались от активной торговли в преддверии данных об изменении процентных ставок ЕЦБ и Банка Англии. Однако в целом американская валюта постепенно повышалась с уровней открытия дня. Небольшую поддержку доллару против иены оказало снижение индекса Nikkei 225 Stock Average, который снизился на 3.2% до отметки 14615.17. С того момента, как индекс 7 апреля достиг годового максимума 17 563.37, он упал на 14%. Американские фонды хеджирования, которые уже начали покупать доллары в ответ на жесткие заявления руководителей Федеральной резервной системы /ФРС/ США, ускорили темпы покупки долларов, что привело к росту американской валюты до сессионного максимума 113.75 иены. Зато против евровалют, в течение всей сессии, доллар торговался на уровнях открытия. Ближе к 6 часам по Гринвичу пара евро/доллар находилась на отметке 1.2785, курс пары фунт/доллар также практически не изменился с уровня открытия, 1.8560 и только доллар/иена подросла до 113.75 иен.

На торгах в Европе, рост американской валюты значительно усилился. Повышение американской валюты было связано с сообщениями о том, что погиб один из лидеров международной террористической организации "аль-Каида" Абу Мусаба аз-Заркави. Тем временем, снижение фондового рынка в Японии нанесло удар по позициям японской иены. Евро, в свою очередь, пострадал от мнения о том, что Европейский центральный банк /ЕЦБ/, заседание которого завершится позднее в четверг, повысит ставки лишь на 25 базисных пунктов, а не на 50, как утверждали некоторые участники рынка ранее. Министры финансов стран еврозоны пытались опровергнуть ожидания масштабного повышения ставок ЕЦБ, учитывая недавний рост евро. Ранее на этой неделе министр финансов Франции Тьерри Бретон дал понять, что, по его мнению, текущий курс евро около 1.30 доллара является хорошим, и что стимулировать дальнейший рост единой европейской валюты не следует. Однако, многие по-прежнему ожидают, что на пресс-конференции по итогам заседания президент ЕЦБ Жан-Клод Трише выступит с жесткими комментариями и, возможно, намекнет на очередное повышение ставок на 25 базисных пунктов в следующем месяце. В то время как доллар вырос, цены на золото упали ниже уровня 620 долларов за тройскую унцию, а цены на нефть – ниже 71 доллара за баррель.

Доллар США торговался с резким повышением в начале нью-йоркской сессии, после того, как Управляющий совет Европейского центрального банка повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов. Кроме того, в США были опубликованы более благоприятные, чем ожидалось, данные о числе первичных заявок на получение пособия по безработице за неделю 28 мая-3 июня. Американская валюта выросла после новостей о повышении ставок ЕЦБ до 114.48 японской иены и ниже 1.27 доллара за евро. ЕЦБ повысил ставки до 2,75%, хотя некоторые участники рынка ожидали повышения ставок на 50 базисных пунктов. Комментарии президента ЕЦБ в ходе пресс-конференции также не оказали евро значительной поддержки. После выхода данных о заявках на пособие по безработице пара евро/доллар снизилась еще ниже, достигнув отметки 1.2630, что во многом было обусловлено техническими факторами, считают аналитики компании Форекс Клкб. За неделю 28 мая-3 июня число первичных заявок на пособие по безработице в США сократилось гораздо больше, чем ожидалось. Оно уменьшилось на 35 000 и достигло уровня 302 000, самого низкого с 1 апреля. Однако уже спустя некоторое время рост американской валюты прекратился, и остаток дня валюты провели в узких каналах. Так евро/доллар завершала сессию на отметке 1.2650, британский фунт снизился до 1.8420 с уровня открытия 1.8540, а американская валюты выросла до 114.20.

На торгах в Азии в пятницу доллар США снизился против японской иены, так как японские экспортеры и краткосрочные иностранные участники рынка продавали американскую валюту с целью фиксации прибыли после наблюдавшегося накануне роста доллара. Тем временем, евро снизился против доллара, так как участники рынка продавали единую европейскую валюту за иену, что спровоцировало и продажи евро за доллары.

На европейской сессии доллар США торговался без изменений, так как большинство участников рынка были настроены на экономические данные США, готовящиеся к публикации позднее. Пара евро/доллар торговалась на уровне 1.2650, британский фунт – 1.8420, доллар/иена недалеко от отметки 114.00.

Доллар США резко вырос против евро после того, как стало известно, что внешнеторговый дефицит США в апреле вырос менее значительно, чем ожидалось. Дефицит внешней торговли товарами и услугами в апреле вырос до 63.40 миллиарда долларов. По уточненным данным, в марте дефицит составил 61.90 миллиарда долларов. Согласно прогнозу, в апреле дефицит должен был составить 65.00 миллиарда долларов.

Сразу после публикации отчета о внешней торговле доллар подорожал расти против единой европейской валюты, так как эти данные стали поводом для покупок американской валюты и продаж евро. Таким образом, пара евро/доллар снизилась на 65 пунктов к отметке 1.2594, британский фунт тем временем упал к отметке 1.8374, пара доллар/иена выросла до отметки 114.32. Но, буквально через час, доллар США сдал позиции и торговался с понижением против основных валют. По состоянию 13:30 по Гринвичу пара евро/доллар уже торговалась на прежнем уровне 1.2665, британский фунт – 1.8405.

К концу сессии основные валюты торговались практически без изменений. В результате последний день недели для основных валютных пар был завершен в следующих районах: евро/доллар - 1.2640, фунт/доллар – 1.8405, доллар/франк – 1.2308, а доллар/иена – 113.95.

Прогноз на следующую неделю

Хотя за прошедшую неполную неделю стало ясно, что позиции американского доллара постепенно усиливаются, пока еще рано говорить о том, что этот процесс получит продолжение в дальнейшем. Несмотря на ряд высказываний представителей ФРС по поводу их обеспокоенности инфляцией в стране, которые участники рынка приняли за выражение намерения продолжить цикл повышений процентных ставок, открытым остается еще вопрос со ставками в Еврорегионе. Даже после пресс-конференции ЕЦБ, на которой было объявлено решение Банка повысить ставку на 25 базисных пунктов, ситуация не может считаться проясненной. Чиновники ЕЦБ продолжают "осторожничать" в вопросе изменения денежно-кредитной политики. Спекуляции же на тему европейских процентных ставок оказались излишне завышенными, в то время как остановка в цикле повышений Федеральным Резервом - еще далеко не решенный вопрос. Все это заставляет трейдеров пресматривать прогнозы по темпам возможного снижения доллара.  

Причем «продолларовый» настрой рынка, доминирующий на этой неделе после ряда высказываний со стороны ФРС, о «недовольстве темпом инфляции в США», на следующей может быть подвержен «испытанию новостями», на которые будут обращать внимание участники рынка.

Так, наибольший интерес для трейдеров на следующей неделе будут представлять релизы следующих экономических показателей: экономический индикатор немецкого института Zew (вторник) и целый блок данных по Америке - темпы инфляции (среда), чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами, а также сальдо текущего счета платежного баланса США (пятница).

Инфляционные ожидания по Штатам, особенно в случае высоких значений, скорее всего, приведут к дальнейшему росту доллара. Так по паре евро/доллар может быть протестирован уровень 1.2550, за которым находятся поддержки на 1.2500 и 1.2440. Если позитив по доллару будет подкрепляться хорошими показателями по США, то снижение европейских валют наиболее вероятно.

С точки зрения технического анализа, стоит отметить, что важные уровни снизу (1.2550 евро и 1.8300 по фунту), могут стать препятствием для европейских валют, т.к. в долгосрочном плане пока нет оснований считать, что "медвежие" настроения по доллару поменяются. Свои ожидания Алексей Трифонов связывае с тем, что в глобальном плане США хоть и остаются ведущей экономикой, но довольно явно растет экономическая мощь и других государств. Кроме того, последние американские экономические показатели говорят о снижении экономической активности в регионе, что тоже пока не дает оснований расчитывать на долгосрочный рост доллара. Поэтому, учитывая инерцию валютных курсов и ожидаемые макроэкономические показатели следующей недели, можно ожидать дальнейшего роста доллара в начале недели. Но не стоит забывать об опасностях которые возникают при игре против тренда, который, по мнению экспертов "FOREX CLUBа" все же остается еще "медвежьим" для американской валюты.

Календарь экономических новостей

Дата / время (GMT)

Регион

Событие / Индикатор

Период

Прогноз

Факт.

Пред.

Пересм.

 

 

Воскресенье, 11 июня

 

 

 

 

 

17:00

ЕС

Constancio (ЕЦБ) выступает на конференции по вопросам денежно-кредитной политики

 

 

 

 

 

11-13 июня

ЕС

Встреча министров иностранных дел стран ЕС

 

 

 

 

 

22:45

Н. Зеланд.

Индекс условий торговли (кв/кв) / Terms of Trade Index     (QoQ)

1кв.

-1.00%

1.10%

-2.30%

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2006/06/10/article3598.html - Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 5 по 9 июня 2006 и прогноз на следующую неделю.
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Комментарии (46)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация