Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 12 по 16 июня 2006 и прогноз на следующую неделю

Новая торговая неделя на мировом валютном рынке началась с укрепления доллара США. По сравнению с закрытием торгов в пятницу пара евро/доллар торговалась на уровне 1.2620 против 1.2640, британский фунт 1.8390 против 1.8410, пара доллар/иена – 114.15 против 113.95. На азиатской сессии в понедельник доллар США торговался стабильно после того, как на торгах в Нью-Йорке в пятницу доллар закрылся почти без изменений против других основных валют. Подобные настроения были заданы еще пятничными торгами, которые проходили неровно после выхода в США данных, свидетельствовавших о том, что дефицит торгового баланса США в апреле вырос менее значительно, чем ожидалось. Падение пары евро/доллар ниже отметки 1.2600 спровоцировало рост спроса на евро, поскольку эта валюта уже более чем месяц не стоила так дешево. В дальнейшем доллар США получал поддержку на ожиданиях заявлений представителей руководства Федеральной резервной системы США, выступления которых могли свидетельствовать о дальнейшем повышении процентных ставок в США. В итоге пара евро/доллар США упала до нового месячного минимума 1.2563 на фоне срабатывания стоп-приказов, а британский фунт торговался ниже отметки 1.8400. Доллар/иену удерживали в узком диапазоне покупки со стороны паевых инвестиционных фондов, с одной стороны, и продажи со стороны экспортеров - с другой. Заявления представителей ФРС США также не смогли разнообразить ситуацию, несмотря на обеспокоенность в отношении инфляции, которую выразила президент ФРС-Кливленд Пианалто. В целом в комментариях не содержалось никаких указаний на то, когда ФРС может прекратить ужесточение денежно-кредитной политики. Соответственно и участники рынка воздерживались от активных действий, ожидая выхода важных данных, в которых могут содержаться указания на перспективы денежно-кредитной политики в США. Британский фунт торговался почти без изменений, несмотря на то, что годовой уровень инфляции в Великобритании в мае составил 2.20%, по сравнению с предыдущим показателем 2.00%. Комментарии, с которыми выступил накануне глава Банка Англии Кинг, свидетельствуют в пользу того, что повышения процентной ставки банка в ближайшее время ожидать не следует. В результате, фунт не получил поддержки.

На евро неблагоприятно сказался тот факт, что значение немецкого индекса ZEW оказалось ниже, чем ожидалось. Основное значение индекса в июне упало до 37.8 с 50.0 в мае. Аналитики ожидали, что снижение индекса будет менее значительным – до 45.0. По-видимому, снижение индекса было спровоцировано не только недавним ростом евро и цен на нефть, но также и перспективами повышения процентных ставок в еврозоне.

Свежее движение наметилось после американских данных вторника. Общий индекс цен производителей США в мае вырос на 0.20% после роста в апреле на 0.90%, тогда как ожидалось, что его рост в мае составит 0.40%. Рост базового ИЦП в мае составил 0.30% против прогноза 0.20%. Розничные продажи в США составили 0.10%, по сравнению с предыдущим показателем 0.50%. Без учета продаж автомобилей розничные продажи выросли, как и ожидалось, на 0.50%. Не посредственно после этих данных пара евро/доллар не надолго снизилась к отметке 1.2545, британский фунт снизился до уровня 1.8364 против 1.8397,а пара доллар/иена выросла до отметки 114.80. Изменение объема запасов на складах в апреле составило 0.40% по сравнению с предыдущим показателем 0.70%, хотя аналитики прогнозировали, что объем запасов на складах снизится до 0.60%.

Однако серьезного прорыва доллару сделать не удалось. После роста в начале недели, его котировки постепенно стали снижаться. Стимулировали падение американской валюты данные по инфляции в США, согласно которым, рост базового индекса потребительских цен в мае оказался больше, чем ожидалось. После публикации данных курс доллара был подвержен сильным колебаниям: пара евро/доллар снизилась до 1.2540 доллара, а затем резко выросла до уровня 1.2570, а пара доллар/японская иена выросла до отметки 115.32 против 115.05 до публикации. Базовый ИПЦ США в мае вырос третий месяц подряд. Майские данные по инфляции усилили ожидания очередного повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США в конце июня. И хотя более высокие ставки, как правило, привлекают внимание к валюте данной страны, на этот раз инвесторов пугал тот факт, что новое повышение ставок окажет негативное влияние на экономический рост в стране. А признаки спада в США уже стали проявляться. Между тем, доллар США не отреагировал на жесткие комментарии со стороны президента Федерального резервного банка США в Далласе Фишера. Это объясняется тем, что участники рынка полностью учли в ценах вероятность очередного повышения процентных ставок ФРС в июне. Фишер заявил о том, что уровень инфляционных рисков в США является "недопустимым", и сказал, что эти риски представляют "главную угрозу экономическому росту".

Особый интерес представляли американские показатели четверга и пятницы. В частности, внимание привлекает тот факт, что в апреле резко упал спрос на американские облигации со стороны иностранных инвесторов. Объем покупок упал до 46.7 млрд. долларов. А для того, чтобы покрывать свой огромный внешнеторговый дефицит Соединенным Штатам необходимо привлекать около 2.5 млрд. долларов в день. В противном случае, доллару грозит снижение. Немного позитива американской валюте добавила информация по счету текущих операций, который показал сокращение дефицита до 208.7 млрд. долларов. Экономисты прогнозировали дефицит в размере 222.0 млрд. Эти цифры, хоть и не удержали доллар от снижения, но его котировки остались около 1.2640 по отношению к евро к концу дня.

Прогноз на следующую неделю

Итак, фундаментальные события прошедшей недели не смогли внести ясность в дальнейшем развитии ситуации. Вопрос изменения денежно-кредитной политики сохраняет свою актуальность. Причем, судя по всему, Федеральный Резерв, который ставит перед собой задачу удерживать цены в определенных границах, все же пойдет еще на одно повышение в конце июне. Подобные ожидания, как заметил начальник аналитического отдела «FOREX CLUB» Алексей Трифонов, связаны как с высоким значением потребительских и производственных цен, так и с тем, какие отзывы слышны от чиновников ФРС. Что дает это повышение?

Как мы уже отмечали выше, более е высокие ставки способны повысить спрос на валюту данной страны. Но тогда могут пострадать темпы роста экономики. И показатели следующей недели, особенно по рынку недвижимости, могут дать дополнительный повод для размышлений инвесторам. В целом же из фундаментальных новостей, которые будут опубликованы на следующей неделе, можно выделить данные по жилищному рынку и заказам на товары долгосрочного пользования в США, а также внешней торговле в Еврозоне.

Аналитики ГК «FOREX CLUB» склонны думать, что даже если ставки в Америке и будут увеличены еще раз на следующем заседании FOMC, рынок уже постепенно учитывает это событие в валютных курсах, поэтому уже на следующей неделе вряд ли можно ожидать продолжения роста американской валюты. Помимо упомянутых выше фундаментальных и технических факторов есть еще и политические причины.

Так, ряд участников рынка уже выражали свои опасения по поводу излишнего укрепления китайской валюты: в среду во время активных торгов в Америке соотношение доллара и юаня снова упало ниже 8.0000, что не может не волновать инвесторов в преддверии саммита министра финансов стран Большой 8. Если китайская сторона позволит своей валюте укрепиться больше, чем рассчитывает Запад, это может сообщить дополнительную слабость доллару. К тому же, начать лить воду на мельницу конкурентов доллара может и Япония, со стороны которой уже в июле-августе ожидают повышения процентных ставок ЦБ.

Что касается числовых ожиданий, то аналитики ГК «FOREX CLUB» по-прежнему выделяют район 1.2580-1.2550 по евро/доллару как сильную поддержку. Причем пара с начала недели может попробовать эти уровни на прочность, получив импульс от пятничных цифр. Ближайшим же сопротивлением для пары можно назвать отметку 1.2700, пробой которого может привести к новой попытке евро/доллара дойти до 1.2900. Как считают эксперты «FOREX CLUBа», глобальный тренд на снижение доллара пока еще не сломлен. Поэтому покупки доллара вряд ли стоит рассматривать на долгосрочную перспективу.

Календарь экономических новостей

Дата / Время (GMT)

Регион

Событие / Индикатор

Период

Прогноз

Факт.

Пред.

Пересм.

 

 

Воскресенье, 18 июня

 

 

 

 

 

18-20 июня

Герман.

Индекс цен производителей (г/г) / Producer Prices          (YoY)

Май

6.30%

- -

6.10%

- -

18-20 июня

Герман.

Индекс цен производителей (м/м) / Producer Prices          (MoM)

Май

0.20%

- -

1.00%

- -

23:01

Великоб.

Индекс цен на жилье от Rightmove (м/м) / Rightmove House Prices (MoM)

Июнь

0.8%

0.8%

2.00%

- -

23:01

Великоб.

Индекс цен на жилье от Rightmove (м/м) / Rightmove House Prices (YoY)

Июнь

6.5%

6.4%

5.90%

- -

 

 

Понедельник, 19 июня

 

 

 

 

 

05:30

Япон.

Изменение объема продаж супермаркетов Токио (г/г) / Tokyo Dept. Store Sales  (YoY)

Май

- -

-0.3%

-0.50%

- -

05:30

Япон.

Изменение объема продаж супермаркетов  (г/г) / Nationwide Dept. Sales   (YoY)

Май

- -

-1.1%

-0.60%

- -

07:00

EC

Kroes (ЕС) выступает на Дне конкуренции Австрии

 

 

 

 

 

07:00

EC

Piebalgs выступает на энергетической конференции в Риге

 

 

 

 

 

07:15

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2006/06/16/article3629.html - Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 12 по 16 июня 2006 и прогноз на следующую неделю
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Комментарии (48)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация