Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 19 по 23 июня 2006 и прогноз на следующую неделю

Итак, прошедшая неделя на мировом валютном рынке была неоднозначной, хотя в целом можно снова говорить о доминировании доллара. Что стимулировало рост «зеленого» - об этом и поговорим по порядку.

Уже начало недели было ознаменовано резким скачком американской валюты против ее конкуренток. Пара евро/доллар снизилась на три четвертых цента до 1.2565, Пара доллар/иена выросла более чем на половину иены до отметки 115.75. Это самый высокий уровень с 24 апреля 2006 года, когда пара достигла 116.20 иены. По мнению некоторых аналитиков, давление на иену оказывал скандал вокруг участия главы Банка Японии Тосихико Фукуи в инвестиционном фонде, организованном Ёсиоки Мураками, который был арестован по подозрению в торговле инсайдерской информацией. Этот скандал значительно увеличил неопределенность вокруг перспектив денежно-кредитной политики Банка Японии. Также снижению японской валюты способствовали появившиеся опасения участников рынка, после сообщение о том, что в Северной Корее, вероятно, скоро будут проведены испытания баллистической ракеты дальнего радиуса действия.

Однако уже во вторник ситуация изменилась с точностью до наоборот и инициативу «взяли в руки» евро и иена. Снижению американской валюты способствовали комментарии управляющего Банка Японии Тосихико Фукуи, который дал понять, что Банк Японии не намерен откладывать ужесточение денежно-кредитной политики, если в нем возникнет необходимость. В своем выступлении Фукуи отметил, что Банк Японии "начнет коррекцию денежно-кредитной политики без задержек, но ужесточение будет проходить постепенно". Именно это заявление Фукуи спровоцировало продажу доллара участниками рынка. Высказывания Тосихико Фукуи о том, что он считает приемлемым повышение процентных ставок в стране, если темпы роста японской экономики будут соответствовать прогнозируемым, продолжали подогревать интерес к японской валюте.

Некоторому изменению ситуации благоприятствовал выход неоднозначных данных по рынку жилья в США. Публикуемые данные показали, что число закладок новых домов в США выросло в мае, причем это был первый рост с января. Закладки новых домов в США выросли в мае на 5% до 1,957 миллиона в год, тогда как консенсус-прогноз предполагал, что этот показатель составит 1,88 миллиона. Это свидетельствует о том, что снижение активности в жилищном строительстве происходит упорядоченно, несмотря на рост процентных ставок. По словам аналитиков компании «FOREX CLUB», реакция доллара на данные по рынку жилья была сдержанной, так как число разрешений на строительство в мае немного уменьшилось.

В середине недели определяющее воздействие на рынок оказывали настроения по иене. Улучшение отношения участников рынка к японской иене, в связи с укрепившейся уверенностью в том, что Банк Японии не намерен откладывать повышение процентных ставок позволили японской иене продолжить свой рост. А снижение доллара против иены приводило и к ослаблению его позиций к европейским валютам. Позитив по иене усилился после того, как стало ясно, что глава Банка Японии Тосихико Фукуи не собирается уходить в отставку, несмотря на скандал вокруг его участия в фонде Мураками.

Однако, вероятность того, что ставки в Японии могут быть повышены уже в следующем месяце, уменьшилась после выхода отчета правительства о настроениях в деловых кругах Японии. Индекс настроений в деловых кругах Японии снизился во II квартале до 1.8 по сравнению с 6.1 в I квартале, тогда как ожидалось, что этот показатель вырастет до 7.0. Неудивительно, что публикация изменила настроение и по иене, и по доллару. Цифры поддержали «зеленый» и позволили американской валюте вернуть все позиции, утерянные ранее, в течение дня. Стоит отметить что, если в течении среды курс пары доллар/иена изменялся то в лучшую, то в худшую для «зеленого» сторону, то в случае с парой евро/доллар можно сказать что евро в среду полностью доминировал. Так пара евро/доллар выросла до 1.2640 против 1.2575 на открытии дня, получив некоторую поддержку со стороны сообщений о том, что потребительские расходы во Франции в мае выросли на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ожидалось, что они сократятся на 0.1%. Считается, что эти данные свидетельствуют в пользу решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) продолжить ужесточение денежно-кредитной политики. Однако выступление президента ЕЦБ Жан-Клод Трише в Европарламенте ранее в среду не дало новой пищи для разговоров относительно повышения ставок в еврозоне. Пара доллар/швейцарский франк снизилась к 1.2340 против 1.2385, а британский фунт/доллар снизилась до 1.8410 против 1.8420, так как протоколы заседания Банка Англии не смогли убедить участников рынка в том, что руководство банка намерено ужесточить денежно-кредитную политику.

Более того, в четверг случилось событие, которое еще значительней изменило настроения по британским ставкам. Оно сопровождалось резким падением фунт/доллара после появления информации о неожиданной смерти Дэвида Уолтона, члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, который выступал за повышение процентной ставки банка. Евро тоже подешевел, чему способствовали данные о заказах в обрабатывающей промышленности Еврозоны, объем которых в апреле снова сократился. Сокращение наблюдалось и в марте. Объем новых заказов в обрабатывающей промышленности снизился на 0.2% по сравнению с мартом. Экономисты ожидали рост на 1.8%. Мартовские же цифры упали на 1.6%. Не слишком благоприятные экономические показатели, выходившие в последнее время в еврозоне, заставили некоторых участников рынка усомниться в том, в какую сторону будут двигаться процентные ставки в этом регионе.

Ну и последний торговый день недели закрепил успехи «зеленого». На этот раз росту доллара благоприятствовали американские данные о заказах на товары длительного пользования. Этот показатель без учета данных по транспорту вырос на 0.7%, подтверждая высокую потребительскую активность в стране. А, как известно, потребительский спрос является существенным стимулом для экономического роста. Таким образом, инвесторы получили дополнительный признак того, что американская экономика продолжает расти вместе с ростом цен. А это подогревает ожидания к дальнейшему повышению ставок Федеральным Резервом и, соответственно, повышает интерес к американским активам.

 

Прогноз на следующую неделю

 

Как полагает Алексей Трифонов, начальник аналитического отдела «FOREX CLUB», тенденция к укреплению доллара, которую мы наблюдали на этой неделе, продолжится. Свои ожидания эксперт связывает с тем, что на текущий момент силу или слабость доллара определяют настроения по процентным ставкам. В то время, как по Еврозоне, скорее всего, повышение будет размеренным (аналитики ожидают 2-ух повышений в этом году), по Соединенным Штатам вполне можно ожидать аналогичного повышения. Налицо значительное изменение в настроениях по американским ставкам: еще недавно финансисты серьезно ожидали остановки в цикле повышения американских ставок, но сейчас вероятность подобного события становится все меньше. А как мы отмечали ранее, динамика процентных ставок зачастую и определяет интерес к какой-либо валюте.

В этой связи заседание ФРС, которое произойдет 29 июня, скорее всего, будет подталкивать доллар к новым вершинам. На этом заседании аналитики «FOREX CLUBа» ожидают очередного повышения ставок на 25 базисных пунктов, что и позволяет надеяться на рост доллара. Однако т.к. это событие широко ожидается рынком, то вполне вероятно, что новые достижения доллара будут не столь значительными, как на прошедшей неделе. Так по паре евро/доллар с технической точки зрения целью может стать уровень 1.2450.

Чиновники ФРС в своих дальнейших действиях, скорее всего, будут продолжать ориентироваться на макроэкономические показатели. Поэтому данные следующей недели также не останутся без внимания рынка. Тем более, что в эти дни появятся цифры по рынку недвижимости в США (26 и 27 июня). Рынок недвижимости сильно зависит от процентных ставок, а в связи с их повышением на рынке недвижимости может начаться спад, который будет негативно влиять на доллар. Кроме того, 27 июня появится германский индекс делового настроения Ifo. Его значение будет способно поддержать евро, точнее поддержать идею дальнейшего повышения европейских ставок.

Далее небезынтересными могут оказаться цифры по американскому и британскому ВВП (29 и 30 июня соответственно), а также японская инфляция 30 июня. Ну и в пятницу стоит обратить внимание на один из показателей промышленной активности - чикагский PMI.

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2006/06/23/article3662.html - Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 19 по 23 июня 2006 и прогноз на следующую неделю
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Комментарии (85)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация