Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 26 по 30 июня 2006 и прогноз на следующую неделю

Началась неделя для американского доллара на тех же позициях, где завершились торги в пятницу. Напомним, что в конце предыдущей недели валюте США удалось укрепить свое положение после публикации данных по заказам на товары долгосрочного пользования, которые подтвердили высокую потребительскую активность в стране и вселили в инвесторов надежду на продолжение роста американской экономики.

Так, в первую половину дня понедельника доллар США торговался практически без изменений. Пара евро/доллар оставалась на азиатской сессии в диапазоне 1.2500 – 1.2525. Курс доллар/иена сначала снизился до отметки 116.30, поскольку фонды хеджирования фиксировали прибыль после пятничных событий, а затем быстро вернулся к своим первоначальным уровням, на которых он торговался вечером в пятницу в Нью-Йорке.

Чуть позже, в европейскую сессию, доллар США несколько сдал позиции. Особенно четко это было заметно по графику пары евро/доллар, котировки которой достигли уровня 1.2583. Переключение внимания инвесторов на единую валюту было связано с нежеланием открывать большие долларовые позиции в преддверии заседания ФРС в четверг, что совпало с подготовкой к выходу экономических индикаторов, рассчитываемых институтом Ifo, который был запланирован на вторник. Кроме того, как сообщалось в СМИ, правительство Объединенных Арабских Эмиратов планирует конвертировать 10% своих золотовалютных резервов в единую валюту.

Далее, во время торгов в Нью-Йорке доллар имел все шансы отыграть потери: релиз данных по первичному рынку жилья показал, что объемы продаж выросли гораздо больше, чем прогнозировали аналитики, и достигли самого высокого уровня с декабря. Однако, годовое изменение показателя оставляло желать лучшего, так как подтверждало спад на 5.9% по сравнению с маем прошлого года, что позволяет предположить замедление тенденций на рынке.

При поддержке данных доллару удалось немного укрепиться, однако, эффект был слабым и кратковременным: против большей части конкурентов доллару даже не удалось достичь своих утренних максимумов.
Так, после снижения до отметки 1.2534 курс евро/доллар возобновил свой рост и достиг уровня 1.2601. Поддержку курсу единой валюты оказали заявления высокопоставленных чиновников Европейского Центрального Банка. Так, член Управляющего совета ЕЦБ г-н Велинк заявил об увеличении риска роста уровня инфляции в регионе. Он также сказал, что существует вероятность ускорения темпов роста экономики в Еврозоне. А член Управляющего совета ЕЦБ г-н Ив Мерш заявил, что он не исключает возможности повышения основных процентных ставок в Еврозоне сразу на 0.50%.

Во вторник наиболее уверенно себя вела единая валюта, так как именно на этот день недели был запланирован выход экономических индикаторов института Ifo. Так, еще во время активных торгов в Азии котировки евро достигли максимального уровня против доллара на этой неделе (1.2617), а против иены – рекордного уровня 146.46 (кстати, позднее в этот же день достижение было улучшено до 146.64).

Слабость иены аналитики связывают с отголосками скандала, в котором был замешан управляющего центрального банка Японии Тосихико Фукуи. Глава инвестиционного фонда, участие в котором принял председатель ЦБ Японии, в данный момент находится под следствием по обвинению в использовании инсайдерской информации.

Экономические индикаторы, рассчитываемые институтом Ifo, оказались выше своих прогнозных значений. Так, индикатор деловой активности немецкого института Ifo (Ifo - Business Climate) за июнь составил 106.8, тогда как прогноз был 105.2, предыдущее же его значение пересмотрено с 105.6 до 105.7. Лучше ожиданий оказались и другие индикаторы, публикуемые институтом. На выходе новостей европейские конкуренты доллара попытались укрепиться, но так как ключевое событие недели - заседание ФРС - все еще оставалось впереди, пониженная активность и напряженное ожидание четверга не позволили валютам выйти за рамки установившихся диапазонов. Как правило, в таких условиях участники рынка быстро фиксируют прибыль при каждом росте валют, что и произошло во вторник: укрепление конкурентов американской валюты быстро сошло на нет.

Примерно таким же образом развивались события и во время торгов в Нью-Йорке. Хотя публикация экономических данных и подтвердила положительную динамику экономических показателей (так, индикатор потребительской уверенности в США (Consumer Confidence) за июнь составил 105.7, тогда как прогноз был 102.9, предыдущее значение пересмотрено с 103.2 до 104.7, а объемы продаж жилья на вторичном рынке также выросли больше, чем ожидалось), заметных изменений на рынке не произошло. Американская валюта попыталась укрепиться в первые минуты после публикации данных, но в дальнейшем имел место обратный эффект, вызванный фиксацией прибылей.

Самыми вялыми были торги в среду. Так как никаких важных фундаментальных новостей в этот день не публиковалось, движения на рынке происходили в основном за счет уже имеющихся данных.

Так, можно отметить, что диапазон торгов по паре доллар/иена уменьшился (пара торговалась в диапазоне 116.00 - 116.45), так как премьер-министр Японии Коидзуми выразил свою поддержку председателю Банка Японии Фукуи, заявив, что не видит причин для последнего подавать в отставку после известного скандала с одним из инвестиционных фондов страны. Тем не менее, согласно исследованиям, общественное настроение пока еще против Фукуи.

Так как заседание ФРС по поводу ставок становится все ближе, в среду ощущалось давление на конкурентов американской валюты. С началом торгов в Европе курс единой валюты снизился, несмотря на сделанные новые комментарии в отношении денежно-кредитной политике в Еврозоне, прозвучавшие со стороны представителями Европейского Центрального Банка г-на Мерша и Гарганаса.

Во второй половине дня среды интерес представляло лишь заявление министра финансов США Генри Паулсона перед Конгрессом, в котором он сообщил, что является сторонником открытых торгов по китайскому юаню, и будет настаивать, чтобы стоимость национальной валюты Китая диктовалась только рынком.

В четверг напряжение на рынке достигло апогея: каналы, в которых ходили валютные курсы, сузились еще больше, а данные по странам Европы не смогли привнести ничего нового в ход торгов, так как, все-таки, основное событие недели было еще впереди.

Как показывает практика, подобное напряжение, как правило, в итоге выливается в сильное движение. И спуском к нему стало решение ФРС и комментарии к нему. Американские чиновники, приняли решение повысить ставки еще на 25 базисных пунктов до 5.25%. Свое решение финансисты объяснили тем, что инфляция продолжает набирать обороты. Но аналитики «FOREX CLUBа» обратили внимание на то, что в словах чиновниках чувствовалась явная озабоченность появившимися признаками спада в экономике. Совпадение таких факторов, как рост инфляции и экономический спад, выступает далеко не в пользу активов данной страны. Инвесторы стали сомневаться в американской экономике, что вылилось в резкое падение доллара ко всем основным валютам.

Примечателен тот факт, что новая экономическая информация конца недели только подталкивала доллар вниз. Мало того, что трейдеры стали сомневаться в еще одном повышении американских ставок в августе. Но данные пятницы только обострили проблему повышения инфляции и возможного спада в экономике США. Об этом свидетельствует и падение потребительских расходов в мае, и снижение чикагского индекса деловой активности PMI, в то время, как ценовая составляющая этого индекса говорит о значительном росте цен на сырье. В итоге к концу пятницы евро/доллар стал стоить 1.2780, фунт/доллар – 1.8470, и доллар/иена 114.50.

Прогноз на следующую неделю

Итак, после того, как решение Федерального Резерва привело к резкому падению доллара, перед финансовыми игроками стоит серьезная задача в определении привлекательности американских активов. Если в начале недели большинство игроков надеялись на повышение ставок на 50 базисных пунктов уже летом, то сейчас вероятность данного события снижается. Причем, запаздывающая фактическая реакция на действие ставок может привести к тому, что проблема инфляции не снизится, а экономическая динамика будет подорвана высокими ставками.

Как считает Алексей Трифонов, начальник аналитического отдела «FOREX CLUB», дальнейшее поведение валют будет сильно зависеть от того, как начнется следующая неделя. Дело в том, что в понедельник появятся цифры по деловой активности в промышленности Соединенных Штатов. Экономисты ожидают, что этот индекс ISM вырастет. И если рост окажется выше прогнозов, то это может вызвать процесс «взятия прибыли» по коротким долларовым позициям. Тем более, что во вторник США работать не будут в связи с празднованием Дня Независимости.

Способствовать укреплению американской валюты может также и публикация данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США (согласно прогнозам, изменение числа занятых должно вырасти более чем в два раза по сравнению с предыдущим месяцем). Данные по занятости способны задать настроение на период до месяца.

Противостоять же укреплению доллара может заседание ЕЦБ по вопросам денежно-кредитной политики: хоть повышения ставок в Европе на нем и не ожидается, комментарии европейских чиновников могут также содержать намеки на дальнейшую судьбу ставок в регионе. Судя по ряду высказываний, Европейский Центральный Банк может ускорить темпы повышения своих ставок, что будет поддерживать евро в будущем.

Помимо данных по рынку труда США и заседания ЕЦБ, интерес для участников рынка будут представлять публикации таких данных, как индексы PMI для ряда стран Европы. Трейдерам также стоит также учитывать такой важный квартальный японский индекс, как Tankan, который появится в понедельник. От его значения сильно будут зависеть позиции иены, причем также на длительный период.

На следующую же неделю специалисты «FOREX CLUBа» ожидают, что основные валюты будут оставаться в рамках следующих каналов: евро/доллар 1.2675-1.2830 (причем рывок евро наверх возможен со старта торгов в понедельник, и если 1.2830 устоит, то велика вероятность отката к нижней границе), фунт/доллар 1.8235-1.8590 и доллар/иена – 113.80-115.20.

Календарь экономических новостей

 

Дата/ Время GMT

Регион

Событие/Индикатор

Период

Прогноз

Факт.

Пред.

Пересм.

 

 

Воскресенье, 2 июля

 

 

 

 

 

23:30

Австрал.

Индекс производственной активности от AiG / AiGPerformance of Mfg Index

Июнь

- -

54.5

48.9

- -

23:50

Япон.

Индекс активности в секторе крупных производителей Tankan / Tankan Lge Manufacturers Index

2 кв.

21

21

20

- -

23:50

Япон.

Прогноз по активности в секторе крупных производителей Tankan / Tankan Lge Mfg Outlook

2 кв.

20

22

22

- -

23:50

Япон.

Индекс активности в   непроизводственной сфере Tankan / Tankan Non-Manufacturing

2 кв.

19

20

18

- -

23:50

Япон.

Прогноз по активности в   непроизводственной сфере Tankan / Tankan Non-Mfg Outlook

2 кв.

18

21

19

- -

23:50

Япон.

Индекс капитальных расходов во всех сферах Tankan / Tankan All Industries Capex

2 кв.

9.00%

11.6%

2.70%

- -

 

 

Понедельник, 3 июля

 

 

 

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2006/06/30/article3694.html - Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 26 по 30 июня 2006 и прогноз на следующую неделю
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Комментарии (118)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация