Доллар удержался в январе, но осталось ли худшее для него позади?! (31.01.2005)

Прошедший январь неожиданно оказался месяцем доллара. Почему неожиданно? Дело в том, что по прогнозам аналитиков FOREX CLUBа основной тенденцией на этот месяц должно была стать дальнейшее ослабление американской валюты. Однако уже первые торговые дни нового года преподнесли сюрприз, в корне нарушивший дальнейшие предположения экспертов.

Первой неожиданностью стало изменение тона Белого Дома. Похоже, и президент США Буш, и министр финансов г-н Сноу решили все же прислушаться к многочисленным просьбам инвесторов о стабилизации ситуации с долларом и об усилении работы над проблемами американских дефицитов. Буш заявил о намерении ужесточить бюджетную политику и добиться значительного снижения уровня дефицита бюджета в этом году. Словам американского президента вторил и г-н Сноу, который вновь заявил о поддержке Белым Домом политики «сильного доллара». И вроде бы в подобных намерениях и заявлениях первых лиц государства нет ничего особенного – лидеры пытаются работать на благо государства. Однако с точки зрения инвесторов, не слышащих до этого во время падения доллара ни одного серьезного заявления в поддержку американской валюты, этот новый тон послужил сигналом для покупки доллара. Дело в том, что еще в конце прошлого года, многие компании, наблюдая беспрепятственное падение американской валюты, старались избавиться от нее, что стимулировало снижение котировок доллара, опять же подогревая паническое недоверие к нему. Но после нового года паника поутихла, а заявления администрации Белого Дома стало возвращать доверие к «зеленому». Да, инвесторы продолжают держать в центре внимания ситуацию с внешнеторговым дефицитом и бюджетным дефицитом, т.к. на практике пока эти вопросы не снижают своей остроты. Именно поэтому после публикации новостей о неожиданном новом росте дефицита внешней торговли США до 60.3 млрд. долларов, американская валюта испытала довольно серьезное падение: евро/доллар, упавший до этого уже до 1.3080, вновь подошел к отметке 1.3300, а фунт/доллар – к 1.8950. Но, несмотря на рост пессимизма после торговых данных, в целом доллару все же удавалось восстанавливать свои позиции. Благоприятствовали покупкам доллара и все те же заявления представителей ФРС, делавших намеки о возможности более агрессивного повышения процентных ставок. Да и фундаментальные показатели, публиковавшиеся в течение месяца, говорили о дальнейшем восстановлении американской экономики и о росте ее делового и потребительского оптимизма, чего нельзя сказать о других странах. И Еврозона, и Великобритания, и Япония в то или иное время заявляли о своих внутренних экономических проблемах, выражавшихся в снижении прогнозируемых темпов роста.

И хотя германский индекс делового оптимизма Ifo, и британский ВВП в январе так же демонстрировали неожиданный рост, но в динамике развития эти страны уступают Соединенным Штатам.

Довольно интересно развивалась ситуация по доллар/иене. Внимание к японской валюте растет из-за того, что экономика Японии подает признаки выхода из многолетнего кризиса, что позволяет надеяться на соответствующий рост национальной валюты. В итоге, с одной стороны на доллар/иену оказывало влияние глобальное укрепление доллара к другим валютам. Спекуляции на тему того, позволит ли Токио иене укрепиться, так же играли немаловажную роль в поведении ее котировок. В итоге экономические данные и спекуляции привели к повышению волатильности японской валюты: доллар/иена изменялась в течение месяца от 101.65 до 105.15, но в итоге закончила месяц на уровне конца декабря (103.50). Таким образом, японское правительство вновь не допустило пробитие парой важного района поддержки 110.70-102.00.

Прогноз на февраль

Говоря о своих ожиданиях на следующий месяц, глава аналитического отдела FOREX CLUB Алексей Трифонов обращает внимание на следующие факторы.

В глобальном плане мало что изменилось. Те проблемы, которые стояли перед американской экономикой, остаются нерешенными, причем цифры говорят о расширении внешнеторгового дефицита Соединенных Штатов. Это означает, что американской валюте требуется дальнейшее снижение котировок. Да, эксперты говорят о первостепенной необходимости доллара снизиться по отношению к азиатским валютам, т.е. юаню и иене. Но как мы видим, и Китай и Япония довольно активно не пускают свои валюты в «свободное плавание». В этой связи аналитики FOREX CLUBа подчеркивают важность ближайшего саммита стран Большой 7. Очень многое зависит от того, что и в какой манере будет обсуждаться на этой встрече. Как считает г-н Трифонов, после нее вряд ли стоит ожидать изменения отношения к доллару. Необходимость приведения внешнеторгового и бюджетного дефицитов США к нормальному уровню не предполагает укрепление доллара в ближайшее время. «Я не исключаю, что доллар еще может продолжить укрепляться по инерции в начале месяца. Тому могут благоприятствовать и данные по рынку труда 4 февраля и повышение процентных ставок Федеральным Резервом 4 февраля. Но, на мой взгляд, в своем движении евро/доллар вряд ли опустится ниже 1.2750-1.2700», - сказал Алексей.

«Трейдеры, которые постоянно читают наши прогнозы, могут отметить, что мы вновь выступаем за ослабление доллара, хотя в своих прогнозах на январь уже ошиблись. Но фундаментальная ситуация пока не благоприятствует сильному росту американской валюты. Ситуация для доллара может серьезно ухудшиться особенно в случае низких показателей по американскому рынку труда в начале месяца, т.к. это может, во-первых, нанести удар по нарастающему оптимизму инвесторов, во-вторых, ФРС может сделать паузу в повышении процентных ставок. Конечно, решение по ставкам принимается не только исходя из показателя занятости, т.е. остальные экономические параметры США не останутся без внимания. Общая же картина будут формироваться и из данных, и из заявлений финансовых чиновников. При определении привлекательности той или иной валюты стоит вновь обратить внимание на такие второстепенные показатели, как цены на золото и нефть, а также на поведение Доу Джонса, который уже в январе отметился снижением. А фондовые индексы, как правило, являются опережающим индикатором», - заявил начальник аналитического отдела в конце.

Что касается уровней, к которым будут стремиться основные валюты, и примерное графическое отображение поведения котировок в феврале, то они представлены ниже с комментариями аналитиком компании FOREX CLUB Леонидом Братухиным.

Евро

С достижением уровня поддержки - 1.2921 (уровень межфокусной коррекции - 0.618) повысилась вероятность «непробития» уровня сопротивления -1.3665 и образования «двойной вершины» в районе 1.3650-1.3700.

eurfeb1_small.gif

Фунт

Если вспомнить все графики GBP на январь, то на рис.1 дан точный расчет цели коррекции - 1.8538 на 3-часовом графике (в прошлом же прогнозе была приведена округленная цифра – 1.8500), при «непробое» важного уровня сопротивления -1.9626. В недельной же перспективе для GBP все, пока, по-прежнему (рис.2). В краткосрочной перспективе мы указываем возможную цель коррекции вверх – 1.9221.

gbpfeb_small.gif

gbpfeb1_small.gif

Иена

График на рынке Йены тоже подтверждает возникшую неопределенность (треугольник), с предпочтением в будущем – к ослаблению доллара. Однако мы также даем возможные цели при пробитии треугольника вверх.

jpyfeb_small.gif

Франк

Тот же недельный график, что и месяц назад. Пока CHF не смог преодолеть уровень сопротивления межфокусной коррекции – 0.618. Если он будет пробит вверх, о глобальном падении доллара можно забыть. Вероятен длительный период консолидации.

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec763/2005/01/31/article1433.html - Доллар удержался в январе, но осталось ли худшее для него позади?! (31.01.2005)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.