"Впереди - крутой поворот!" (02.09.2009)

Валютный рынок в августе отличился прекрасной возможностью для получения прибыли как на росте курса, так и на его падении, причем риски были незначительными в связи с невысоким диапазоном колебания курса. Европейские валюты не смогли продолжить свой рост, логично закончив летний период консолидации. Между тем, стоит обратить внимание на тот факт, что такие основные валюты, как фунт и иена, говорят о новом сокращении интереса к рискованной торговле, что, возможно, способно привести к развороту рынка в сентябре.

Рассмотрим, как вел себя валютный рынок в течение последнего летнего месяца, и появились ли новые факторы и тенденции, способные подсказать дальнейшее изменение котировок. Итак, с точки зрения фундаментальных событий начало месяца выделилось резким ростом европейских валют. Главной причиной роста евровалют стало укрепление у участников рынка уверенности в том, что мировая экономика, наконец, начала справляться с финансовым кризисом и постепенно выходить из состояния рецессии. Очередным доказательством этого стал вышедший производственный индекс ISM США, который составил 48,9, вопреки ожидавшимся 46,5. Также дополнительным стимулом к риску для участников рынка стал рост цен на нефть и укрепление фондовых рынков. Далее число занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США сократилось всего на 247 тысяч., что также оказалось значительно лучше прогнозов. Неудивительно, что президент США Барака Обамы в одном из своих выступлений отметил, что отчет о числе рабочих мест в США за июль является признаком того, что самое худшее, возможно, уже позади.

Но вот американские цифры вернули интерес игроков к доллару, которые стали его покупать, ожидая более высокой динамики по выходу из кризиса американской экономики, что позволяло заложиться и на большую прибыль от долларовых активов. Новый толчок доллар получил после заседания ФРС США. Основная процентная ставка осталась без изменений на уровне 0.25%, но члены Комитета по свободному рынку заявили о стабилизации деловой активности в стране. Доллар на фоне таких новостей смог укрепиться до 1.4050. На этом, пожалуй, силы долларовых «быков» исчерпались, и настал черед европейских валют, которые также позитивно отреагировали теперь уже на свои внутренние новости. Лучше прогнозных значений оказались цифры по росту ВВП Германии, Франции, Еврозоны в целом. Впрочем, и здесь аппетиты игроков оказались недостаточными для того, чтобы котировки вырвались из уже привычных пределов. В итоге евро/доллар к концу месяца так и остался на уровне 1.4250.

Одним из значимых событий для японской валюты оказались выборы в парламент в конце августа. В результате выборов правящая ЛДП потеряла большинство. Пока еще трудно судить о долгосрочном влиянии на японскую экономику данного события, однако инвесторы уже стали покупать иену, надеясь на либеральные реформы и снижение налогов, которое поможет подтолкнуть развитие бизнеса в стране. Поэтому доллар/иена заканчивала лето около уровня 93 иены за доллар.

Стоит отметить, что цены на нефть, которые к концу августа достигли уровня в 73 доллара за баррель, затем снова откатились. Как правило, доллар и цены на нефть двигаются в противоположных направлениях. Соответственно данный откат черного золота может стать одной из предпосылок для роста доллара в следующем месяце.

Прогноз на сентябрь

Казалось бы, в августе никаких значимых событий не произошло, и рынок остается под воздействием все тех же факторов, что и раньше: надежды на скорое восстановление мировой экономики подстегивает интерес к более рискованным активам, а интерес к доллару снижается. Между тем, по итогам августа иена укрепилась. А именно иена служит неплохим индикатором интереса инвесторов к рискованным активам. Если же доллар/иена снижается, то это сигнал к осторожной торговле. В этом случае мы можем увидеть новый виток спроса на доллары в сентябре. Даже если отнести поведение японской валюты на чисто внутренние события, связанные с выборами, стоит обратить внимание на еще одну валюту, которая также выигрывает от роста интереса к риску. Это британский фунт. Так вот фунт в течение августа показал снижение. Во многом, это случилось благодаря заявлениям британских чиновников, которые предлагают использовать политику отрицательных процентных ставок для того, чтобы восстановить кредитование и деловую активность в стране. Сейчас банки предпочитают аккумулировать средства внутри себя самих, опасаясь роста задолженности по кредитам.

Следует учитывать и еще один сезонный фактор, способный негативно повлиять на европейские валюты. Как правило, в сентябре инвесторы не используют рискованных тактик вложений, а предпочитают надежные активы. Таковыми в данный момент выступают доллары и иены. Конечно, макроэкономические показатели будут влиять на позиции той или иной валюты, но скорее всего, это будут краткосрочные вспышки на рынке. В любом случае, особое внимание следует уделить данным по американскому рынку труда 4 сентября. Если остальные показатели экономического развития США говорят о стабилизации ситуации и возможности скорого разворота на рынке, то заняться остается проблемным сектором. А ведь именно от нее зависит потребительская активность и покупательская способность американцев. Именно потребители являются мощнейшим ротором экономики Соединенных Штатов.

Результаты заседаний центральных банков также будут внимательно изучаться инвесторами. В условиях растущих надежд на рост мировой экономики финансовый мир ожидает появления намеков на повышение процентных ставок. Валюты тех стран, чьи центральные банки начнут повышение ставок раньше, скорее всего, будут пользоваться большим спросом. Так многие аналитики ожидали, что Банк Англии и Банк Австралии объявят о скором изменении своей денежно-кредитной политики, однако ни тот ни другой не спешат с этим. Возможно, первым из ЦБ окажется Федеральный Резерв, чье заседание состоится 23 сентября. И хотя Белый Дом заявляет о намерении поддерживать национальную экономику низкими ставками еще какое-то время, именно показатели Соединенных Штатов выглядят наиболее оптимистичными на фоне остальных стран.

В целом мы ожидаем, что пара евро/доллар будет изменяться в пределах 1.3850-1.4350, фунт/доллар – 1.5780-1.6300, а доллар/иена – 89.20-95.00.

Ожидаемые схематические колебания основных валютных пар в сентябе представляем ниже:

Евро

eur_sept09_small.jpg

Фунт

gbp_sept09_small.jpg

Иена

jpy_sept09_small.jpg

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec763/2009/09/02/article8955.html - "Впереди - крутой поворот!" (02.09.2009)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.