Обзор рынка процентных ставок и кредитно-денежной политики центральных банков - третья неделя октября (25.10.2009)

ОБЗОР РЫНКА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ

США

Минувшая неделя ознаменовалась заявлениями высокопоставленных чиновников США. Выступали председатель ФРС и президент банка ФРС Филадельфия. А именно, г-н. Бернанке представил общественности решение Совета ФРС относительно вознаграждения, имеющего стимулирующий характер. Специально созданная группа получит право надзора над всеми финансовыми институтами страны. Контроль будет осуществляться по двум направлениям. Первое относится к 28 большим банкам и другим финансовым институтам. Целю надзора, является мониторинг политика и практика этих организаций относительно вознаграждения, которое имеет прямую зависимость от риска, принимаемого на себя отдельными подразделениями или лицами финансовых институтов. Одним словом финансовые власти хотят понять логичность выше названного вознаграждения. Второе направление коснется региональных банков, что по нашему мнению будет более мягким, так как главный источник нестабильности исходит именно из этих 28 институтов. Это предположение подкрепляется еще и тем, что во время своей речи председатель ФРС подчеркнул следующее «Практика некоторых финансовых институтов создавала неверные стимулы и подталкивала к принятию дополнительного риска, что, в свою очередь, привело к финансовой нестабильности и убыткам. ФРС работает над тем, чтобы обеспечить связь между вознаграждением и долгосрочным доходом компаний». Было также отмечено, что данная мера является частью программы, которая должна усилить контроль над банками, дабы предотвратить финансовые кризисы в будущем. Напомним, что с подобной инициативой выступил президент Франции и большинство члены Большой Двадцатки.

Второе выступление осталась в тени первого - но на него тоже стоит обратить внимание. Речь г-н. Плоссера была посвящена тому, что необходимо ограничивать объем облигаций находящихся на балансе ФРС. Он не имеет представление что будет делать ФРС с купленными облигациями, обеспеченные кредитами и гарантированные агентствами Ginnie Mae, Fannie Mae и Freddie Mac. Кроме этого центральный банк продолжает покупать облигации организаций Fannie Mae, Federal Home Loan Banks и Freddie Mac. Максимальный объем сделок составит 1.25 трлн. долларов, а программа закончится в первом квартале 2010 года. Пожалуй, это первая критика членом ФРС самой политики данного института. В конце своей речи президент банка ФРС Филадельфия добавил «Мое опасение состоит в том, что наши действия оперативного характера не дадут нам возможность избавиться от них в нужное время и нужным образом».

Эти два выступления имели дополнительное отрицательное влияние на курс доллара, который ослаб как по отношению к валютам развитых, так и развивающихся стран. Однако падение курса мировой резервной валюты имеет намного более сильные и значимые причины, среди которых относительно высокая активность экономики Зоны Евро, усиление агрессивности американских инвесторов относительно инвестициям в развивающихся странах, что присуще им в период роста мировой экономики, и, наконец, снижение потенциала роста экономики США, из-за частичной потери важного источника экономической активности – инвестиционно-банковского сектора.

ТАБЛИЦА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ПО ОСНОВНЫМ МИРОВЫМ ВАЛЮТАМ

Центральный банк

Процентная ставка

Последнее изменение

Ближайшее заседание

Федеральная Резервная Система

0.00 - 0.25

16 декабря 08 -0.75 б. п.

4 Ноября 09

Европейский Центральный Банк

1.00

7 мая 09 -0.25 б. п.

5 Ноября 09

Банк Японии

0.10

18 декабря 08 -0.20 б. п.

30 Октября 09

Банк Англии

0.50

5 марта 09 -0.50 б. п.

5 Ноября 09

Национальный Банк Швейцарии

0.00 - 0.75

12 марта 09 -0.25 б. п.

10 Декабря 09

Банк Канады

0.25

21 апреля 09 -0.25 б. п.

8 Декабря 09

Резервный Банк Австралии

3.25

7 октября 09 0.25 б. п.

3 Ноября 09

Резервный Банк Новой Зеландии

2.50

30 апреля 09 -0.50 б. п.

29 Окября 09

 

ПРОГНОЗЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ПО ОСНОВНЫМ МИРОВЫМ ВАЛЮТАМ

Минимальное и максимальное значение прогнозов крупных инвестиционных банков

Валюта

USD

EUR

JPY

GBP

CHF

Текущий уровень

0.00 - 0.25

1.00

0.10

0.50

0.0 - 0.75

Через 3 месяца

0.0 - 0.25

1.00 до 1.00

0.10

0.50

0.0 - 0.75

Через 6 месяцев

0.0 - 0.25

1.00 до 1.00

0.10

0.50 до 0.75

0.0 - 0.75

Через 12 месяцев

0.0 - 0.75

1.00 до 1.50

0.10

0.50 до 1.00

0.0 - 1.00

 

РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ

Уровни доходности в пятницу вечером

Страна-эмитент

Срок погашения

 

2 года

5 лет

10 лет

30 лет

США

1.00

2.45

3.49

4.29

Германия

1.38

2.51

3.35

4.12

Япония

0.28

0.66

1.37

2.28

Великобритания

0.91

2.75

3.68

4.20

Источник: Bloomberg

 

РЫНОК СЫРЬЯ

Уровни цен в пятницу

В долларах США

Сырая нефть

Природный газ

Золото

Ближайший месяц поставки

80.50

4.79

1056.4

 

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec918/2009/10/25/article9168.html - Обзор рынка процентных ставок и кредитно-денежной политики центральных банков - третья неделя октября (25.10.2009)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация