Обзор рынка процентных ставок и кредитно-денежной политики центральных банков - четвертая неделя ноября (29.11.2009)

ОБЗОР РЫНКА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНОЙ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРАЛЬНЫХ БАНКОВ

США

В сентябре 2009 года значение индекса S&P CS 20 увеличилось на 0.3% по сравнению с прошлым месяцем. Пятый месяц подряд был зафиксирован рост. Этот индекс отражает цену на недвижимость 20 крупных городов США. Неудивительно, что это стало причиной замедления темпа снижения индекса до уровня 9.4% в годовом исчислении. Во всех штатах США налицо улучшение состояния на рынке жилья. В финансовых центрах наблюдается резкое повышение стоимости на недвижимость вот уже несколько месяцев. Только в сентябре в некоторых городах цены незначительно упали. А именно, в Чикаго рост цен составил 1.2%, тогда как в Бостоне было зафиксировано снижение в размере 0.2%. Однако за период апрель - август недвижимость в этом северо-восточном городе росла в цене. В городе развлечений - Лас-Вегасе падение составило только 0.9% в месячном исчислении, что существенно меньше предыдущих уровней. Но по сравнению с максимальным значением, зафиксированным в декабре 2006 года в этом городе можно купить жилье на 55% дешевле. В остальных туристических центрах - в Майами и Сан-Франциско повышение цен составило 0.5% и 1.3% соответственно. Чтобы ощутить прогресс надо обратить внимание на данные за последние месяцы, когда в Майами дома подорожали в среднем более чем на 1%, а во втором по значимости городе Калифорнии этот показатель оказался в пределах 2.2%. Особое место необходимо выделить крупнейшим мегаполисам. В Лос-Анджелесе средняя цена на квартиры и дома выросла - четыре месяца подряд. А вот в Нью-Йорке началась коррекция вниз в размере 0.3% в месячном исчислении. В целом, все эти изменения имели положительное влияние на индекс S&P CS 20 поскольку в некоторых огромных городах рост достиг одного и более процентов.

Динамика этого индекса и показатели активности на рынке первичного и вторичного жилья США дают надежду на то, что восстановление не за горами. Это вполне возможно, так как если учитывать то обстоятельство, что ставки ипотечных кредитов понизились до рекордно низкого уровня. Речь идет о том, что большинство американцев покупают дом или квартиру с использованием ипотечных кредитов. А помесячные платежи последних зависят от ставки кредита и стоимости жилья. Следовательно, как только уровень безработицы перестанет расти, цены на недвижимость будут иметь большой потенциал роста.

ОБЪЁДИНЕНЫЕ АРАБСКИЕ ЭМИРАТЫ

Крупнейший холдинг в Объединённых Арабских Эмиратах оказался на грани краха. Речь идет о корпорации Dubai World, которое осуществляет свою детяльность в таких областях как рынок недвижимости, морские порты и туризм. 25 ноября этот холдинг не смог погасить часть долга в размере 3.5 млрд. долларов и отсрочил выплату до 30 мая 2010 года. Эта корпорация имеет государственную поддержку - эмирата Дубай. Однако её кредитное плечо оставалось довольно высоким после начала финансового кризиса, что и ослабило позиции корпорации. Причем не одна она осуществляла относительно рискованные операции. Тут необходимо упомянуть тот факт, что нефтяные запасы находятся в эмирате Абу Даби, который состоит в федерации Объединённых Арабских Эмиратов. Весь вопрос в том, будет ли Абу Даби поддерживать Дубай. С одной стороны де факто банкротство Dubai World это только несостоятельность частной корпорации. Однако, её вес и связь с эмиратом Дубай может подорвать доверие инвесторов к главному финансовому и торговому центру Ближнего Востока. В целом, объязательства корпорации Dubai World достугают 60 млрд. долларов, в связи с чем напряженность на финансовом рынке выросла. Это выразилось ростом ставок своп, снижением доходности государственных облигаций и фондовых индексов. В результате многие инвесторы стали покупать доллары продавая свои активы в развивающихся странах, что спровоцировало повышение курса доллара по отношению ко всем валютам. Среди валют развитого мира больше всего пострадал фунт, поскольку банки Великобритании имели существенные позиции в этом регионе. Среди них такие банки как HSBC, Barclays и Lloyds.

 

ТАБЛИЦА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ПО ОСНОВНЫМ МИРОВЫМ ВАЛЮТАМ

Центральный банк

Процентная ставка

Последнее изменение

Ближайшее заседание

Федеральная Резервная Система

0.00 - 0.25

16 декабря 08 -0.75 б. п.

16 Декабря 09

Европейский Центральный Банк

1.00

7 мая 09 -0.25 б. п.

3 Декабря 09

Банк Японии

0.10

18 декабря 08 -0.20 б. п.

18 Декабря 09

Банк Англии

0.50

5 марта 09 -0.50 б. п.

10 Декабря 09

Национальный Банк Швейцарии

0.00 - 0.75

12 марта 09 -0.25 б. п.

10 Декабря 09

Банк Канады

0.25

21 апреля 09 -0.25 б. п.

8 Декабря 09

Резервный Банк Австралии

3.50

3 ноября 09 0.25 б. п.

1 Декабря 09

Резервный Банк Новой Зеландии

2.50

30 апреля 09 -0.50 б. п.

10 Декабря 09

 

ПРОГНОЗЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ПО ОСНОВНЫМ МИРОВЫМ ВАЛЮТАМ

Минимальное и максимальное значение прогнозов крупных инвестиционных банков

Валюта

USD

EUR

JPY

GBP

CHF

Текущий уровень

0.00 - 0.25

1.00

0.10

0.50

0.0 - 0.75

Через 3 месяца

0.0 - 0.25

1.00 до 1.00

0.10

0.50

0.0 - 0.75

Через 6 месяцев

0.0 - 0.25

1.00 до 1.00

0.10

0.50 до 0.75

0.0 - 0.75

Через 12 месяцев

0.0 - 0.75

1.00 до 1.50

0.10

0.50 до 1.00

0.0 - 1.00

 

РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ

Уровни доходности в пятницу вечером

Страна-эмитент

Срок погашения

 

2 года

5 лет

10 лет

30 лет

США

0.68

2.04

3.21

4.20

Германия

1.25

2.25

3.17

3.94

Япония

0.24

0.54

1.26

2.16

Великобритания

1.20

2.61

3.55

4.12

Источник: Bloomberg

 

РЫНОК СЫРЬЯ

Уровни цен в пятницу

В долларах США

Сырая нефть

Природный газ

Золото

Ближайший месяц поставки

76.05

5.19

1175.5

 

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec918/2009/11/29/article9316.html - Обзор рынка процентных ставок и кредитно-денежной политики центральных банков - четвертая неделя ноября (29.11.2009)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация