Обзор рынка процентных ставок и кредитно-денежной политики центральных банков - первая неделя июня (06.06.2010)

Правительство Греции ведет агрессивную борьбу для сокращения государственного долга. Оно намерено приватизировать некоторые корпорации. Речь идет о 49% акций национальной железнодорожной компании. Продаже подлежат 23% государственной доли в организациях по очистки сточных вод и водоснабжению в городах Афины и Салоники. Наконец, 39% акций национальной почтовой службы перейдут от государства к частным инвесторам. От продажи этих активов правительство Греции рассчитывает выручить 3 млрд. евро в течение ближайших трех лет.

На прошлой неделе стало известно государственные облигации каких стран приобретает ЕЦБ в ходе своих интервенций. Согласно оценкам аналитиков влиятельных европейских банков за последние недели было скуплено государственных облигаций стран Зоны Евро на сумму в 40 млрд. евро. В портфель центрального банка попали испанские, португальские, ирландские и греческие ценные бумаги. Причем, последние составляют львиную долю покупок, так как по оценкам аналитиков ЕЦБ приобрел на рынке государственные облигации Греции на сумму в 25 млрд. евро. Так как французские и немецкие коммерческие банки и пенсионные фонды являются главными держателями греческого долга, вполне объяснимо решение ЕЦБ делать акцент именно на эти ценные бумаги. А именно, позиции французских и немецких финансовых институтов по этим активам колеблются в пределах 40 - 50 и 25 - 30 млрд. евро, соответственно. Но большинство банков, страховых компаний и пенсионных фондов Германии приняли добровольное решение оставить эти активы вплоть до 2013 года. Следовательно, в интервенциях ЕЦБ, в большей части, заинтересованы французкие финансовые институты.

Но центральный банк не оставил дополнительную ликвидность на рынке и для стерилизации предложил кредитным организациям вклады сроком на одну неделю. В то же время, скупка государственных облигаций некоторых стран Зоны Евро продолжается в объеме от 1 до 2 млрд. евро в день. К сожалению, эти интервенции пока не дали ощутимого результата, поскольку каждая неделя преподносит рынку новые негативные новости. С точки зрения негатива прошлая неделя ознаменовалась трудностями испанских маленьких и средних банков, которые называются «Caja». Ухудшение состояния на денежном и долговом рынках повысили стоимость денежных средств для кредитных организаций среднего класса. А именно, «Caja Madrid», который является крупнейшим среди испанских сберегательных банков обратился за помощью в государственное агентство по реструктуризации кредитных организаций. Банку необходимо 3 млрд. евро для осуществления своей нормальной деятельности. Стоит упомянуть, что стоимость денежных средств для самого агентства высока и по нашим оценкам может достичь 250 - 300 базисных пунктов относительно немецких государственных облигаций. Для сравнения, еще несколько месяцев назад этому агентству удалось успешно разместить пятилетние облигации, спрэд которых составил только 80 базисных пунктов.

ТАБЛИЦА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ПО ОСНОВНЫМ МИРОВЫМ ВАЛЮТАМ

Центральный банк

Процентная ставка

Последнее изменение

Ближайшее заседание

Федеральная Резервная Система

0.00 - 0.25

16 декабря 08 -0.75 б. п.

23 июня 10

Европейский Центральный Банк

1.00

7 мая 09 -0.25 б. п.

10 июня 10

Банк Японии

0.10

18 декабря 08 -0.20 б. п.

15 июня 10

Банк Англии

0.50

5 марта 09 -0.50 б. п.

10 июня 10

Национальный Банк Швейцарии

0.00 - 0 .75

12 марта 09 -0.25 б. п.

17 июня 10

Банк Канады

0.50

1 июня 10 0.25 б. п.

20 июля 10

 

ПРОГНОЗЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ПО ОСНОВНЫМ МИРОВЫМ ВАЛЮТАМ

Минимальное и максимальное значение прогнозов крупных инвестиционных банков

Валюта

USD

EUR

JPY

GBP

CHF

Текущий уровень

0.00 - 0.25

1.00

0.10

0.50

0.0 - 0.75

Через 3 месяца

0.0 - 0.25

1.00 до 1.00

0.10

0.50

0.0 - 0.75

Через 6 месяцев

0.0 - 0.50

1.00 до 1.00

0.10

0.50 до 0.75

0.0 - 1 .00

Через 12 месяцев

0.0 - 1 .50

1.00 до 1.50

0.10

0.50 до 1.25

0.0 - 1.25

 

РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ

Уровни доходности в пятницу вечером

Страна-эмитент

Срок погашения

 

2 года

5 лет

10 лет

30 лет

США

0 .73

1.98

3.20

4.13

Германия

0.48

1 .45

2.58

3.32

Япония

0.16

0.39

1.28

2.10

Великобритания

0.85

2 .19

3.51

4.29

Источник: Bloomberg

 

РЫНОК СЫРЬЯ

Уровни цен в пятницу

В долларах США

Сырая нефть

Природный газ

Золото

Ближайший месяц поставки

71 .51

4 .81

1217 .7

 

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec918/2010/06/06/article10054.html - Обзор рынка процентных ставок и кредитно-денежной политики центральных банков - первая неделя июня (06.06.2010)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация