Обзор рынка процентных ставок и кредитно-денежной политики центральных банков - вторая неделя сентября (19.09.2010)

ЯПОНИЯ

Банк Японии осуществил масштабную валютную интервенцию. В последний раз центральный банк продавал иену против доллара США в 2004 году. По оценкам аналитиков ведущих банков совокупный объем валютной интервенций на прошлой неделе составил от 17 до 23 млрд. долларов. Это позволило снизить курс японской иены относительно американского доллара на 2.5% до уровня 86. Но чтобы поддержать курс валютной пары USD/JPY выше уровня 80 по оценкам некоторых крупных инвестиционных банков понадобится от 10 до 20 трлн. иен (110 - 220 млрд. долларов). Многие участники рынка разделяют это мнение, поскольку ситуация на рынке недвижимости США остается слабой, а в последние месяцы наблюдается существенное ухудшение. Напомним, что в период 2003 - 2004 годы министерство финансов Японии потратило 35 трлн. иен в ходе валютных интервенций (Рис. 1). Важным аспектом интервенции на прошлой неделе является то обстоятельство, что объем (оценка инвестиционных банков) превысил рекордно высокий уровень 9 января 2004 года, когда было потрачено 1.66 трлн. иен. Возможно Банк Японии настроен не менее агрессивно, чем шесть лет назад, когда валютные интервенции проводились в течение полутора лет.

рис. 1

jpy_reserves_small.jpg

источник: Bloomberg

Другим важным аспектом этого события является одностороннее действие Японии. Власти Зоны Евро не заинтересованы в ослаблении позиций японской иены относительно евро, поскольку им необходимо стимулировать экспорт. Что касается США, то они вряд ли будут поддерживать японское правительство, поскольку ФРС возобновила процесс стимулирования экономики с помощью покупки государственных облигаций. С этой точки зрения, вероятнее всего Япония будет бороться за ослабление курса национальной валюты без поддержки ФРС и ЕЦБ. В этом случае, вполне возможно тестирование уровня 80 в ближайшие месяцы, так как в условиях гигантских объемов торговли на международном валютном рынке одному центральному банку будет очень сложно добываться успеха. Ярким примером являются действия Национального Банка Швейцарии, которому не удалось остановить процесс резкого укрепления франка, несмотря на потраченные на эти цели 175 млрд. долларов (оценка инвестиционных банков).

ТАБЛИЦА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ПО ОСНОВНЫМ МИРОВЫМ ВАЛЮТАМ

Центральный банк

Процентная ставка

Последнее изменение

Ближайшее заседание

Федеральная Резервная Система

0.00 - 0.25

16 декабря 08 -0.75 б. п.

21 сент. 10

Европейский Центральный Банк

1.00

7 мая 09 -0.25 б. п.

7 окт. 10

Банк Японии

0.10

18 декабря 08 -0.20 б. п.

5 окт. 10

Банк Англии

0.50

5 марта 09 -0.50 б. п.

7 окт. 10

Национальный Банк Швейцарии

0.00 - 0.75

12 марта 09 -0.25 б. п.

16 дек. 10

Банк Канады

1.00

8 сентября 10 0.25 б. п.

19 окт. 10

 

ПРОГНОЗЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ПО ОСНОВНЫМ МИРОВЫМ ВАЛЮТАМ

Минимальное и максимальное значение прогнозов крупных инвестиционных банков

Валюта

USD

EUR

JPY

GBP

CHF

Текущий уровень

0.00 - 0.25

1.00

0.10

0.50

0.0 - 0.75

Через 3 месяца

0.0 - 0.25

1.00 до 1.00

0.10

0.50

0.0 - 0.75

Через 6 месяцев

0.0 - 0.50

1.00 до 1.00

0.10

0.50 до 0.75

0.0 - 1.00

Через 12 месяцев

0.0 - 1.50

1.00 до 1.50

0.10

0.50 до 1.25

0.0 - 1.25

 

РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ

Уровни доходности в пятницу вечером

Страна-эмитент

Срок погашения

 

2 года

5 лет

10 лет

30 лет

США

0.55

1.49

2.64

3.69

Германия

0.63

1.28

2.20

2.69

Япония

0.14

0.29

1.01

1.73

Великобритания

0.66

1.66

2.90

3.87

Источник: Bloomberg

 

РЫНОК СЫРЬЯ

Уровни цен в пятницу

В долларах США

Сырая нефть

Природный газ

Золото

Ближайший месяц поставки

73.66

4.02

1277.5

 

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec918/2010/09/19/article10512.html - Обзор рынка процентных ставок и кредитно-денежной политики центральных банков - вторая неделя сентября (19.09.2010)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация