VERIZON - Обновлён 16 марта 09 (15.03.2009)

ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Компания Verizon Communications опубликовала финансовые данные за 4 кв. 2008 года и 2008 год. Несмотря на экономический спад, выручка корпорации увеличилась на 3.4% и достигла 24.7 млрд. долларов в годовом исчислении. За весь 2008 год продажи выросли еще больше (4.2%). В то же время операционные расходы увеличились только на 3.3%. Неудивительно, что столь впечатляющие результаты спровоцировали 16.4% рост чистых расходов в 2008 году. 4 кв. 2008 года не являлся исключением, поскольку чистая прибыль корпорации оказалась на 15.2% больше по сравнению с тем же квартал 2007 года. За тот же период, показатель чистых доходов на акцию вырос на 16.2% до 43 центов, который не включает в себя расходы в размере 16 центов, в связи с интеграцией приобретенных компаний и сокращением персонала. Во время пресс-конференции, председатель и исполнительный директор компании, г. Сейденберг, заявил «Verizon доказала, что в состоянии эффективным образом конкурировать в текущей экономической обстановке. В 2008 году мы увеличили прибыль и сохранили солидный уровень показателя движения денежной наличности. В 4 кв. наш рост был обусловлен высоким спросом на услуги wireless, broadband и strategic business services. Мы создали солидный фундамент для предоставления качественных и доступных услуг нашим клиентам и дохода для акционеров как в 2009 году, так и в последующие годы». Эта компания остается одной из немногих, которая продолжает выкупать акции. В 2008 году она потратила 1.4 млрд. долларов для этой цели. Руководство не ограничилось выкупом акций и увеличило дивиденды на 6.6% до 1.78 долларов. Это решение стоило корпорации 5 млрд. долларов. В 4 кв. 2008 года удалось завершить процесс приобретения компании Alltel Corporation. Эта сделка позволит добавить к общему числу клиентов 12,500 подписчиков.

Табл. 1

Подразделение

Выручка, в млрд. долларах

Операционные доходы,

в млрд. долларах

4кв. 2008

4кв. 2007

4кв. 2008

4кв. 2007

Беспроводная связь

12.85

11.44

3.81

3.00

Проводная связь

11.92

12.25

0.71

1.19

Источник: Verizon Communication Inc.

В 4 кв. 2008 года подразделение компании Verizon, по предоставлению услуг беспроводной связи, обеспечило 12.3% увеличение выручки до 12.9 млрд. долларов. Чистые доходы подразделения тоже растут хорошими темпами. По сравнению с тем же кварталом 2007 года они увеличились на 26.9% и достигли 3.8 млрд. долларов (Табл. 1). В годовом исчислении средний уровень выручки с одного розничного клиента за месяц вырос на 1.4% до 51.7 долларов. А вот средний уровень расходов на одного клиента сократился на 5.1% до 27.3 долларов. Общее число абонентов беспроводной связи увеличилось на 1.4 млн., большинство которых розничные клиенты. По-прежнему у подразделения самый низкий уровень коэффициента «текучести» абонентской базы в индустрии предоставления услуг беспроводной связи. Значение этого коэффициента составило 1.35 для компании в целом и 1.34 для розничных клиентов. Еще одним источником роста продаж стали 90 млрд. текстовых сообщений, а также 1.8 млрд. сообщений, в виде картинок и видео, за 4 кв. 2008 года. Что касается числа розничных клиентов компании, которые пользуются услугами «третьего поколения», то оно увеличилось на 17% и достигло 55.1 млн.

Дела у второго подразделения под названием Wireline, которое предоставляет услуги проводной связи, обстоят не настолько хорошо. В 4 кв. 2008 года его выручка сократилась на 2.7% до 11.9 млрд. долларов по сравнению с тем же периодом 2007 года. Неудивительно, что за этот период времени операционные доходы оказались на 40% меньше. Справедливости ради надо сказать, что некоторые услуги этого подразделения востребованы и пользуются высоким спросом. В их числе услуга широкополосной связи, линиями передачи данных DSL и Verizon FiOS. В конце 2008 года насчитывалось 4.4 млн. пользователей этих услуг. Важно подчеркнуть тот факт, что рост выручки с одного клиента продолжается. В частности, средняя выручка с одного пользователя услуги широкополосной связи выросла на 14.3% и достигла 68.5 долларов.

Рис. 1

telecom_mar_09_small.jpg

Источник: Verizon Communication: Deutsche Telecom; British Telecom; France Telecom; AT&T; Vodafone Group

В период экономического спада население лишь незначительно сокращает свои расходы на услуги связи. Наше это замечание имело место и во время текущей глубокой рецессии. Чтобы удостовериться в этом, достаточно лишь обратить внимание на результаты деятельности корпорации за 2008 год. А именно, число пользователей услуг широкополосной связи, линиями передачи данных DSL и Verizon FiOS, растет впечатляющими темпами, обеспечивая высокую прибыльность. Профильное направление компании по предоставлению услуг мобильной телефонии продемонстрировало двузначное увеличение продаж и прибыли. В конце прошлого года у корпорации насчитывалось 72.1 млн. абонентов мобильной связи. С точки зрения конкуренции внедрение новых технологий и продажа низко рентабельных подразделений дали возможность руководству сконцентрировать внимание на перспективных направлениях сферы телекоммуникационных услуг. Это позитивным образом отразилось на результатах деятельности корпорации, что доказывают статистические данные. А именно, по сравнению с основными конкурентами, которые имели колоссальные убытки или обеспечивали скромный уровень прибыльности, Verizon устойчиво увеличила свою долю на рынке и обеспечила солидный рост доходов (Рис. 1). Стратегия корпорации, по продвижению услуг третьего поколения, улучшению качества услуг беспроводной связи и передачи данных делают акции Verizon привлекательными для среднесрочного и долгосрочного инвестирования. Только спад экономики США может ослабить позиции этой компании. Поэтому мы оставляем рекомендацию «покупать» без изменения (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях, смотрите ниже в этой статье). Но для фиксации части прибыли мы намерены сократить долю акций данной компании Предварительная цена продажи акций находится чуть выше 39 долларов.

ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Крупные институциональные инвесторы

· Доля акций, выпущенных в обращение, в портфелях институциональных инвесторов – 61 %

· Общее количество институциональных инвесторов, владеющих акциями компании Verizon1221

Институциональный инвестор

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Capital Research Global

144.8

12/31/08

123.1

09/30/08

Barclays Global Investors International

117.3

12/31/08

110.6

09/30/08

State Street Global Advisors

112.2

12/31/08

101.9

09/30/08

Capital World Investors

95.7

12/31/08

105.8

09/30/08

Vanguard Group

91.0

12/31/08

88.4

09/30/08

Источник; Verizon Communications NASDAQ

Рекомендации аналитиков

recomm_small.jpg

Компания / организация

Рекомендация

Направление изменения рекомендации

Дата изменения рекомендации

FXClub

Держать

Без изменения

03.16.09

RBC Capital Markets

Покупать

Повышение

02.27.09

Friedman Billings

Покупать

Повышение

01.28.09

JP Morgan Chase

Покупать

Без изменения

01.28.09

Robert Baird

Держать

Без изменения

01.28.09

Диапазон ожидаемых цен

exp_small.jpg

Динамика годовых EPS

2009 год - среднее прогнозируемое значение

eps_ann_small.jpg

Динамика квартальных EPS

1кв. 2009 года - среднее прогнозируемое значение

eps_qur_small.jpg

Годовые финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

2007

2007

2006

2005

2004

Выручка

97,354

93,469

88,144

69,518

65,751

Чистые доходы

6,428

5,521

6,197

7,397

7,831

Общие активы

202,352

186,959

188,804

168,130

165,958

Акционерный капитал

41,706

50,581

48,535

39,680

37,560

Долгосрочный долг

46,959

28,203

28,646

31,569

35,674

Общие обязательства

160,646

136,378

140,269

128,450

128,398

Квартальные финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

31 Дек. 08

30 Сен. 08

30 Июня 08

31 Марта 08

31 Дек. 07

Выручка

24,645

24,752

24,124

23,833

23,840

Чистые доходы

1,235

1,669

1,882

1,642

1,072

Общие активы

202,352

204,861

200,646

191,293

186,959

Акционерный капитал

41,706

50,954

50,887

50,280

50,581

Долгосрочный долг

46,959

37,478

33,778

32,134

28,203

Общие обязательства

160,646

153,907

149,759

141,013

136,378

ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ ИНДЕКСЫ

* Значение индексов в пятницу

Индекс

Уровень закрытия *

Максимальное значение за неделю

Минимальное значение за неделю

Изменение за неделю, в пунктах

Изменение за неделю, в %

S & P 500

756.55

758.29

672.88

73.17

10.71

NASDAQ 100

1,168.52

1,170.48

1,040.41

103.82

9.75

FTSE 100

3,753.70

3,816.00

3,460.70

223.00

6.32

Nikkei 225

7,569.28

7,571.45

7,021.28

396.18

5.52

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА МАРТ

Компания

Дата

Событие

Time Warner

2 марта 09 / 12:30 PM ET

Конференция, посвященная телекоммуникациям и медиа бизнесу, организованная финансовой группой Deutsche Bank

Cisco Systems

4 марта 09 / 08:15 AM PT

Конференция, посвященная технологиям, организованная инвестиционной группой Morgan Stanley

Verizon Communications

9 марта 09 / N/A

Конференция организованная инвестиционной группой Raymond James

Chevron Texaco

10 марта 09 / 09:00 AM ET

Собрание специалистов и инвесторов для обсуждения деятельности компании Chevron Texaco

Amgen

11 марта 09 / 09:00 AM ET

Конференция, посвященная здравоохранению, организованная инвестиционной группой Barclays Capital

Procter & Gamble

12 марта 09 / 10:40 AM CT

Конференция, посвященная потребительским товарам, организованная инвестиционной группой Merrill Lynch

Amgen

18 марта 09 / 09:30 AM ET

Конференция, посвященная здравоохранению, организованная инвестиционной группой Cowen

Hewlett Packard

18 марта 09 / 05:00 PM ET

Годовое собрание акционеров

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec925/2009/03/15/article8253.html - VERIZON - Обновлён 16 марта 09 (15.03.2009)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация