EXXON MOBIL - Обновлён 23 марта 09 (22.03.2009)

ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Компания Exxon Mobil опубликовала финансовые данные за 4 кв. 2008 года и 2008 год. Не удивительно, что последние месяцы прошлого года оказались неблагоприятными по сравнению с первой половиной 2008 года, так как она включала в себя чрезмерно высокую стоимость нефти. А именно, в 4 кв. 2008 года выручка сократилась на 27.4% по сравнению с тем же кварталом 2007 года и составила 84.7 млрд. долларов. Тем не менее, за весь прошлый год продажи выросли на 18% и достигли рекордных 477.4 млрд. долларов. Солидный спрос на продукцию и высокие цены обеспечили 11.4% рост чистой прибыли. Что касается 4 кв., то чистые доходы сократились на треть до 7.8 млрд. долларов. За тот же период показатель доходов в расчете на акцию оказался на 27.2% ниже значения 4 кв. 2007 года. Абсолютное значение составляет 1.55 долларов, которое включает в себя негативное влияние от ураганов Густав и Айк. Инвестиции в основные средства и расходы на поисково-разведочные работы выросли на 11% и составили 6.8 млрд. долларов в годовом исчислении. В ближайшие месяцы корпорация завершит строительство сооружений и заводов для сжижения природного газа в Катаре. В то же время проводятся последние работы над терминалом в Великобритании, который будет принимать танкеры со сжиженным газом. А еще, руководство заявило о намерении инвестировать 1 млрд. долларов в заводы по производству менее вредного при сгорании дизельного топлива в Европе и США. С помощью этих вложений объем производства достигнет 6 млн. галлонов в день. Во время пресс-конференции, председатель правления Exxon Mobil , г. Тиллерсон, заявил «В 2008 году чистые доходы компании выросли на 11% и достигли 45.2 млрд. долларов, что является рекордно высоким уровнем за всю историю компании. Чистые доходы на акцию увеличились на 16% благодаря сокращению количества акций в обращении. Они включают дополнительные доходы в размере 1.6 млрд. долларов от продажи бизнеса по транспортировке газа в Германии». В 4 кв. этого года компания выплатила дивиденды на сумму 2 млрд. долларов и выкупила 119 млн. акций (8 млрд. долларов), что сократило общее количество акций в обращении на 2.2%. Эта одна из немногих корпораций на Wall Street, которая продолжает выкупать акции после начала финансово-экономического кризиса.

Рис. 1

xom_oil_mar_09_small.jpg

Источник: Exxon Mobil Corporation

За 4 кв. 2008 года чистые доходы подразделения «Upstream» сократились почти на треть до 5.6 млрд. долларов, из-за резкого падения стоимости сырой нефти (негативный эффект 3.2 млрд.), что было частично компенсировано повышением цены природного газа (положительный эффект 0.5 млрд.). А вот объем добычи, в пересчете на нефтяной эквивалент, сократился на 3.3% в 4 кв. 2008 года по сравнению с тем периодом прошлого года (Рис. 1 и 2). Добыча нефти упала на 45,000 баррелей в день и составила 2.5 млн. баррелей в день. Здесь сыграли свою роль решение ОПЭК и снижение добычи на «зрелых» месторождениях. Но есть и хорошие новости. Речь идет о росте добычи нефти в Западноафриканском регионе и Северном Море. Объемы остальных глобальных областей корпорации изменились незначительно. Что касается природного газа, то его добыча составила 9.9 млрд. куб. футов в день за 4 кв. 2008 года, что на 565 млн. меньше значения того же квартала предыдущего года. Низкий спрос в Старом Свете и увеличение количества «зрелых» месторождений имели существенное негативное влияние. Это было частично компенсировано ростом добычи природного газа в Северном Море, Катаре и Малайзии. В Российско-каспийском регионе также был зарегистрирован рост. Тем не менее, прибыль подразделения «Upstream» в США и за пределами США оказалась на 45% и 29% меньше чем в 4 кв. 2007 года.

Рис. 2

xom_gas_mar_09_small.jpg

Источник: Exxon Mobil Corporation

А вот чистые доходы подразделения «Downstream» выросли на 6.5% до 2.4 млрд. долларов, благодаря резкому росту прибыльности в сфере переработки (положительный эффект 0.9 млрд.). Но прибыльность увеличилась только за пределами США. На родине сокращение физического объема производства и продаж, неблагоприятное изменение валютных курсов и ураганы стоили компании 0.8 млрд. долларов. В целом, в 4 кв. объем продаж нефтепродуктов сократился на 364,000 баррелей в день и составил 6.8 млн. баррелей в день. Падение было связано со снижением продажи бензина и авиационного топлива. В то же время спрос на печное и дизельное топливо незначительно вырос. Как было отмечено выше, результаты деятельности «Downstream» в США включают в себя отрицательное влияние множества факторов, в связи с чем, отчетный квартал для подразделения оказался убыточным (20 млн. долларов). А за рубежом прибыль увеличилась на половину. Наступили не очень хорошие времена для химической промышленности - упала как стоимость сырья, так и спрос. В 4 кв. 2008 года объем производства подразделения «Chemical» снизился на 1,423 килотонны до 5.6 мегатонны. Низкая прибыльность, ураган и валютные курсы значительно сократили чистые доходы «Chemical» и на внутреннем, и на внешнем рынке (0.8 млрд. долларов). Неудивительно, что подразделение смогло продемонстрировать чистые доходы в размере 0.2 млрд. долларов, что на 0.9 млрд. ниже значения прибыли год назад.

Продажи и доходы компании Exxon Mobil растут шестой год подряд, достигнув самого высокого уровня за всю историю нефтяного гиганта. В начале этого тысячелетия руководство компании инвестировало огромные средства для разработки новых месторождений, благодаря чему смогло значительно увеличить резервы энергоносителей и диверсифицировать источники их добычи. Высокий объем добычи нефти и природного газа обусловлен участием корпорации в разработке новых месторождений в Катаре, ОАЭ, России, Казахстане, Индонезии, Нигерии и Анголе. В 2009 году добыча природного газа и нефти существенно увеличится благодаря масштабным инвестициям и участию в совместных проектах в странах Африки, Персидского Залива и Средней Азии. Однако надо учитывать то обстоятельство, что в 2009 и 2010 годах мировая экономика будет потреблять меньше нефти, чем в 2008 году. Подразделение «Downstream» остается мировым лидером в сфере переработки нефти, обеспечивает высокий уровень качества и устойчивый рост продаж. Поскольку темпы роста добычи нефти в мире заметно превышают темпы увеличения производственных мощностей, подразделение компании Exxon Mobil по переработке нефти и природного газа сможет и дальше укреплять свои позиции, при условии низкой волатильности цен на черное золото. На фоне обвала цен на нефть и природный газ у подразделения «Downstream» появляется возможность повышения прибыльности, что в свою очередь смягчит негативный эффект из-за сокращения доходов от продажи нефти. Не останется в стороне и направление «Chemical», которое сможет наверстать упущенное и добиться роста прибыльности. Единственным источником ухудшения результатов деятельности компании стал экономический спад в развитых странах. В связи с этим мы более склонны наращивать наш портфель акциями перерабатывающих компаний. Для осуществления этой стратегии мы увеличили долю акций этой корпорации в примерном портфеле фондового рынка. На основе этих рассуждений мы оставляем рекомендацию «покупать» без изменения для среднесрочных стратегий (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях, смотрите ниже в этой статье).

ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Крупные институциональные инвесторы

Институциональный инвестор

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Barclays Global Investors International

219.4

12/31/08

221.5

09/30/08

State Street Global Advisors

201.7

12/31/08

188.8

09/30/08

Vanguard Group

162.9

12/31/08

162.3

09/30/08

Bank of New York Mellon

90.1

09/30/08

90.1

09/30/08

Fidelity Management & Research

73.6

12/31/08

н.д.

09/30/08

Источник: Exxon Mobil; NASDAQ

Рекомендации аналитиков

recomm_small.jpg

Компания / организация

Рекомендация

Направление изменения рекомендации

Дата изменения рекомендации

FXClub

Покупать

Без изменения

03.23.09

Deutsche Bank

Покупать

Повышение

02.22.09

Bernstein

Держать

Снижение

02.19.09

JP Morgan Chase

Держать

Без изменения

02.02.09

Oppenheimer

Покупать

Без изменения

02.02.09

Диапазон ожидаемых цен

exp_small.jpg

Динамика годовых EPS

2009 год - среднее прогнозируемое значение

eps_ann_small.jpg

Динамика квартальных EPS

1кв. 2009 года - среднее прогнозируемое значение

eps_qur_small.jpg

Годовые финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

2008

2007

2006

2005

2004

Выручка

477,359

404,552

377,635

370,680

298,035

Чистые доходы

45,220

40,610

39,500

36,130

25,330

Общие активы

н.д.

242,082

219,015

208,335

195,256

Акционерный капитал

н.д.

121,762

113,844

111,186

101,756

Долгосрочный долг

н.д.

7,183

6,645

6,220

5,013

Общие обязательства

н.д.

120,320

105,171

97,149

93,500

Квартальные финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

30 Дек. 08

30 Сен. 08

30 Июня 08

31 Марта 08

31 Дек. 07

Выручка

84,696

137,737

138,072

116,854

116,642

Чистые доходы

7,820

14,830

11,680

10,890

11,660

Общие активы

н.д.

256,218

266,758

258,202

242,082

Акционерный капитал

н.д.

125,286

124,826

123,139

121,762

Долгосрочный долг

н.д.

7,383

7,327

7,235

7,183

Общие обязательства

н.д.

130,932

141,932

135,063

120,320

ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ ИНДЕКСЫ

* Значение индексов в пятницу

Индекс

Уровень закрытия *

Максимальное значение за неделю

Минимальное значение за неделю

Изменение за неделю, в пунктах

Изменение за неделю, в %

S & P 500

768.54

803.24

749.93

11.99

1.59

NASDAQ 100

1,187.18

1,225.16

1,144.22

18.66

1.60

FTSE 100

3,842.90

3,912.60

3,753.70

89.20

2.38

Nikkei 225

7,945.96

8,054.35

7,630.20

376.68

4.98

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА МАРТ

Компания

Дата

Событие

Time Warner

2 марта 09 / 12:30 PM ET

Конференция, посвященная телекоммуникациям и медиа бизнесу, организованная финансовой группой Deutsche Bank

Cisco Systems

4 марта 09 / 08:15 AM PT

Конференция, посвященная технологиям, организованная инвестиционной группой Morgan Stanley

Verizon Communications

9 марта 09 / N/A

Конференция организованная инвестиционной группой Raymond James

Chevron Texaco

10 марта 09 / 09:00 AM ET

Собрание специалистов и инвесторов для обсуждения деятельности компании Chevron Texaco

Amgen

11 марта 09 / 09:00 AM ET

Конференция, посвященная здравоохранению, организованная инвестиционной группой Barclays Capital

Procter & Gamble

12 марта 09 / 10:40 AM CT

Конференция, посвященная потребительским товарам, организованная инвестиционной группой Merrill Lynch

Amgen

18 марта 09 / 09:30 AM ET

Конференция, посвященная здравоохранению, организованная инвестиционной группой Cowen

Hewlett Packard

18 марта 09 / 05:00 PM ET

Годовое собрание акционеров

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec925/2009/03/22/article8283.html - EXXON MOBIL - Обновлён 23 марта 09 (22.03.2009)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация