Exxon Mobil - Обновлён 5 июня (05.06.2009)

ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Компания Exxon Mobil опубликовала финансовые данные за 1 кв. 2009 года. Этот период оказался неблагоприятным, так как он включал в себя относительную низкую стоимость нефти. А именно, в 1 кв. 2009 года выручка сократилась на 45.2% по сравнению с тем же кварталом 2008 года и составила 64 млрд. долларов. Низкий спрос на продукцию и низкие цены обеспечили 58.2% сокращение чистой прибыли. За тот же период показатель доходов в расчете на акцию оказался на 54.5% ниже значения 1 кв. прошлого года. Абсолютное значение составляет 92 цента. Что касается инвестиций в основные средства и расходы на поисково-разведочные работы, то они выросли на 5.2% и составили 5.8 млрд. долларов в годовом исчислении. В течение отчетного периода первая партия сжиженного нефтяного газа была доставлена в порт South Hook в Великобритании. Газ поступает с северного месторождения в Катаре. Корпорация ввела в действие высокоэффективную тепловую электростанцию с мощностью в 125 мегаватт в Бельгии. Во время пресс-конференции, председатель правления Exxon Mobil , г. Тиллерсон, заявил «Exxon Mobil обеспечил солидные результаты за 1 кв., несмотря на неблагоприятную экономическую конъюнктуру в мире и низкие цены на сырье. Несмотря на эти события, наша компания придерживается своей долгосрочной стратегии и дисциплинированно осуществляет инвестиции». В 1 кв. 2009 года компания выплатила дивиденды на сумму 2 млрд. долларов и выкупила 107 млн. акций (7 млрд. долларов), что сократило общее количество акций в обращении на 1.9%. Эта одна из немногих корпораций на Wall Street, которая продолжает выкупать акции после начала финансово-экономического кризиса.

Рис. 1

xom_oil_jun_09_small.jpg

Источник: Exxon Mobil Corporation

За 1 кв. 2009 года чистые доходы подразделения «Upstream» сократились почти на 60.1% до 3.5 млрд. долларов, из-за низкой стоимости сырой нефти и природного газа. Негативный эффект этих факторов составил 4.4 млрд. и 0.5 млрд. долларов, соответственно. А вот объем добычи, в пересчете на нефтяной эквивалент, в 1 кв. 2009 года остался на уровне того же периода прошлого года (Рис. 1 и 2). Добыча нефти выросла на 7,000 баррелей в день и составила 2.5 млн. баррелей в день. Второй квартал подряд решение ОПЭК и снижение добычи на «зрелых» месторождениях имели существенное негативное влияние. Но есть и хорошие новости. Речь идет о росте добычи нефти в Западноафриканском регионе, а также в США и Северном Море. В Латинской Америке и Канаде тоже был зафиксирован рост объемов добычи, но намного меньше. Что касается природного газа, то его добыча составила 10.2 млрд. куб. футов в день за 1 кв. 2009 года, что на 34 млн. меньше значения того же квартала предыдущего года. Низкий спрос в Европе и увеличение количества «зрелых» месторождений ухудшили результаты подразделения «Upstream». В то же время увеличилась добыча природного газа в Северном Море, Катаре и Малайзии. В очередной раз в Российско-каспийском регионе был зарегистрирован рост. Завершая обсуждение этой области деятельности корпорации Exxon Mobil, стоит добавить, что прибыль подразделения «Upstream» как в США, так и за пределами США оказалась на 77.9% и 56.1% меньше в годовом исчислении.

Рис. 2

xom_gas_jun_09_small.jpg

Источник: Exxon Mobil Corporation

Чистые доходы подразделения «Downstream» упали на 2.8% до 1.1 млрд. долларов, из-за низкого спроса и неблагоприятного изменения валютных курсов (негативный эффект 0.7 млрд. долларов). В то же время рост прибыльности в сфере переработки увеличил прибыль корпорации на ту же сумму. В целом, в 1 кв. 2009 года объем продаж нефтепродуктов сократился на 387,000 баррелей в день и составил 6.4 млн. баррелей в день. Падение было связано со снижением продажи бензина и авиационного топлива. Но спрос на печное и дизельное топливо значительно вырос (4.7%). Стоит добавить, что сокращению физического объема производства способствовала продажа некоторых заводов. В итоге, отчетный квартал подразделение «Downstream» в США завершило с прибылью в размере 0.4 млрд. долларов, что на 11.6% меньше значения 1 кв. 2008 года. А за рубежом прибыль увеличилась на 1.7%. Конъюнктура на мировых рынках по прежнему не способствует развитию химической промышленности, поскольку параллельно падению цен на сырье, сократился спрос на продукцию. В 1 кв. 2009 года объем производства подразделения «Chemical» снизился на 1,051 килотонны до 5.5 мегатонны. Низкая прибыльность и валютные курсы значительно сократили чистые доходы «Chemical» и на внутреннем, и на внешнем рынке (0.6 млрд. долларов). Поэтому, подразделение смогло продемонстрировать чистые доходы в размере 0.4 млрд. долларов, тогда как в 1 кв. 2008 года прибыль превысила 1 млрд. долларов.

Продажи и доходы компании Exxon Mobil растут шестой год подряд, достигнув самого высокого уровня за всю историю нефтяного гиганта. В начале этого тысячелетия руководство компании инвестировало огромные средства для разработки новых месторождений, благодаря чему смогло значительно увеличить резервы энергоносителей и диверсифицировать источники их добычи. Высокий объем добычи нефти и природного газа обусловлен участием корпорации в разработке новых месторождений в Катаре, ОАЭ, России, Казахстане, Индонезии, Нигерии и Анголе. В 2009 году добыча природного газа и нефти существенно увеличится благодаря масштабным инвестициям и участию в совместных проектах в странах Африки, Персидского Залива и Средней Азии. Однако надо учитывать то обстоятельство, что в 2009 и 2010 годах мировая экономика будет потреблять меньше нефти, чем в 2008 году. Подразделение «Downstream» остается мировым лидером в сфере переработки нефти, обеспечивает высокий уровень качества и устойчивый рост продаж. Поскольку темпы роста добычи нефти в мире заметно превышают темпы увеличения производственных мощностей, подразделение компании Exxon Mobil по переработке нефти и природного газа сможет и дальше укреплять свои позиции, при условии низкой волатильности цен на черное золото. На фоне обвала цен на нефть и природный газ у подразделения «Downstream» появляется возможность повышения прибыльности, что в свою очередь смягчит негативный эффект из-за сокращения доходов от продажи нефти. Не останется в стороне и направление «Chemical», которое сможет наверстать упущенное и добиться роста прибыльности. Единственным источником ухудшения результатов деятельности компании стал экономический спад в развитых странах. В связи с этим мы более склонны наращивать наш портфель акциями перерабатывающих компаний. Для осуществления этой стратегии после увеличения доли акций этой корпорации в примерном портфеле фондового рынка мы оставили его без изменения (более подробно, о примерном портфеле фондового рынка, смотрите в статье). На основе этих рассуждений мы оставляет рекомендацию «покупать» без изменения для среднесрочных стратегий (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях, смотрите ниже в этой статье).

ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Крупные институциональные инвесторы

Институциональный инвестор

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Barclays Global Investors International

210.5

03/31/09

219.4

12/31/08

State Street Global Advisors

181.8

03/31/09

201.7

12/31/08

Vanguard Group

166.1

03/31/09

162.9

12/31/08

Bank of New York Mellon

81.8

03/30/09

90.1

09/30/08

Fidelity Management & Research

68.9

03/31/09

73.6

12/31/08

Источник: Exxon Mobil; NASDAQ

Рекомендации аналитиков

recomm_small.jpg

Диапазон ожидаемых цен

exp_small.jpg

Динамика годовых EPS

2009 год - среднее прогнозируемое значение

eps_ann_small.jpg

Динамика квартальных EPS

2 кв. 2009 года - среднее прогнозируемое значение

eps_qur_small.jpg

Годовые финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

2008

2007

2006

2005

2004

Выручка

477,359

404,552

377,635

370,680

298,035

Чистые доходы

45,220

40,610

39,500

36,130

25,330

Общие активы

228,052

242,082

219,015

208,335

195,256

Акционерный капитал

112,965

121,762

113,844

111,186

101,756

Долгосрочный долг

7,025

7,183

6,645

6,220

5,013

Общие обязательства

115,087

120,320

105,171

97,149

93,500

Квартальные финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

31 Марта 09

30 Дек. 08

30 Сен. 08

30 Июня 08

31 Марта 08

Выручка

64,028

84,696

137,737

138,072

116,854

Чистые доходы

4,550

7,820

14,830

11,680

10,890

Общие активы

222,491

228,052

256,218

266,758

258,202

Акционерный капитал

107,003

112,965

125,286

124,826

123,139

Долгосрочный долг

7,041

7,025

7,383

7,327

7,235

Общие обязательства

115,488

115,087

130,932

141,932

135,063

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА МАЙ

Компания

Дата

Событие

Time Warner

4 июня 09 / 05:10 AM ET

Конференция, посвященная телекоммуникациям и медиа бизнесу, организованная финансовой группой Bank of America - Merrill Lynch

Microsoft

8 июня 09 / 10:15 AM ET

Конференция, посвященная технологиям, организованная финансовой группой UBS

Motorola

9 июня 09 / 03:45 PM ET

Конференция, посвященная технологиям, организованная финансовой группой UBS

Verizon Communications

9 июня 09 / N/A

Конференция, посвященная технологиям, коммуникациям и медиа бизнесу, организованная инвестиционной группой RBC

Amgen

10 июня 09 / 09:00 AM ET

Конференция, посвященная здравоохранению, организованная инвестиционной группой Goldman Sachs

General Electric

10 июня 09 / 10:45 AM ET

Конференция, посвященная альтернативной энергии и экологически чистым технологиям, организованная финансовой группой Deutsche Bank

Microsoft

10 июня 09 / 02:00 PM ET

Конференция, посвященная технологиям, коммуникациям и медиа бизнесу, организованная инвестиционной группой RBC

Yahoo

10 июня 09 / 04:15 PM ET

Конференция организованная инвестиционной группой Credit Suisse

Cisco Systems

11 июня 09 / 08:40 AM PT

Конференция под названием «Growth Stock» организованная инвестиционной группой William Blair

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec925/2009/06/05/article8589.html - Exxon Mobil - Обновлён 5 июня (05.06.2009)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация