Exxon Mobil - Обновлён 21 сентября (21.09.2009)

ОБЗОР ФОНДОВОГО РЫНКА

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Компания Exxon Mobil опубликовала финансовые данные за 2 кв. 2009 года. Этот период оказался неблагоприятным, так как он включал в себя относительную низкую стоимость нефти. А именно, во 2 кв. 2009 года выручка сократилась на 46.1% по сравнению с тем же кварталом 2008 года и составила 74.5 млрд. долларов. Низкий спрос на продукцию и низкие цены обеспечили 66.2% сокращение чистой прибыли. Примерно на ту же величину упало значение показателя доходов в расчете на акцию. Абсолютное значение составляет 81 цент. Что касается инвестиций в основные средства и расходы на поисково-разведочные работы, то они составили 6.6 млрд. долларов, что на 6% меньше по сравнению со значением 2 кв. 2008 года. Необходимо обратить внимание и на некоторые события, имевшие место, за отчетный период. Мы выделили следующие: вторая фаза проекта по производству сжиженного нефтяного газа в Катаре была сдана в эксплуатацию. На этом предриятии годовой объем производства составит 7.8 млн. тонн в год, по этому показателю оно является самым крупным в мире; начата добыча природного газа в западном Колорадо в размере 80 тыс. куб футов в день. Во время пресс-конференции, председатель правления Exxon Mobil , г. Тиллерсон, заявил «Мировая экономическая конъюнктура оказывают негативное влияние на сектор энергетики как в виде высокой волатильности, так и низкого спроса. Несмотря на эти вызовы Exxon Mobil обеспечил солидные результаты. Компания продолжает инвестировать. Во 2 полугодии 2009 года было потрачено 12.3 млрд. долларов на приобретение основных средств и геологоразведочные работы». Во 2 кв. 2009 года компания выплатила дивиденды на сумму 2 млрд. долларов и выкупила 75 млн. акций (5 млрд. долларов), что сократило общее количество акций в обращении на 1.5%. Эта одна из немногих корпораций на Wall Street, которая продолжает выкупать акции, причем в таких объемах.

Рис. 1

xom_oil_sep_09_small.jpg

Источник: Exxon Mobil Corporation

Динамика и причины этой динамики остались без изменения. А именно, во 2 кв. 2009 года чистые доходы подразделения «Upstream» сократились почти на 61.9% до 3.8 млрд. долларов, из-за низкой стоимости сырой нефти и природного газа. Объем добычи, в пересчете на нефтяной эквивалент, во 2 кв. 2009 года упал на 3% по сравнению с тем же периодом прошлого года (Рис. 1 и 2). Добыча нефти снизилась на 44,000 баррелей в день и составила 2.4 млн. баррелей в день. Девятый месяц подряд решение ОПЭК и снижение добычи на «зрелых» месторождениях имеют существенное негативное влияние. Из хороших новостей стоит упомянуть о росте добычи нефти в Западноафриканском регионе и США. В регионе Россия / Каспий тоже был зафиксирован рост объемов добычи, но намного меньше. Что касается природного газа, то его добыча составила 8 млрд. куб. футов в день за 2 кв. 2009 года, что на 476 млн. меньше значения того же квартала предыдущего года. Низкий спрос в Европе и увеличение количества «зрелых» месторождений ухудшили результаты подразделения «Upstream». В то же время увеличилась добыча природного газа в Северном Море, Катаре и США. В очередной раз в Российско-каспийском регионе был зарегистрирован рост. Завершая обсуждение этой области деятельности корпорации Exxon Mobil, стоит добавить, что прибыль подразделения «Upstream» как в США, так и за пределами США оказалась на 60% и 62.4% меньше в годовом исчислении.

Рис. 2

xom_gas_sep_09_small.jpg

Источник: Exxon Mobil Corporation

Чистые доходы подразделения «Downstream» упали втрое до 0.5 млрд. долларов, из-за низкого уровня прибыльности в сфере переработки. Во 2 кв. 2009 года объем продаж нефтепродуктов сократился на 288,000 баррелей в день и составил 6.5 млн. баррелей в день. Падение было связано со снижением продажи бензина, авиационного топлива, печное и дизельное топливо. Причем лидером стало авиационное топливо, спрос которого упал на 12.7%. Стоит добавить, что сокращению физического объема производства способствовала продажа некоторых заводов. Неудивительно, что отчетный квартал подразделение «Downstream» в США завершило с убытками в размере 15 млн. долларов. А за рубежом прибыль сократилась втрое. Конъюнктура на мировых рынках по прежнему не способствует развитию химической промышленности, поскольку наряду с низкими ценами на сырье, сократился спрос на продукцию. Во 2 кв. 2009 года объем производства подразделения «Chemical» снизился на 451 килотонны до 6.3 мегатонны. Низкая прибыльность и спрос значительно сократили чистые доходы «Chemical» и на внутреннем, и на внешнем рынке (0.3 млрд. долларов). В итоге, подразделение смогло продемонстрировать чистые доходы в размере 0.4 млрд. долларов, тогда как в 1 кв. 2008 года прибыль достигла 0.7 млрд. долларов.

Продажи и доходы компании Exxon Mobil растут шестой год подряд, достигнув самого высокого уровня за всю историю нефтяного гиганта. В начале этого тысячелетия руководство компании инвестировало огромные средства для разработки новых месторождений, благодаря чему смогло значительно увеличить резервы энергоносителей и диверсифицировать источники их добычи. Высокий объем добычи нефти и природного газа обусловлен участием корпорации в разработке новых месторождений в Катаре, ОАЭ, России, Казахстане, Индонезии, Нигерии и Анголе. В 2009 году добыча природного газа и нефти существенно увеличится благодаря масштабным инвестициям и участию в совместных проектах в странах Африки, Персидского Залива и Средней Азии. Однако надо учитывать то обстоятельство, что в 2009 и 2010 годах мировая экономика будет потреблять меньше нефти, чем в 2008 году. Подразделение «Downstream» остается мировым лидером в сфере переработки нефти, обеспечивает высокий уровень качества и устойчивый рост продаж. Поскольку темпы роста добычи нефти в мире заметно превышают темпы увеличения производственных мощностей, подразделение компании Exxon Mobil по переработке нефти и природного газа сможет и дальше укреплять свои позиции, при условии низкой волатильности цен на черное золото. На фоне низких цен на нефть и природный газ у подразделения «Downstream» появляется возможность повышения прибыльности, что в свою очередь смягчит негативный эффект из-за сокращения доходов от продажи нефти. Не останется в стороне и направление «Chemical», которое сможет наверстать упущенное и добиться роста прибыльности. Пожалуй основным источником ухудшения результатов деятельности компании остается экономический спад в развитых странах. В связи с этим мы более склонны наращивать наш портфель акциями перерабатывающих компаний. Для осуществления этой стратегии после увеличения доли акций этой корпорации в примерном портфеле фондового рынка мы оставили его без изменения (более подробно, о примерном портфеле фондового рынка, смотрите в статье). На основе этих рассуждений мы оставляет рекомендацию «покупать» без изменения для среднесрочных стратегий (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях, смотрите ниже в этой статье).

ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Крупные институциональные инвесторы

Институциональный инвестор

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Barclays Global Investors International

215.0

06/30/09

210.5

03/31/09

State Street Global Advisors

170.2

06/30/09

181.8

03/31/09

Vanguard Group

166.0

06/30/09

166.1

03/31/09

Bank of New York Mellon

79.0

06/30/09

81.8

03/30/09

Northern Trust

69.0

06/30/09

н.д.

03/31/09

Источник: Exxon Mobil; NASDAQ

Рекомендации аналитиков

recomm_small.jpg

Диапазон ожидаемых цен

exp_small.jpg

Динамика годовых EPS

2009 год - среднее прогнозируемое значение

eps_ann_small.jpg

Динамика квартальных EPS

3 кв. 2009 года - среднее прогнозируемое значение

exp_qur_small.jpg

Годовые финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

2008

2007

2006

2005

2004

Выручка

477,359

404,552

377,635

370,680

298,035

Чистые доходы

45,220

40,610

39,500

36,130

25,330

Общие активы

228,052

242,082

219,015

208,335

195,256

Акционерный капитал

112,965

121,762

113,844

111,186

101,756

Долгосрочный долг

7,025

7,183

6,645

6,220

5,013

Общие обязательства

115,087

120,320

105,171

97,149

93,500

Квартальные финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

30 Июня 09

31 Марта 09

30 Дек. 08

30 Сен. 08

30 Июня 08

Выручка

74,457

64,028

84,696

137,737

138,072

Чистые доходы

3,950

4,550

7,820

14,830

11,680

Общие активы

224,661

222,491

228,052

256,218

266,758

Акционерный капитал

106,592

107,003

112,965

125,286

124,826

Долгосрочный долг

9,274

7,041

7,025

7,383

7,327

Общие обязательства

118,069

115,488

115,087

130,932

141,932

ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ ИНДЕКСЫ

* Значение индексов в пятницу

Индекс

Уровень закрытия *

Максимальное значение за неделю

Минимальное значение за неделю

Изменение за неделю, в %

S & P 500

1,068.30

1,074.77

1,035.00

2.45

NASDAQ 100

1,725.24

1,732.42

1,673.13

2.36

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА СЕНТЯБРЬ

Компания

Дата

Событие

Microsoft

9 сентября 09 / 09:25 AM PT

Годовая конференция, посвященная технологиям, организованная финансовой группой Citigroup

Chevron Texaco

9 сентября 09 / 09:45 AM ET

Конференция, Power and Energy организованная финансовой группой Barclays Capital

Cisco Systems

9 сентября 09 / 11:00 AM ET

Годовая конференция, посвященная технологиям, организованная финансовой группой Citigroup

Time Warner

9 сентября 09 / 11:45 AM ET

Конференция, посвященная телекоммуникациям, организованная финансовой группой Bank of America Merrill Lynch

Exxon Mobil

9 сентября 09 / 12:00 PM ET

Конференция, Power and Energy организованная финансовой группой Barclays Capital

Cisco Systems

10 сентября 09 / 08:00 AM GMT

Конференция Best of Americas организованная финансовой группой UBS

Amgen

10 сентября 09 / 10:00 AM ET

Конференция, посвященная здравоохранению, организованная инвестиционной группой Baird

Verizon

10 сентября 09

Конференция, посвященная телекоммуникациям, организованная финансовой группой Bank of America Merrill Lynch

Amgen

11 сентября 09 / 08:35 AM ET

Конференция, посвященная здравоохранению, организованная инвестиционной группой Thomas Weisel

Motorola

14 сентября 09 / 04:50 PM PT

Конференция, посвященная технологиям, организованная финансовой группой Deutsche Bank

Microsoft

15 сентября 09 / 08:45 AM PT

Годовая конференция, посвященная технологиям, организованная инвестиционной группой Jefferies

JP Morgan Chase

15 сентября 09 / 03:45 PM ET

Годовая конференция, посвященная финансовым услугам, организованная финансовой группой Barclays Capital

Microsoft

15 сентября 09 / 03:50 PM PT

Конференция, посвященная технологиям, организованная финансовой группой Deutsche Bank

General Electric

17 сентября 09 / 08:00 AM ET

Собрание специалистов и инвесторов для обсуждения деятельности компании

Verizon

17 сентября 09

Конференция Communacopia организованная инвестиционной группой Goldman Sachs

Amgen

21 сентября 09 / 08:30 AM ET

Конференция, посвященная медицине, организованная финансовой группой UBS

Hewlett Packard

24 сентября 09 / 04:00 PM ET

Собрание специалистов и инвесторов для обсуждения деятельности компании

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec925/2009/09/21/article9030.html - Exxon Mobil - Обновлён 21 сентября (21.09.2009)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация