Exxon Mobil - Обновлён 7 декабря (06.12.2009)

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Компания Exxon Mobil опубликовала финансовые данные за 3 кв. 2009 года. И этот период оказался неблагоприятным, так как он включал в себя относительную низкую стоимость нефти. А именно, в 3 кв. 2009 года выручка сократилась на 40.3% по сравнению с тем же кварталом 2008 года и составила 82.3 млрд. долларов. Низкий спрос на продукцию и низкие цены обеспечили 68.1% сокращение чистой прибыли. Примерно на ту же величину упало значение показателя доходов в расчете на акцию. Абсолютное значение составляет 98 центов. Что касается инвестиций в основные средства и расходы на поисково-разведочные работы, то они составили 6.5 млрд. долларов, что на 5% меньше по сравнению со значением 3 кв. 2008 года. Из списка событий, которые имели место за отчетный период, мы выделили следующие: дополнительные мощности по производству сжиженного нефтяного газа в Катаре были сданы в эксплуатацию. В целом, на этом предприятии годовой объем производства составит 15.6 млн. тонн в год, по этому показателю оно является самым крупным в мире. Доля ExxonMobil в этом проекте колеблется от 18 до 30%; одобрена программа строительства нового завода по производству сжиженного нефтяного газа в Австралии. Первые 2 фазы данного проекта будут обеспечивать объем производства в размере 5 млн. тонн в год. Во время пресс-конференции, председатель правления корпорации Exxon Mobil , г. Тиллерсон, заявил «Несмотря на неблагоприятную экономическую конъюнктуру и низкий спрос на продукцию мы придерживаемся нашей инвестиционной стратегии и обеспечили солидные результаты. За первые девять месяцев 2009 года мы инвестировали свыше 19 млрд. долларов для увеличения резервов и производственных возможностей. Мы имеем большой потенциал роста производства благодаря таким проектам как QatarGas, RasGas и Gorgon LNG». В 3 кв. 2009 года компания выплатила дивиденды на сумму 2 млрд. долларов и выкупила 61 млн. акций (4.2 млрд. долларов), что сократило общее количество акций в обращении на 1.2%. Это одна из немногих корпораций на Wall Street, которая продолжает выкупать акции, причем в таких объемах.

Рис. 1

oil_dec_09_small.jpg

Источник: Exxon Mobil Corporation

В 3 кв. 2009 года чистые доходы подразделения «Upstream» сократились на 63.4% до 4 млрд. долларов, в большей части, из-за низкой стоимости сырой нефти и природного газа. Напомним, что в 2008 году цены на это сырье достигли рекордно высоких значений. А теперь перейдем к объему добычи, в пересчете на нефтяной эквивалент, который в 3 кв. 2009 года вырос на 3% по сравнению с тем же периодом прошлого года (Рис. 1 и 2). Добыча нефти увеличилась на 45,000 баррелей в день и составила 2.3 млн. баррелей в день. За последние 12 месяцев решение ОПЭК и снижение добычи на «зрелых» месторождениях имеют существенное негативное влияние. Из хороших новостей стоит упомянуть о заметном росте добычи нефти в Российско-каспийсоком и Африканском регионах и США. Что касается природного газа, то его добыча составила 8.1 млрд. куб. футов в день за 3 кв. 2009 года, что на 309 млн. больше значения того же кв. предыдущего года. Низкий спрос в Европе и увеличение количества «зрелых» месторождений ухудшили результаты подразделения «Upstream». В то же время увеличилась добыча природного газа в Катаре и США. В очередной раз в Российско-каспийском регионе был зарегистрирован рост. Завершая обсуждение этой области деятельности корпорации Exxon Mobil, стоит добавить, что прибыль подразделения «Upstream» как в США, так и за пределами США оказалась более чем на 60% меньше в годовом исчислении.

Рис. 2

gas_dec_09_small.jpg

Источник: Exxon Mobil Corporation

Чистые доходы подразделения «Downstream» упали на 90% до 0.3 млрд. долларов, из-за низкого уровня прибыльности в сфере переработки. В отчетном периоде продажа нефтепродуктов сократилась на 387,000 баррелей в день и составила 6.3 млн. баррелей в день. Падение было связано со снижением продажи бензина, авиационного топлива, печного и дизельного топлива и масла. Причем лидером стало авиационное топливо, спрос которого упал на 16.7%. Стоит добавить, что сокращению физического объема производства способствовала также продажа некоторых заводов. Неудивительно, что отчетный квартал подразделение «Downstream» в США завершило с убытками в размере 0.2 млрд. долларов. А за рубежом прибыль сократилась вчетверо. Конъюнктура на рынках по прежнему не способствует развитию химической промышленности, поскольку наряду с низкими ценами на сырье падает уровень прибыльности из-за относительно вялого спроса. Тем не менее, в 3 кв. 2009 года объем производства подразделения «Chemical» увеличился на 296 килотонны до 6.4 мегатонны. Как ни странно, рост был зафиксирован только в США, в связи с чем, чистые доходы «Chemical» и на внутреннем рынке выросли на 22.6%. В итоге, подразделение смогло продемонстрировать чистые доходы в размере 0.9 млрд., тогда как в 3 кв. 2008 года прибыль достигла 1.1 млрд. долларов.

Продажи и доходы компании Exxon Mobil растут шестой год подряд, достигнув самого высокого уровня за всю историю нефтяного гиганта. В начале этого тысячелетия руководство компании инвестировало огромные средства для разработки новых месторождений, благодаря чему смогло значительно увеличить резервы энергоносителей и диверсифицировать источники их добычи. Высокий объем добычи нефти и природного газа обусловлен участием корпорации в разработке новых месторождений в Катаре, ОАЭ, России, Казахстане, Индонезии, Нигерии и Анголе. В 2009 году добыча природного газа и нефти существенно увеличилась и будет расти благодаря масштабным инвестициям и участию в совместных проектах в странах Африки, Персидского Залива и Средней Азии. Крайне важно то обстоятельство, что по прогнозам многих аналитиков ведущих банков производство энергии будет все больше и больше осуществляться за счет газа, так как он является экологически чистым сырьем. А Exxon Mobil полным ходом развивает именно те проекты, которые связаны с добычей и переработкой природного газа.

Но надо учитывать то обстоятельство, что в 2009 и 2010 годах мировая экономика будет потреблять меньше нефти, чем в 2008 году. Подразделение «Downstream» остается мировым лидером в сфере переработки нефти, обеспечивает высокий уровень качества и устойчивый рост продаж. Поскольку темпы роста добычи нефти в мире заметно превышают темпы увеличения производственных мощностей, подразделение компании Exxon Mobil по переработке нефти и природного газа сможет и дальше укреплять свои позиции, при условии низкой волатильности цен на черное золото. На фоне низких цен на нефть и природный газ у подразделения «Downstream» появляется возможность повышения прибыльности, что в свою очередь смягчит негативный эффект из-за сокращения доходов от продажи нефти. Не останется в стороне и направление «Chemical», которое сможет наверстать упущенное и добиться роста прибыльности. Пожалуй, основным источником ухудшения результатов деятельности компании остается низкая экономическая активность в развитых странах. В связи с этим мы более склонны наращивать наш портфель акциями перерабатывающих компаний. Для осуществления этой стратегии после увеличения доли акций этой корпорации в примерном портфеле фондового рынка мы оставили его без изменения. На основе этих рассуждений мы оставляет рекомендацию «покупать» без изменения для среднесрочных стратегий (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях, смотрите ниже в этой статье).

ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Крупные институциональные инвесторы

Институциональный инвестор

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Barclays Global Investors International

211.8

09/30/09

215.0

06/30/09

State Street Global Advisors

173.6

09/30/09

170.2

06/30/09

Vanguard Group

166.5

09/30/09

166.0

06/30/09

Bank of New York Mellon

76.1

09/30/09

79.0

06/30/09

Northern Trust

68.7

09/30/09

69.0

06/30/09

Источник: Exxon Mobil; NASDAQ

Рекомендации аналитиков

recomm_small.jpg

Диапазон ожидаемых цен

exp_small.jpg

Динамика годовых EPS

2009 год - среднее прогнозируемое значение

eps_ann_small.jpg

Динамика квартальных EPS

2 кв. 2009 года - среднее прогнозируемое значение

eps_qur_small.jpg

Годовые финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

2008

2007

2006

2005

2004

Выручка

477,359

404,552

377,635

370,680

298,035

Чистые доходы

45,220

40,610

39,500

36,130

25,330

Общие активы

228,052

242,082

219,015

208,335

195,256

Акционерный капитал

112,965

121,762

113,844

111,186

101,756

Долгосрочный долг

7,025

7,183

6,645

6,220

5,013

Общие обязательства

115,087

120,320

105,171

97,149

93,500

Квартальные финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

30 Сен. 09

30 Июня 09

31 Марта 09

30 Дек. 08

30 Сен. 08

Выручка

82,260

74,457

64,028

84,696

137,737

Чистые доходы

4,730

3,950

4,550

7,820

14,830

Общие активы

229,307

224,661

222,491

228,052

256,218

Акционерный капитал

107,265

106,592

107,003

112,965

125,286

Долгосрочный долг

7,185

9,274

7,041

7,025

7,383

Общие обязательства

122,042

118,069

115,488

115,087

130,932

ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ ИНДЕКСЫ

* Значение индексов в пятницу

Индекс

Уровень закрытия *

Максимальное значение за неделю

Минимальное значение за неделю

Изменение за неделю, в %

S & P 500

1,105.98

1,119.13

1,086.25

1.72

NASDAQ 100

1,791.91

1,815.60

1,750.88

1.50

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА ДЕКАБРЬ

Компания

Дата

Событие

General Electric

7 декабря 09 / 03:30 PM ET

Конференция, посвященная коммуникациям и медиа бизнесу, организованная UBS

Intel

8 декабря 09 / 11:00 AM PT

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Barclays Capital

Yahoo

8 декабря 09 / 12:30 PM ET

Конференция, посвященная коммуникациям и медиа бизнесу, организованная UBS

Time Warner

8 декабря 09 / 12:30 PM ET

Конференция, посвященная коммуникациям и медиа бизнесу, организованная UBS

JP Morgan Chase

8 декабря 09 / 02:30 PM ET

Конференция, посвященная финансовым услугам, организованная Goldman Sachs

Microsoft

8 декабря 09 / 03:00 PM ET

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Barclays Capital

Cisco Systems

8 декабря 09

Собрание спечиалистов по обсуждению деятельности компании Cisco Systems

Hewlett Packard

9 декабря 09 / 07:30 AM PT

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Barclays Capital

General Electric

10 декабря 09 / 12:35 PM ET

Конференция, посвященная промышленности, организованная Bank of America Merrill Lynch

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec925/2009/12/06/article9339.html - Exxon Mobil - Обновлён 7 декабря (06.12.2009)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация