Chevron Texaco - Обновлён 14 декабря (13.12.2009)

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Компания Chevron Texaco опубликовала финансовые данные за 3 кв. 2009 года. Относительно низкие цены на нефть сократили выручку корпорации на 40.9% до 46.6 млрд. долларов, по сравнению с 3 кв. 2008 года. И на этот раз отчетный квартал не внес свою лепту в увеличение прибыли. Было зафиксировано 51.5% сокращение чистых доходов. Последние включают в себя дополнительные расходы от изменения валютных курсов в размере 0.2 млрд. долларов. За тот же период доходы в расчете на акцию снизились вдвое до уровня 1.92 цента. А вот добыча нефти и природного газа выросла на 259,000 баррелей и составила 2.7 млн. баррелей в день, в пересчете на нефтяной эквивалент. Во время пресс-конференции, председатель и главный исполнительный директор, г. О’Рейлли, заявил «Наша добыча в пересчете на нефтяной эквивалент на 11% больше чем год назад. Это достижение с операционной точки зрения компенсировало негативный эффект от низких цен на нефть и природный газ. Уровень прибыльности нашего бизнеса по переработке снизился из-за падения спроса на нефтепродукты. Агрессивная политика руководства смогла снизить совокупные расходы корпорации на 13% за первые 9 месяцев текущего года». Обсуждая участие Chevron в новых проектах и эксплуатации новых месторождений, г. О’Рейлли заявил, что начата добыча на новом, глубоководном месторождении у берегов Анголии. Она достигнет 100,000 баррелей в день уже в 2011 году. В этом проекте доля корпорации составляет 31%. За отчетный период было открыто несколько новых месторождений у берегов Австралии и Анголы.

Рис. 1

chevron_oil_small.jpg

Источник: Chevron Corporation

В отчетном кв. американскому подразделению по добыче нефти и природного газа удалось получить только 0.9 млрд. чистых доходов, что в два с половиной раза меньше чем в 3 кв. 2008 года. Это связано с низкими ценами на нефть и природный газ, а также падением выручки от продажи различных активов. А именно, средняя цена природного газа упала почти втрое до 3.3 долларов в США. Что касается черного золота, то оно подешевело на 47 долларов, в связи с чем, средняя цена продажи достигла 60 долларов. Перейдем к «физическим» показателям. Добыча природного газа упала на 1% и составила 1.4 млрд. куб. футов в день. Заметная часть снижения добычи газа является результатом прошлогоднего урагана. Относительно нефти новости вновь положительные. Добыча этого ископаемого увеличилась на 24% до уровня 509,000 баррелей в день (Рис. 1 и 2). За пределами США прибыль сократилась на 30.9% и составила 2.8 млрд. долларов. Эти результаты были обусловлены ценами нефти и не благоприятным изменением валютных курсов. В то же время объемы добычи нефти и природного газа Международного подразделения, в пересчете на нефтяной эквивалент выросли на 160,000 до уровня 1.96 млн. баррелей в день. Причем было добыто на 15% больше нефти. Двенадцать месяцев подряд главными источниками увеличения становятся Казахстан и Нигерия. Совокупное положительное влияние этих двух стран достигло 191,000 баррелей в день. А вот природный газ показал не такие уж и впечатляющие результаты - 4% сокращение объемов добычи. Аутсайдерами являются Таиланд, Европа и Бангладеш, отрицательное влияние которых было частичино компенсировано ростом добычи в Австралии и Казахстане.

Рис. 2

chevron_gas_small.jpg

Источник: Chevron Corporation

Низкая экономическая активность в мире оказывает сильное давление на бизнес корпорации, занимающейся переработкой. Заводы, расположенные в США, зафиксировали чистую прибыль в размере 34 млн. долларов, тогда как в 3 кв. 2008 года они заработали 1 млрд. долларов. Однако спрос на продукцию особо не изменился, а точнее остался на прежнем уровне. В частности, объем продаж этого подразделения составил 1.42 млн. баррелей в день. Тут имело место влияние одновременно двух противоположных факторов. С одной стороны продажа бензина увеличилась на целых 4%, а с другой - была временно приостановлена деятельность завода в Калифорнии. Международное подразделение «Downstream» завершило квартал с прибылью в размере 0.2 млрд. долларов. Напомним, что в 3 кв. прошлого года чистый доход составил 0.8 млрд. Ухудшению результатов способствовало снижение уровня прибыльности. Объем продаж международного подразделения сократился на 9% до 1.82 млн. баррелей в день. И на этот раз за рубежом низким спросом пользовалось авиационное и печное топливо.

Семь лет подряд компания Chevron обеспечивала солидный рост чистых доходов, что обусловлено не только ростом цен нефти, но и активным участием в разработке новых месторождений в разных уголках мира. Компания сохранила объем добычи на достигнутом уровне благодаря успешному освоению месторождений нефти и природного газа в Казахстане, Азербайджане, Австралии, Индонезии, Таиланде, Нигерии и Анголе. Резервы растут и достаточны для достижения намеченных целей по увеличению добычи на 100,000 до уровня 2.63 млн. баррелей в день, в пересчете на нефтяной эквивалент. Если учитывать то обстоятельство, что в 2010 году мировая экономика будет потреблять меньше нефти, то компании удастся удержать свои позиции на рынке. Но в долгосрочной перспективе необходимо увеличить инвестиции в геологоразведочные работы для увеличения объема подтвержденных резервов энергоносителей. Конкуренция на этом рынке высокая и если будет иметь место разрыв между темпом роста добычи и открытием новых месторождений, это может отодвинуть Chevron в ряды средних корпораций, которым доступ на высоко-прибыльные проекты затруднен по разным причинам. Что касается переработки, то производственные мощности высоко загружены. Но, тем не менее, доля нефтеперерабатывающего направления в доходах компании низкая. Поскольку переработка имеет хорошую прибыльность в период низкой стоимости сырья, мы склонны наращивать наш примерный портфель акциями перерабатывающих компаний. Это обстоятельство не в пользу Chevron. Однако участие в разработке новых месторождений и низкая себестоимость добываемого сырья делают Chevron привлекательным для краткосрочного и среднесрочного инвестирования. В связи с этим, мы оставляем рекомендацию для акций этой корпорации на уровне «держать» (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях, смотрите ниже в этой статье).

ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Крупные институциональные инвесторы

Институциональный инвестор

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

State Street Global Advisors

92.9

09/30/09

90.8

06/30/09

Barclays Global Investors International

91.6

09/30/09

93.2

06/30/09

Vanguard Group

71.3

09/30/09

70.3

06/30/09

Capital World Investments

61.6

09/30/09

59.7

06/30/09

Источник: Chevron; NASDAQ

Рекомендации аналитиков

recomm_small.jpg

Диапазон ожидаемых цен

exp_small.jpg

Динамика годовых EPS

2009 год - среднее прогнозируемое значение

eps_ann_small.jpg

Динамика квартальных EPS

4 кв. 2009 года - среднее прогнозируемое значение

eps_qur_small.jpg

Годовые финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

2008

2007

2006

2005

2004

Выручка

273,005

220,904

210,118

198,200

155,300

Чистые доходы

23,931

18,688

17,138

14,099

13,328

Общие активы

161,165

148,786

132,628

125,833

93,208

Акционерный капитал

86,648

77,088

68,935

62,676

45,230

Долгосрочный долг

5,742

6,070

7,679

12,131

10,456

Общие обязательства

74,517

71,698

63,693

63,157

47,978

Квартальные финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

30 Сен. 09

30 Июня 09

31 Марта 09

30 Дек. 08

30 Сен. 08

Выручка

46,625

40,205

36,130

45,203

78,867

Чистые доходы

3,831

1,745

1,837

4,895

7,893

Общие активы

162,561

161,201

159,426

161,165

165,710

Акционерный капитал

90,646

87,958

87,313

86,648

86,954

Долгосрочный долг

10,302

10,850

10,848

5,742

5,749

Общие обязательства

71,915

73,243

72,113

74,517

78,756

ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ ИНДЕКСЫ

* Значение индексов в пятницу

Индекс

Уровень закрытия *

Максимальное значение за неделю

Минимальное значение за неделю

Изменение за неделю, в %

S & P 500

1,106.41

1,110.72

1,085.89

0.04

NASDAQ 100

1,792.91

1,810.31

1,759.34

0.01

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА ДЕКАБРЬ

Компания

Дата

Событие

General Electric

7 декабря 09 / 03:30 PM ET

Конференция, посвященная коммуникациям и медиа бизнесу, организованная UBS

Intel

8 декабря 09 / 11:00 AM PT

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Barclays Capital

Yahoo

8 декабря 09 / 12:30 PM ET

Конференция, посвященная коммуникациям и медиа бизнесу, организованная UBS

Time Warner

8 декабря 09 / 12:30 PM ET

Конференция, посвященная коммуникациям и медиа бизнесу, организованная UBS

JP Morgan Chase

8 декабря 09 / 02:30 PM ET

Конференция, посвященная финансовым услугам, организованная Goldman Sachs

Microsoft

8 декабря 09 / 03:00 PM ET

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Barclays Capital

Cisco Systems

8 декабря 09

Собрание спечиалистов по обсуждению деятельности компании Cisco Systems

Hewlett Packard

9 декабря 09 / 07:30 AM PT

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Barclays Capital

General Electric

10 декабря 09 / 12:35 PM ET

Конференция, посвященная промышленности, организованная Bank of America Merrill Lynch

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec925/2009/12/13/article9365.html - Chevron Texaco - Обновлён 14 декабря (13.12.2009)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация