Chevron Texaco - Обновлён 28 июня (27.06.2010)

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Компания Chevron Texaco опубликовала финансовые данные за 1 кв. 2010 года. Подорожание нефти увеличило выручку корпорации на треть до 48.2 млрд. долларов, по сравнению с 1 кв. 2009 года. Параллельно продажам был зафиксирован рост чистых доходов в два с половиной раза. Последние включают в себя дополнительные расходы от изменения валютных курсов в размере 0.2 млрд. долларов. За тот же период доходы в расчете на акцию подскочили почти на 150% до уровня 2.27 долларов. Что касается добычи нефти и природного газа, то она выросла на 120,000 баррелей и составила 2.78 млн. баррелей в день, в пересчете на нефтяной эквивалент. Во время пресс-конференции, председатель и главный исполнительный директор, г. Ватсон, заявил «Результаты деятельности за первый кв. оказались впечатляющими. Росту доходов и показателя движения наличности способствовало подорожание нефти и природного газа. Прибыльность бизнеса по переработке остается низкой». Обсуждая участие Chevron в новых проектах и эксплуатации новых месторождений, г. Ватсон заявил, что имеют место заметные достижения в Мексиканском заливе. Этот проект называется Predido Project - это глубоководное месторождение, где уже начата добыча нефти. Но крупная авария на буровой платформе British Petroleum и утечка нефти в Мексиканский залив заметно увеличивает риски, связанные с эксплуатацией подобных глубоководных месторождений.

Рис. 1

oil_1q_10_small.jpg

Источник: Chevron Corporation

За первые три месяца 2010 году американскому подразделению по добыче нефти и природного газа удалось получить 1.2 млрд. чистых доходов, тогда как за тот же период 2009 года прибыль составила менее 30 млн. долларов. На эти результаты повлияли сразу несколько факторов. С одной стороны цены на нефть и голубое топливо повысились. А именно, средняя цена природного газа выросла в цене на 28% до 5.3 долларов в США. Что касается черного золота, то оно подорожало на 35 долларов, в связи с чем, средняя цена продажи достигла 71 долларов. Перейдем к «физическим» показателям. Добыча природного газа осталась на уровне 1.4 млрд. куб. футов в день. Относительно нефти новости вновь положительные. Добыча этого ископаемого увеличилась на 15% до 734,000 баррелей в день (Рис. 1 и 2). Заметная часть роста добычи нефти является результатом введения в строй новой буровой станции под названием Tahiti Field. За пределами США прибыль выросла на 165% и составила 3.6 млрд. долларов. Эти результаты были обусловлены ценами нефти и природного газа, тогда как изменение валютных курсов оказало отрицательное влияние. В то же время объемы добычи нефти и природного газа Международного подразделения, в пересчете на нефтяной эквивалент выросли на 57,000 до уровня 2.05 млн. баррелей в день. Причем было добыто на 3% больше нефти. Главными источниками увеличения стали Казахстан, Ангола и Нигерия. Природный газ тоже показал впечатляющие результаты - 2% увеличение объемов добычи. Драйверами роста стали Казахстан, Австралия, Бангладеш и Южная Америка. Их влияние было частично компенсировано отрицательными результатами в Индонезии и Филиппинах.

Рис. 2

gas_1q_10_small.jpg

Источник: Chevron Corporation

Несмотря на рост экономической активности в мире бизнес, занимающийся переработкой, остается в минусе. Заводы, расположенные в США, зафиксировали прибыль в размере 0.1 млрд. долларов, тогда как в 1 кв. 2009 года они заработали почти вдвое больше. Более того, спрос на продукцию существенно снизился (-54,000 баррелей в день). В частности, объем продаж этого подразделения составил 1.35 млн. баррелей в день. Главным виновником стал бензин, продажа которого сократилась на 5%, а также авиационное топливо. А еще было временно приостановлена деятельность завода в Калифорнии, что тоже имело негативное влияние. Международное подразделение «Downstream» завершило квартал с доходами в размере 0.1 млрд. долларов. Напомним, что в 1 кв. прошлого года чистый доход составил 0.6 млрд. Ухудшению результатов способствовали расходы связанные с сокращением персонала. Объем продаж международного подразделения «Downstream» остался без изменения на уровне 1.7 млн. баррелей в день.

Корпорация Chevron демонстрирует солидный рост прибыли, что обусловлено не только высокими ценами нефти, но и активным участием в разработке новых месторождений в разных уголках мира. Компания сохранила объем добычи на достигнутом уровне благодаря успешному освоению месторождений нефти и природного газа в Казахстане, Азербайджане, Австралии, Индонезии, Таиланде, Нигерии и Анголе. Резервы растут и достаточны для достижения намеченных целей по увеличению добычи до уровня 2.63 млн. баррелей в день, в пересчете на нефтяной эквивалент. Если учитывать то обстоятельство, что в 2010 году мировая экономика будет потреблять меньше нефти, то компании удастся удержать свои позиции на рынке. Но в долгосрочной перспективе необходимо увеличить инвестиции в геологоразведочные работы для увеличения объема подтвержденных резервов энергоносителей. Конкуренция на этом рынке высокая и если будет иметь место разрыв между темпом роста добычи и открытием новых месторождений, это может отодвинуть Chevron в ряды средних корпораций, которым доступ на высоко-прибыльные проекты затруднен по разным причинам. Что касается переработки, то производственные мощности высоко загружены. Но, тем не менее, доля нефтеперерабатывающего направления в доходах компании низкая. Поскольку переработка имеет хорошую прибыльность в период низкой стоимости сырья, мы склонны наращивать наш примерный портфель акциями перерабатывающих компаний. Это обстоятельство не в пользу Chevron. Однако участие в разработке новых месторождений и низкая себестоимость добываемого сырья делают Chevron привлекательным для краткосрочного и среднесрочного инвестирования. В связи с этим, мы оставляем рекомендацию для акций этой корпорации на уровне «держать» (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях, смотрите ниже в этой статье).

ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Крупные институциональные инвесторы

Институциональный инвестор

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

State Street Global Advisors

94.3

03/31/10

97.0

12/31/09

Vanguard Group

72.6

03/31/10

70.5

12/31/09

Capital World Investments

62.2

03/31/10

62.4

12/31/09

Barclays Global Investors International

53.5

03/31/10

56.3

12/31/09

Источник: Chevron; NASDAQ

Рекомендации аналитиковrecomm_small.jpgДиапазон ожидаемых ценexp_small.jpg

Динамика годовых EPS

2010 год - среднее прогнозируемое значение

eps_ann_small.jpg

Динамика квартальных EPS

2 кв. 2010 года - среднее прогнозируемое значение

eps_qur_small.jpg

Годовые финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

2009

2008

2007

2006

2005

Выручка

167,402

273,005

220,904

210,118

198,200

Чистые доходы

10,563

23,931

18,688

17,138

14,099

Общие активы

164,621

161,165

148,786

132,628

125,833

Акционерный капитал

91,914

86,648

77,088

68,935

62,676

Долгосрочный долг

10,130

6,083

6,070

7,679

12,131

Общие обязательства

72,707

74,517

71,698

63,693

63,157

Квартальные финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

31 Марта 10

30 Дек. 09

30 Сен. 09

30 Июня 09

31 Марта 09

Выручка

48,179

48,676

46,625

40,205

36,130

Чистые доходы

4,552

3,070

3,831

1,745

1,837

Общие активы

168,932

164,621

162,561

161,201

159,426

Акционерный капитал

96,052

91,914

90,646

87,958

87,313

Долгосрочный долг

9,793

10,130

10,302

10,850

10,848

Общие обязательства

72,880

72,707

71,915

73,243

72,113

ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ ИНДЕКСЫ

* Значение индексов в пятницу

Индекс

Уровень закрытия *

Максимальное значение за неделю

Минимальное значение за неделю

Изменение за неделю, в %

S & P 500

1,076.76

1,131.23

1,067.89

-3.65

NASDAQ 100

1,838.52

1,939.17

1,829.30

-3.92

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА ИЮЛЬ

Компания

Дата

Отчетный финансовый период

EPS Ожидаемый/ Предыдущий

Intel

13 июля, 05:30 PM PT

Опубликование квартальных финансовых данных за 2 кв. 2010 года

0.43 / -0.07

JP Morgan Chase

15 июля, 08:00 AM ET

Опубликование квартальных финансовых данных за 2 кв. 2010 года

0.82 / 0.28

General Electric

16 июля, 08:30 AM ET

Опубликование квартальных финансовых данных за 2 кв. 2010 года

0.26 / 0.25

Citigroup

16 июля, 11:00 AM ET

Опубликование квартальных финансовых данных за 2 кв. 2010 года

0.59 / 0.49

Microsoft

22 июля, 02:30 PM PT

Опубликование квартальных финансовых данных за 4 кв. 2010 финансового года

0.46 / 0.34

UPS

22 июля

Опубликование квартальных финансовых данных за 2 кв. 2010 года

0.76 / 0.44

Verizon Communications

23 июля

Опубликование квартальных финансовых данных за 2 кв. 2010 года

0.57 / 0.52

Компания

Дата

Событие

Microsoft

29 июля

Собрание специалистов по обсуждению деятельности компании Microsoft

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec925/2010/06/27/article10153.html - Chevron Texaco - Обновлён 28 июня (27.06.2010)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация