Exxon Mobil - Обновлён 30 августа (29.08.2010)

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Компания Exxon Mobil опубликовала финансовые данные за 2 кв. 2010 года. Высокая стоимость нефти отразилась на результатах деятельности нефтяного гиганта. А именно, за первые три месяца 2010 года выручка увеличилась на 24% по сравнению с тем же кварталом 2009 года и составила 92.5 млрд. долларов. Относительно высокие цены и солидный уровень прибыльности почти удвоили чистую прибыль до уровня 7.6 млрд. долларов. Примерно на ту же величину увеличилось значение показателя доходов в расчете на акцию. Абсолютное значение составляет 1.61 доллара. Тем не менее инвестиции в основные средства и расходы на поисково-разведочные работы составили 6.5 млрд. долларов - нулевой рост по сравнению со значением 1 кв. прошлого года. Из списка событий, которые имели место за апрель - июнь 2010 года, мы выделили следующие: 25 июня завершился процесс поглощения компании XTO Energy, в результате которого корпорация Exxon Mobil стала крупнейшим производителем природного газа в США. Запасы компании увеличились на 45 трлн. куб. футов, а за фут газа был заплачен один доллар. Во время пресс-конференции, председатель правления Exxon Mobil , г. Тиллерсон, заявил «Наша солидная прибыль обусловлена ростом выручки от продажи сырой нефти и уровня прибыльности для подразделения downstream, а также превосходными результатами в химической промышленности. Производство в пересчете на нефтяной эквивалент увеличилось на 8% благодаря новым проектам в Катаре. В течение первого полугодия 2010 года мы инвестировали свыше 13 млрд. долларов для увеличения резервов и производственных возможностей». Во 2 кв. 2010 года компания выплатила дивиденды на сумму 2.1 млрд. долларов и выкупила 24 млн. акций (1.6 млрд. долларов). Это одна из немногих корпораций на Wall Street, которая выкупает акции, причем в таких объемах.

Рис. 1

xom_oil_aug_10_small.jpg

Источник: Exxon Mobil Corporation

Во 2 кв. 2010 года чистые доходы подразделения «Upstream» увеличились на 40% до 5.3 млрд. долларов. Высокая стоимость нефти и природного газа имела положительное влияние на рост продаж. А теперь перейдем к объему добычи, в пересчете на нефтяной эквивалент, который во 2 кв. 2010 года увеличился на 8% по сравнению с тем же периодом прошлого года (Рис. 1 и 2). Причем добыча природного газа составила 10 млрд. куб. футов в день за 2 кв. 2010 года, что на 2 млрд. больше значения того же кв. предыдущего года. Высокий спрос в Европе и увеличение добычи природного газа в США и странах Азиатско-тихоокеанского региона (в основном в Катаре) улучшили результаты подразделения «Upstream». И на этот раз в Российско-каспийском регионе был зарегистрирован рост. Негативное влияние имели Канада, Латинская Америка и увеличение количества «зрелых» месторождений. Что касается нефти, то её добыча сократилась на 21,000 баррелей в день и составила 2.3 млн. баррелей в день. Снижение добычи на «зрелых» месторождениях и решение ОПЭК имели негативное влияние. С региональной точки зрения заметный рост добычи нефти был зарегистрирован в Российско-каспийском и Азиатско-тихоокеанском регионах - в большей части в Катаре. Завершая обсуждение стоит добавить, что прибыль подразделения «Upstream» за рубежом оказалась на 50% больше в годовом исчислении. В США результаты были поскромнее (плюс 6%).

Рис. 2

xom_gas_aug_10_small.jpg

Источник: Exxon Mobil Corporation

Деятельность подразделения «Downstream» оказалась прибыльной, несмотря на низкий спрос. В отчетном периоде продажа нефтепродуктов сократилась на 246,000 баррелей в день и составила 6.2 млн. баррелей в день. Падение было связано со снижением продажи бензина, авиационного, печного и дизельного топлива. Причем лидером стало авиационное топливо, спрос которого упал на 16%. Продукция компании продавалась не очень успешно в США и Азиатско-тихоокеанском регионах. Однако отчетный квартал подразделение «Downstream» в США завершило с прибылью в размере 0.4 млрд. долларов, по сравнению с убытками год назад. А за пределами США прибыль выросла до 0.8 млрд. долларов. Главным виновником столь впечатляющих результатов стал резкий рост уровня прибыльности. Восстановление мировой экономики способствует развитию химической промышленности. Во 2 кв. 2010 года объем производства подразделения «Chemical» увеличился на 0.3 мегатонны до 6.5 мегатонны. Рост был зафиксирован во всех районах мира кроме США, но этого хватило чтобы чистые доходы «Chemical» выросли почти вчетверо и достигли 1.4 млрд. долларов.

Продажи и доходы корпорации Exxon Mobil сократились только в 2009 году, в большей части, из-за низкой стоимости нефти. А вот «фундаментальная позиция» компании остается очень сильной по сравнению с конкурентами, что имеет несколько причин. Речь идет о том, что в начале этого тысячелетия руководство корпорации инвестировало огромные средства для разработки новых месторождений, благодаря чему смогло значительно увеличить резервы энергоносителей и диверсифицировать источники их добычи. Высокий объем добычи нефти и природного газа обусловлен участием корпорации в разработке новых месторождений в Катаре, ОАЭ, России, Казахстане, Индонезии, Нигерии и Анголе. Добыча природного газа и нефти будет расти благодаря масштабным инвестициям и участию в совместных проектах в странах Африки, Персидского Залива и Средней Азии. Крайне важно то обстоятельство, что по прогнозам многих аналитиков ведущих банков производство энергии будет все больше и больше осуществляться за счет газа, так как он является экологически чистым сырьем. А Exxon Mobil полным ходом развивает именно те проекты, которые связаны с добычей и переработкой природного газа. Для усиления своих позиций была приобретена компания XTO Energy с её большими запасами природного газа.

Подразделение «Downstream» остается мировым лидером в сфере переработки нефти, обеспечивает высокий уровень качества и устойчивый рост продаж. Поскольку темпы роста добычи нефти в мире заметно превышают темпы увеличения производственных мощностей, подразделение компании Exxon Mobil по переработке нефти и природного газа сможет и дальше укреплять свои позиции, при условии низкой волатильности цен на черное золото. На фоне относительно низких цен на нефть и природный газ у подразделения «Downstream» появляется возможность повышения прибыльности, что в свою очередь смягчит негативный эффект из-за сокращения доходов от продажи нефти. Не останется в стороне и направление «Chemical», которое сможет наверстать упущенное и добиться роста прибыльности. Пожалуй, основным риском для ухудшения результатов деятельности корпорации может стать снижение темпов восстановления экономической активность в развитых странах.

На основе выше перечисленных рассуждений мы оставляем рекомендацию «покупать» без изменения для краткосрочных и среднесрочных стратегий (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях, смотрите ниже в этой статье).

ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Крупные институциональные инвесторы

Институциональный инвестор

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Vanguard Group

190.1

06/31/10

168.6

03/31/10

State Street Global Advisors

184.2

06/31/10

179.7

12/31/09

Barclays Global Investors International

143.6

06/31/10

141.4

03/31/10

Bank of New York Mellon

74.4

06/30/10

69.6

09/30/09

Источник: Exxon Mobil; NASDAQ

Рекомендации аналитиков

recomm_small.jpg

Диапазон ожидаемых цен

exp_small.jpg

Динамика годовых EPS

2010 год - среднее прогнозируемое значение

eps_ann_small.jpg

Динамика квартальных EPS

3 кв. 2010 года - среднее прогнозируемое значениеeps_qur_small.jpg

Годовые финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

2009

2008

2007

2006

2005

Выручка

310,586

477,359

404,552

377,635

370,680

Чистые доходы

19,658

45,220

40,610

39,500

36,130

Общие активы

233,323

228,052

242,082

219,015

208,335

Акционерный капитал

115,392

112,965

121,762

113,844

111,186

Долгосрочный долг

7,129

7,025

7,183

6,645

6,220

Общие обязательства

117,931

115,087

120,320

105,171

97,149

Квартальные финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

30 Июня 10

31 Марта 10

31 Дек. 09

30 Сен. 09

30 Июня 09

Выручка

92,486

90,251

89,841

82,260

74,457

Чистые доходы

7,560

6,300

6,050

4,730

3,950

Общие активы

291,068

242,748

233,323

229,307

224,661

Акционерный капитал

145,367

117,666

115,392

107,265

106,592

Долгосрочный долг

17,486

4,054

7,129

7,185

9,274

Общие обязательства

145,701

125,082

117,931

122,042

118,069

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА СЕНТЯБРЬ

Компания

Дата

Событие

General Electric

1 сент., 10:30 AM

Конференция, посвященная промышленности, организованная Morgan Stanley

General Electric

2 сент., 08:00 AM

Конференция, посвященная осветительной аппаратуре, организованная JP Morgan Chase

Motorola

7 сент., 01:35 PM

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Citigroup

Cisco Systems

14 сент., 08:00 AM

Собрание специалистов по обсуждению деятельности компании Cisco Systems

Cisco Systems

15 сент., 12:05 PM

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Deutsche Bank

Motorola

15 сент., 04:40 PM

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Deutsche Bank

Verizon Communications

15 сент.

Конференция, посвященная высоким технологиям, телекоммуникациям и медиа бизнесу, организованная Bank of America Merrill Lynch

Verizon Communications

23 сент.

Конференция, посвященная телекоммуникациям, организованная Goldman Sachs

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec925/2010/08/29/article10425.html - Exxon Mobil - Обновлён 30 августа (29.08.2010)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация