Chevron Texaco - Обновлён 6 сентября (07.09.2010)

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Компания Chevron Texaco опубликовала финансовые данные за 2 кв. 2010 года. Подорожание нефти увеличило выручку корпорации почти на треть до 53 млрд. долларов, по сравнению со 2 кв. 2009 года. Параллельно продажам был зафиксирован рост чистых доходов более чем в три раза. Последние включают в себя дополнительные доходы от изменения валютных курсов в размере 0.3 млрд. долларов. За тот же период доходы в расчете на акцию подскочили до уровня 2.7 долларов. Что касается добычи нефти и природного газа, то она выросла на 76,000 баррелей и составила 2.75 млн. баррелей в день, в пересчете на нефтяной эквивалент. Во время пресс-конференции, председатель и главный исполнительный директор, г. Ватсон, заявил «Мы имели еще один успешный квартал. Росту доходов способствовало подорожание нефти и природного газа и увеличение объемов их добычи. Прибыльность бизнеса по переработке выросла». Обсуждая участие Chevron в новых проектах и эксплуатации новых месторождений, г. Ватсон заявил, что имеют место заметные достижения в Австралии. В ходе геологоразведочных работ в рамках проектов Gorgon и Wheatstone были найдены новые глубоководные месторождения, где будут добывать природный газ. Но крупная авария на буровой платформе British Petroleum и утечка нефти в Мексиканский залив заметно увеличивает риски, связанные с эксплуатацией подобных глубоководных месторождений. Также было подписано соглашение с Korean Gas Corporation по продаже 1.95 млн. тонн сжиженного природного газа из месторождения Wheatstone. В области нефтедобычи тоже есть достижения. Это касается проекта об увеличении добычи нефти в Индонезии на 20,000 баррелей в день. С компанией Роснефть корпорация намерена добывать нефть в восточной части Черного моря - глубоководное месторождение. Наконец, в Канаде и Румынии было куплено 200,000 и 675,000 акров земли для добычи сланцевого газа.

Рис. 1

cvx_oil_sep_10_small.jpg

Источник: Chevron Corporation

Во 2 кв. 2010 года американскому подразделению по добыче нефти и природного газа удалось получить 1.1 млрд. чистых доходов, тогда как за тот же период 2009 года прибыль составила менее 0.3 млрд. долларов. На эти результаты повлияли сразу несколько факторов. С одной стороны цены на нефть и голубое топливо повысились. А именно, средняя цена природного газа выросла в цене на 23% до 4 долларов в США. Что касается черного золота, то оно подорожало на 21 доллар, в связи с чем, средняя цена продажи достигла 71 доллара. Перейдем к «физическим» показателям. Добыча природного газа сократилась на 6% до уровня 1.32 млрд. куб. футов в день. Относительно нефти новости вновь положительные. Добыча этого ископаемого увеличилась на 4% до 488,000 баррелей в день (Рис. 1 и 2). Заметная часть роста добычи нефти является результатом введения в строй новой буровой станции под названием Tahiti Field. За пределами США прибыль выросла в два с половиной раза и составила 3.5 млрд. долларов. Эти результаты были обусловлены ценами нефти и природного газа, а также положительным изменением валютных курсов. В то же время объемы добычи нефти и природного газа Международного подразделения, в пересчете на нефтяной эквивалент выросли на 68,000 до уровня 2.04 млн. баррелей в день. Причем было добыто на 4% больше нефти. Главными источниками увеличения стали Казахстан, Ангола и Бразилия. Природный газ тоже показал впечатляющие результаты - 3% увеличение объемов добычи. Драйверами роста стали Казахстан, Тайланд и Южная Америка. Их влияние было частично компенсировано отрицательными результатами в Индонезии, Филиппинах, Европе и Бангладеш.

Рис. 2

cvx_gas_sep_10_small.jpg

Источник: Chevron Corporation

Наконец то рост экономической активности в мире достиг и бизнеса, занимающегося переработкой. Заводы, расположенные в США, зафиксировали прибыль в размере 0.4 млрд. долларов, тогда как во 2 кв. 2009 года они были в минусе. Однако спрос на продукцию существенно снизился (-34,000 баррелей в день). В частности, объем продаж этого подразделения составил 1.41 млн. баррелей в день. Главным виновником стал бензин, продажа которого упала на 5%, а также авиационное топливо. Международное подразделение «Downstream» завершило квартал с доходами в размере 0.5 млрд. долларов. Причем во 2 кв. прошлого года чистый доход составил всего 0.2 млрд. Улучшению результатов способствовали доходы от производных инструментов. Объем продаж международного подразделения «Downstream» сократился на 3% до уровня 1.78 млн. баррелей в день.

Корпорация Chevron демонстрирует солидный рост прибыли, что обусловлено не только высокими ценами нефти, но и активным участием в разработке новых месторождений в разных уголках мира. Компания сохранила объем добычи на достигнутом уровне благодаря успешному освоению месторождений нефти и природного газа в Казахстане, Азербайджане, Австралии, Индонезии, Таиланде, Нигерии и Анголе. Резервы растут и достаточны для достижения намеченных среднесрочных целей по увеличению добычи. Если учитывать то обстоятельство, что в 2010 году мировая экономика будет потреблять меньше нефти, то компании удастся удержать свои позиции на рынке. Но в долгосрочной перспективе необходимо увеличить инвестиции в геологоразведочные работы для увеличения объема подтвержденных резервов энергоносителей. Конкуренция на этом рынке высокая и если будет иметь место разрыв между темпом роста добычи и открытием новых месторождений, это может отодвинуть Chevron в ряды средних корпораций, которым доступ на высоко-прибыльные проекты затруднен по разным причинам. Что касается переработки, то производственные мощности высоко загружены. Но, тем не менее, доля нефтеперерабатывающего направления в доходах компании низкая. Поскольку переработка имеет хорошую прибыльность в период низкой стоимости сырья, мы склонны наращивать наш примерный портфель акциями перерабатывающих компаний. Это обстоятельство не в пользу Chevron. Однако участие в разработке новых месторождений и низкая себестоимость добываемого сырья делают Chevron привлекательным для краткосрочного и среднесрочного инвестирования. В связи с этим, мы оставляем рекомендацию для акций этой корпорации на уровне «держать» (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях, смотрите ниже в этой статье).

ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Крупные институциональные инвесторы

Институциональный инвестор

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

State Street Global Advisors

94.9

06/30/10

94.3

03/31/10

Vanguard Group

75.5

06/30/10

72.6

03/31/10

Capital World Investments

62.0

06/30/10

62.2

03/31/10

Barclays Global Investors International

53.3

06/30/10

53.5

03/31/10

Источник: Chevron; NASDAQ

Рекомендации аналитиков

recomm_small.jpg

Диапазон ожидаемых цен

exp_small.jpg

Динамика годовых EPS

2010 год - среднее прогнозируемое значение

eps_ann_small.jpg

Динамика квартальных EPS

3 кв. 2010 года - среднее прогнозируемое значение

eps_qur_small.jpg

Годовые финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

2009

2008

2007

2006

2005

Выручка

167,402

273,005

220,904

210,118

198,200

Чистые доходы

10,563

23,931

18,688

17,138

14,099

Общие активы

164,621

161,165

148,786

132,628

125,833

Акционерный капитал

91,914

86,648

77,088

68,935

62,676

Долгосрочный долг

10,130

6,083

6,070

7,679

12,131

Общие обязательства

72,707

74,517

71,698

63,693

63,157

Квартальные финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

30 Июня 10

31 Марта 10

30 Дек. 09

30 Сен. 09

30 Июня 09

Выручка

53,004

48,179

48,676

46,625

40,205

Чистые доходы

5,409

4,552

3,070

3,831

1,745

Общие активы

171,746

168,932

164,621

162,561

161,201

Акционерный капитал

100,291

96,052

91,914

90,646

87,958

Долгосрочный долг

9,793

9,793

10,130

10,302

10,850

Общие обязательства

71,455

72,880

72,707

71,915

73,243

ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ ИНДЕКСЫ

* Значение индексов в пятницу

Индекс

Уровень закрытия *

Максимальное значение за неделю

Минимальное значение за неделю

Изменение за неделю, в %

S & P 500

1,104.51

1,105.10

1,040.88

3.75

NASDAQ 100

1,870.31

1,870.31

1,755.38

4.39

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА СЕНТЯБРЬ

Компания

Дата

Событие

General Electric

1 сент., 10:30 AM

Конференция, посвященная промышленности, организованная Morgan Stanley

General Electric

2 сент., 08:00 AM

Конференция, посвященная осветительной аппаратуре, организованная JP Morgan Chase

Motorola

7 сент., 01:35 PM

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Citigroup

Cisco Systems

14 сент., 08:00 AM

Собрание специалистов по обсуждению деятельности компании Cisco Systems

Cisco Systems

15 сент., 12:05 PM

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Deutsche Bank

Motorola

15 сент., 04:40 PM

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Deutsche Bank

Verizon Communications

15 сент.

Конференция, посвященная высоким технологиям, телекоммуникациям и медиа бизнесу, организованная Bank of America Merrill Lynch

Verizon Communications

23 сент.

Конференция, посвященная телекоммуникациям, организованная Goldman Sachs

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec925/2010/09/07/article10462.html - Chevron Texaco - Обновлён 6 сентября (07.09.2010)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация