Exxon Mobil - Обновлён 14 ноября (14.11.2010)

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Компания Exxon Mobil опубликовала финансовые данные за 3 кв. 2010 года. Высокая стоимость нефти отразилась на результатах деятельности нефтяного гиганта. А именно, выручка увеличилась на 15.9% по сравнению с тем же кварталом 2009 года и составила 95.3 млрд. долларов. Относительно высокие цены и солидный уровень прибыльности увеличили чистую прибыль на 55% до уровня 7.4 млрд. долларов. Примерно на ту же величину увеличилось значение показателя доходов в расчете на акцию. Абсолютное значение составляет 1.44 долларов. В то же время инвестиции в основные средства и расходы на поисково-разведочные работы составили 8.8 млрд. долларов - 35% рост по сравнению со значением 3 кв. прошлого года. Из списка событий, которые имели место за июль - август 2010 года, мы выделили следующие: начата добыча на месторождении Odoptu, который является одной из составных частей проекта Сахалин 1. Корпорация ввела в эксплуатацию новый завод для производства дизельного топлива в Техасе и Луизиане, которые позволят увеличить производство дизельного топлива с низким содержанием серы на 3 млн. галлонов в день. Во время пресс-конференции, председатель правления Exxon Mobil , г. Тиллерсон, заявил «Несмотря на неблагоприятную экономическую обстановку мы обеспечили солидные квартальные результаты и наращивали инвестиции. 55% увеличение прибыли обусловлено ростом выручки от продажи сырой нефти и уровня прибыльности для подразделения downstream, а также превосходными результатами в химической промышленности. Производство в пересчете на нефтяной эквивалент увеличилось на 20% благодаря новым проектам в Катаре. В течение первых 9 месяцев 2010 года мы инвестировали свыше 22 млрд. долларов». В 3 кв. 2010 года компания выплатила дивиденды на сумму 2.2 млрд. долларов (плюс 5%) и выкупила 54 млн. акций (3.3 млрд. долларов). Это одна из немногих корпораций на Wall Street, которая выкупает акции, причем в таких объемах.

Рис. 1

xom_oil_nov_10_small.jpg

Источник: Exxon Mobil

В 3 кв. 2010 года чистые доходы подразделения «Upstream» увеличились на 36.3% до 5.5 млрд. долларов. Высокая стоимость нефти и природного газа, а также рост продаж нефтепродуктов и природного газа имели положительное влияние на продажи в целом. А теперь перейдем к объему добычи, в пересчете на нефтяной эквивалент, который в 3 кв. 2010 года увеличился на 20% по сравнению с тем же периодом прошлого года (Рис. 1 и 2). Причем добыча природного газа составила 12.2 млрд. куб. футов в день за 3 кв. 2010 года, что на 4 млрд. больше значения того же квартала прошлого года. Увеличение добычи природного газа в США и странах Азиатско-тихоокеанского региона (в основном в Катаре) улучшили результаты подразделения «Upstream». И на этот раз в Российско-каспийском регионе был зарегистрирован рост. Негативное влияние имели Канада, Латинская Америка, Европа и рост количества «зрелых» месторождений. Что касается нефти, то её добыча выросла на 86,000 баррелей в день и составила 2.4 млн. баррелей в день. С региональной точки зрения заметный рост добычи нефти был зарегистрирован в США - за счет приобретения компании XTO, и Азиатско-тихоокеанском регионе - в большей части в Катаре. В то же время снижение добычи на «зрелых» месторождениях и решение ОПЭК имели негативное влияние. Завершая обсуждение стоит добавить, что прибыль подразделения «Upstream» за рубежом и на родине оказалась на 35% и 41% больше в годовом исчислении.

Рис. 2

xom_gas_nov_10_small.jpg

Источник: Exxon Mobil

Деятельность подразделения «Downstream» оказалась прибыльной. В отчетном периоде продажа нефтепродуктов подскочила на 273,000 баррелей в день и составила 6.6 млн. баррелей в день. Рост был связан с увеличением продажи бензина, печного и дизельного топлива. Причем лидером стали последние два типа топлива, спрос на которые вырос на 5%. Продукция компании продавалась успешно как в США, так и за её пределами. Неудивительно, что отчетный квартал подразделение «Downstream» в США завершило с прибылью в размере 0.2 млрд. долларов, по сравнению с убытками год назад. А за пределами США прибыль выросла до 1 млрд. долларов. Главным виновником столь впечатляющих результатов стал резкий рост уровня прибыльности. Восстановление мировой экономики способствует развитию химической промышленности. В 3 кв. 2010 года объем производства подразделения «Chemical» увеличился на 0.2 мегатонны до 6.6 мегатонны. Рост был зафиксирован во всех районах мира, в том числе в Китае, где ввели в эксплуатацию новые производственные мощности. Всего этого хватило чтобы чистые доходы «Chemical» выросли 40% и достигли 1.3 млрд. долларов.

Продажи и доходы корпорации Exxon Mobil сократились только в 2009 году, в большей части, из-за низкой стоимости нефти. А вот «фундаментальная позиция» компании остается очень сильной по сравнению с конкурентами, что имеет несколько причин. Речь идет о том, что в начале этого тысячелетия руководство корпорации инвестировало огромные средства для разработки новых месторождений, благодаря чему смогло значительно увеличить резервы энергоносителей и диверсифицировать источники их добычи. Высокий объем добычи нефти и природного газа обусловлен участием корпорации в разработке новых месторождений в Катаре, ОАЭ, России, Казахстане, Индонезии, Нигерии и Анголе. Добыча природного газа и нефти будет расти благодаря масштабным инвестициям и участию в совместных проектах в странах Африки, Персидского Залива и Средней Азии. Крайне важно то обстоятельство, что по прогнозам многих аналитиков ведущих банков производство энергии будет все больше и больше осуществляться за счет газа, так как он является экологически чистым сырьем. А Exxon Mobil полным ходом развивает именно те проекты, которые связаны с добычей и переработкой природного газа. Для усиления своих позиций была приобретена компания XTO Energy с её большими запасами природного газа.

Подразделение «Downstream» остается мировым лидером в сфере переработки нефти, обеспечивает высокий уровень качества и устойчивый рост продаж. Поскольку темпы роста добычи нефти в мире заметно превышают темпы увеличения производственных мощностей, подразделение компании Exxon Mobil по переработке нефти и природного газа сможет и дальше укреплять свои позиции, при условии низкой волатильности цен на черное золото. На фоне относительно низких цен на нефть и природный газ у подразделения «Downstream» появляется возможность повышения прибыльности, что в свою очередь смягчит негативный эффект из-за сокращения доходов от продажи нефти. Не останется в стороне и направление «Chemical», которое сможет наверстать упущенное и добиться роста прибыльности. Пожалуй, основным риском для ухудшения результатов деятельности корпорации может стать снижение темпов восстановления экономической активности в развитых странах.

На основе выше перечисленных рассуждений мы оставляем рекомендацию «покупать» без изменения для краткосрочных и среднесрочных стратегий (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях, смотрите ниже в этой статье).

ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Крупные институциональные инвесторы

Институциональный инвестор

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Vanguard Group

192.6

09/30/10

190.1

06/31/10

State Street Global Advisors

184.2

06/31/10

179.7

12/31/09

Barclays Global Investors International

143.6

06/31/10

141.4

03/31/10

Bank of New York Mellon

75.2

09/30/10

74.4

06/30/10

Источник: Exxon Mobil; NASDAQ

Рекомендации аналитиков

recomm_small.jpg

Диапазон ожидаемых цен

exp_small.jpg

Динамика годовых EPS

2010 год - среднее прогнозируемое значение

eps_ann_small.jpg

Динамика квартальных EPS

4 кв. 2010 года - среднее прогнозируемое значение

eps_qur_small.jpg

Годовые финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

2009

2008

2007

2006

2005

Выручка

310,586

477,359

404,552

377,635

370,680

Чистые доходы

19,658

45,220

40,610

39,500

36,130

Общие активы

233,323

228,052

242,082

219,015

208,335

Акционерный капитал

115,392

112,965

121,762

113,844

111,186

Долгосрочный долг

7,129

7,025

7,183

6,645

6,220

Общие обязательства

117,931

115,087

120,320

105,171

97,149

Квартальные финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

30 Сен. 10

30 Июня 10

31 Марта 10

31 Дек. 09

30 Сен. 09

Выручка

95,298

92,486

90,251

89,841

82,260

Чистые доходы

7,350

7,560

6,300

6,050

4,730

Общие активы

н.д.

291,068

242,748

233,323

229,307

Акционерный капитал

н.д.

145,367

117,666

115,392

107,265

Долгосрочный долг

н.д.

17,486

4,054

7,129

7,185

Общие обязательства

н.д.

145,701

125,082

117,931

122,042

ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ США

* Значение индексов в пятницу

Индекс

Уровень закрытия *

Максимальное значение за неделю

Минимальное значение за неделю

Изменение за неделю, в %

S & P 500

1,199.21

1,226.84

1,194.08

-2.17

NASDAQ 100

2,137.95

2,200.16

2,122.42

-2.23

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА НОЯБРЬ

Компания

Дата

Отчетный финансовый период

EPS Ожидаемый/ Предыдущий

Time Warner

3 ноя., 10:30 AM ET

Опубликование квартальных финансовых данных за 3 кв. 2010 года

0.58 / 0.55

Cisco Systems

10 ноя., 01:30 PM PT

Опубликование квартальных финансовых данных за 1 кв. 2011 фтнансового года

0.40 / 0.19

Wal-Mart Stores

16 ноя.

Опубликование квартальных финансовых данных за 3 кв. 2011 фтнансового года

0.90 / 0.88

Компания

Дата

Событие

General Electric

4 ноя., 02:00 PM ET

Конференция, посвященная посвященная промышленности, организованная Goldman Sachs

Verizon

10 ноя.

Конференция, посвященная посвященная телекоммуникациям, интернет и медиа бизнесу, организованная Wells Fargo

Cisco Systems

18 ноя., 10:00 AM PT

Годовое собрание акционеров по обсуждению деятельности компании

Microsoft

16 ноя., 08:00 AM PT

Годовое собрание акционеров по обсуждению деятельности компании

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec925/2010/11/14/article10754.html - Exxon Mobil - Обновлён 14 ноября (14.11.2010)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация