Verizon - Обновлён 26 декабря (26.12.2010)

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Параллельно замедлению экономического роста результаты деятельности компании Verizon Communications за 3 кв. 2010 года ухудшились. За этот период выручка корпорации сократилась на 2.9% и достигла 26.8 млрд. долларов в годовом исчислении. Операционные расходы не остались в стороне и продемонстрировали 2.3% падение. Что касается чистых доходов, то они увеличились на 1.1% по сравнению с 3 кв. 2009 года. А показатель чистых доходов на акцию переместился в негативную зону и оказался в размере 31 цента, который включает в себя дополнительные неоперационные расходы на общую сумму в 25 центов. Они связаны с пенсионными и другими выплатами ранее уволенным сотрудника, а также интеграцией бизнеса компании Alltel. Во время пресс-конференции, председатель и исполнительный директор компании, г. Сейденберг, заявил: «Мы довольны существующими возможностями по повышению уровня прибыльности бизнеса Wireline и ростом в области предоставления услуг беспроводной связи нового поколения». Эта компания остается одной из немногих, которая в условиях глубокого финансово-экономического кризиса не перестала выплачивать дивиденды. В 3 кв. 2010 года они составили 49 центов, а это на 2.6% выше предыдущего уровня. В жизни компании имели место несколько важных событий из которых мы выделили следующее. Беспроводная сеть четвертого поколения будет доступна 110 млн. американцам уже в конце этого года.

Табл. 1

Подразделение

Выручка, в млрд. долларах

Операционные доходы,

в млрд. долларах

3 кв. 2010

3 кв. 2009

3 кв. 2010

3 кв. 2009

Беспроводная связь

16.25

15.33

4.85

4.25

Проводная связь

10.29

10.67

0.02

0.19

Источник: Verizon Communication

В 3 кв. 2010 года выручка подразделения Verizon, по предоставлению услуг беспроводной связи, повысилась на 6% до 16.3 млрд. долларов. Чистые доходы подразделения растут не менее впечатляющими темпами. По сравнению с 3 кв. 2009 года они увеличились на 14.3% и достигли 4.9 млрд. долларов (Табл. 1). Из положительных новостей стоит подчеркнуть изменение динамики среднего уровня выручки с одного розничного клиента за месяц. В годовом исчислении они повысились почти на 1.8% до уровня 52 долларов. В то же время средний уровень расходов на одного клиента сократился на 2.6% и составил 26.9 долларов. Общее число абонентов беспроводной связи выросло на 6.2 млн. (с учетом приобретенных активов) до 93.2, большинство из которых розничные клиенты. Третий квартал подряд уровень коэффициента «текучести» абонентской базы снизился. Значение этого коэффициента составило 1.36 для компании в целом, а для розничных клиентов он на 7 пунктов выше. Более того данный уровень является самым низким в области предоставления услуг связи. Для подразделения «Wireless» не менее важным источником роста продаж стали 183 млрд. текстовых сообщений, 3.8 млрд. сообщений, в виде картинок и видео, а также скачивание 22 млн. музыкальных композиций и видео.

Объём бизнеса подразделения под названием Wireline, которое предоставляет услуги проводной связи, продолжает сокращаться. В 3 кв. текущего года его выручка сократилась на 3.6% до 10.3 млрд. долларов по сравнению с соответствующим периодом 2009 года. В итоге операционные доходы оказались на 90% меньше. Тем не менее многие услуги этого подразделения востребованы и пользуются высоким спросом. В их числе услуги широкополосной связи, линиями передачи данных DSL и Verizon FiOS. В последний день отчетного периода у подразделения насчитывалось 3.9 млн. и 3.3 млн. пользователей услуг FiOS Internet и FiOS TV, соответственно. Другими словами рост клиентской базы на четверть. Завершая обсуждение, подчеркнем то обстоятельство, что средняя выручка с одного пользователя услуги широкополосной связи выросла на 10.9% и достигла 86.6 долларов.

Рис. 1

vz_comp_10_small.jpg

Источник: Verizon Communication: Deutsche Telecom; British Telecom; France Telecom; AT&T; Vodafone Group

В период экономического спада население лишь незначительно сокращает свои расходы на услуги связи. Это наше замечание имело место и во время текущей глубокой рецессии. Чтобы удостовериться в этом, достаточно лишь обратить внимание на результаты деятельности корпорации. В частности, число пользователей услуг широкополосной связи, линиями передачи данных DSL и Verizon FiOS, растет впечатляющими темпами, обеспечивая высокую прибыльность. Что касается профильного направления компании, которое предоставляет услуги мобильной телефонии, то оно продемонстрировало двузначное увеличение продаж и прибыли. С точки зрения конкуренции внедрение новых технологий и продажа низко рентабельных подразделений дали возможность руководству сконцентрировать внимание на перспективных направлениях сферы телекоммуникационных услуг. Это позитивным образом отразилось на результатах деятельности корпорации, что доказывают статистические данные. А именно, по сравнению с основными конкурентами, которые имели колоссальные убытки или обеспечивали скромный уровень прибыльности, Verizon устойчиво увеличила свою долю на рынке и обеспечила солидный рост доходов (Рис. 1). Стратегия корпорации, по продвижению услуг третьего поколения, улучшению качества услуг беспроводной связи и передачи данных делает акции Verizon привлекательными для среднесрочного и долгосрочного инвестирования. Поэтому мы оставляем рекомендацию «покупать» без изменения (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях, смотрите ниже в этой статье). Мы намерены нарастить долю акций данной компании по цене 26.3 долларов.

ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Крупные институциональные инвесторы

Институциональный инвестор

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Capital World Investors

129.5

09/30/10

137.2

06/30/10

State Street Global Advisors

106.2

09/30/10

102.0

06/30/10

Vanguard Group

103.7

09/30/10

101.4

06/30/10

Barclays Global Investors International

77.0

09/30/10

81.0

06/30/10

Источник; Verizon Communications, NASDAQ

Рекомендации аналитиков

recomm_small.jpg

Диапазон ожидаемых цен

exp_small.jpg

Динамика годовых EPS

2010 год - среднее прогнозируемое значение

eps_ann_small.jpg

Динамика квартальных EPS

4 кв. 2010 года - среднее прогнозируемое значение

eps_qur_small.jpg

Годовые финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

2009

2008

2007

2006

2005

Выручка

107,808

97,354

93,469

88,144

69,518

Чистые доходы

3,651

6,428

5,521

6,197

7,397

Общие активы

227,251

202,352

186,959

188,804

168,130

Общие обязательства

142,884

160,646

136,378

140,269

128,450

Квартальные финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

30 Сент. 10

30 Июня 10

31 Марта 10

31 Дек. 09

30 Сент. 09

Выручка

26,484

26,773

26,913

27,091

27,265

Чистые доходы

881

-198

409

-653

1,176

Общие активы

220,852

226,251

227,347

227,251

226,404

Акционерный капитал

84,624

84,473

84,652

82,821

80,554

Общие обязательства

136,228

141,778

142,695

142,884

141,822

ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ США

* Значение индексов в пятницу

Индекс

Уровень закрытия *

Максимальное значение за неделю

Минимальное значение за неделю

Изменение за неделю, в %

S & P 500

1,256.77

1,259.39

1,241.51

1.03

NASDAQ 100

2,230.27

2,238.92

2,206.30

0.54

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА ДЕКАБРЬ

Компания

Дата

Событие

Time Warner

06 дек., 12:30 PM ET

Конференция, посвященная посвященная телекоммуникациям, интернет и медиа бизнесу, организованная UBS

Verizon

07 дек.

Конференция, посвященная посвященная телекоммуникациям, интернет и медиа бизнесу, организованная UBS

Intel

8 дек., 07:40 AM, PT

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Barclays Capital

General Electric

14 дек., 03:00 PM ET

Годовое собрание акционеров по обсуждению деятельности компании

General Electric

16 дек., 12:05 PM ET

Конференция, посвященная посвященная промышленности, организованная Bank of America Merrill Lynch

Procter & Gamble

16 дек., 08:00 AM, ET

Годовое собрание специалистов по обсуждению деятельности компании

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec925/2010/12/26/article10911.html - Verizon - Обновлён 26 декабря (26.12.2010)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация