12.11.12 БАНКОВСКИЙ СЕКТОР США: HSBC опубликовал свою финансовую отчетность за III кв. 2012

На прошлой неделе фондовый рынок США отметился падением. Так, индекс S&P снизился на 2,15%, индекс Dow Jones - на 1,74%. Индекс банковского сектора США снизился на 3,80%. Акции HSBC на прошлой неделе упали на 3,95%.

55364f0c8b645.png

В понедельник, 5 ноября HSBC опубликовал свою финансовую отчетность за III кв. 2012 года. Выручка банка за первые 9 месяцев 2012 года сократилась на 6,91% в годовом выражении до $28,490 млрд. против роста на 3,71% по итогам аналогичного периода 2011 года. Чистая прибыль HSBC за первые 9 месяцев 2012 г. уменьшилась на 24,25% в годовом выражении до $10,936 млрд. против роста на 45,58% по итогам января-сентября 2011 года.

Выручка банка в III кв. 2012 уменьшилась на 12,11% в годовом выражении до $9,114 млрд. против роста на 6,34% по итогам аналогичного периода прошлого года. В квартальном выражении показатель уменьшился менее существенно - на 1,88%. Чистая прибыль HSBC по итогам III кв. 2012 уменьшилась почти вдвое в годовом выражении до $2,498 млрд., тогда как по итогам III кв. 2011 г., показатель, наоборот, продемонстрировал рост на 65,57% в годовом выражении. В квартальном выражении чистая прибыль уменьшилась на 57,35%.

Как следствие, по итогам III кв. 2012 прибыль на акцию (EPS) уменьшилась до $0,13 против $0,29 годом ранее и $0,32 на акцию во II кв. текущего года.

55364f0c8c49a.png

Отметим, что финансовые результаты III кв. 2012 включают также дополнительные ассигнования в размере $800 млн. в рамках борьбы с отмыванием денег. В этом году, HSBC оказался в центре скандала после публикации результатов расследования сената США, в котором банк был обвинен в осуществлении сомнительных операций с клиентами из «неблагонадежных» с точки зрения отмывания денег стран. Как следствие, компания может быть оштрафована минимум на $1 млрд. Отметим, что это - беспрецедентное в мировой истории наказание. Позже руководство банка сообщило об удвоении расходов по всему миру с целью «значительно усилить соблюдение законодательства». Также, банк принимает активное участие в переговорах с властями США с целью поиска совместного решения.

Вместе с тем, отдельно выделим динамику кредитного портфеля банка. Так, по итогам III кв. 2012 сумма выданных кредитов выросла на 3,77% в годовом выражении до более, чем $1 трлн. По сравнению со II кв. 2012 г., показатель вырос на 2,68%.

55364f0c8ca72.png

Данная динамика, прежде всего, отражает позитивные текущие результаты компании, которые достигаются в рамках реализации стратегии реструктуризации и выхода на новые рынки. Это, в свою очередь, свидетельствует об умеренно оптимистичных перспективах. К 2013 году банк намерен сократить около 30 тыс. рабочих мест и, одновременно с этим, создать 15 тыс. рабочих мест в развивающихся странах. Эти шаги являются частью масштабной программы по сокращению расходов с целью сэкономить около $3,5 млрд. к 2013 г. Так, в III кв. 2012 г. количество сотрудников в штате банка сократилось до 267 тыс. человек, что на 22 тыс. человек меньше, чем по состоянию на 31 декабря 2011 г.

Вместе с тем, оценивая текущие финансовые результаты банка за III кв. 2012 года, прежде всего, отметим, что существенную роль в уменьшении выручки и чистой прибыли сыграли факторы, непосредственно не связанные с его операционной деятельностью. Однако, в случае, если вина банка будет доказана, HSBC, как глобальная финансовая структура, может столкнуться со значительным ростом расходов. По нашему мнению, определяющую роль в дальнейшей динамике акций компании будут играть именно внешние факторы, в частности, существующие риски дальнейшего углубления финансового кризиса в еврозоне, а также риски ухудшения перспектив роста мировой экономики. Это, в свою очередь, ухудшает условия деятельности компании в IV кв. 2012 года. В итоге, мы не исключаем вероятности краткосрочного снижения цены актива. Вместе с тем, определенную поддержку акции компании получат в результате реализации третьего раунда программы количественного смягчения. Показатель P/EPS составляет 13,56 против 11,41 по финансовому сектору и 15,44 по индексу S&P. Это является свидетельством определенной переоценки акций HSBC по сравнению с финансовым сектором.

С точки зрения технического анализа, индикатор RSI показывает дивергенцию, что свидетельствует о возможном пробое вниз уровня поддержки $47,07 за акцию с последующей целью $45 (38,2% Fibo). В случае отбоя вверх от уровня $47,07, мы ожидаем дальнейшего роста до уровня $49.

55364f0c8d510.png

 

Торговая рекомендация:

Рекомендуем продажу при пробое вниз уровня поддержки $47,07 за акцию. Цель: $45. Также, войти в короткую позицию можно в случае отбоя вниз от уровня сопротивления $49. Длинные позиции возможны в случае отбоя вверх от уровня поддержки $47,07.

Руслан Демус, аналитик ГК FOREX CLUB

 

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы  носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec925/2012/11/13/121112-bankovskii-sektor-ssha-hsbc-opublikoval-svoyu-finansovuyu-o/ - 12.11.12 БАНКОВСКИЙ СЕКТОР США: HSBC опубликовал свою финансовую отчетность за III кв. 2012
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация