USD/CHF 26 feb (26.02.2009)

USD/CHF анализ и прогноз на неделю.

У игроков по швейцарскому франку (свиссу), похоже своих планов нет, курс USD/CHF зависит от динамики курса евро и во многом повторяет его колебания (в зеркальном отражении). После мощного январского роста пара резко затормозила и весь февраль двигалась в узком ценовом диапазоне, совершая незначительные попытки прорваться в обе стороны. Но стоит отметить, что в последние недели внутридневная волатильность в паре USD/CHF снизилась и существенно уступает евро или фунту. Это связано с тем, что сейчас франк менее подвержен спекулятивному воздействию, к тому же свиссу возвращается статус «валюты-убежища». И второй фактор, падение основных валют сильно потрепало любителей carry trade, многие из которых вычеркнули свисс из возможных ориентиров. Несколько последних лет инвесторы культивировали carry trades, продавая иену и франк, чтобы купить что-нибудь с более высокой доходностью. Однако теперь дифференциал по ставкам в странах Большой Десятки и за ее пределами сокращается, спекулянты напуганы мировым финансовым кризисом. Второй составляющей carry, помимо дифференциала по ставкам, является волатильность, другими словами, рынок торгует риском, поскольку, когда волатильность растет, безопасные валюты, такие как франк, начинают укрепляться, и наоборот. Если сегодня движения валют обусловлены риском, а не доходностью, прогнозировать краткосрочную динамику становится значительно сложнее. Дифференциалы по ставкам - долгосрочный фактор, тогда как смена волатильности может происходить очень часто и очень резко. На прошлой неделе наблюдалась первая за последние несколько недель реальная попытка курса USD/CHF возобновить восходящий тренд, но она вновь закончилась неудачно. Торги в прошлый понедельник открылись не очень большим гэпом вверх (в отличие от евро и фунта), который был перекрыт уже в этот же день, но все же франк остается зависимым от курса евро. Изменение курса EUR/USD моментально отражается на франке, например, хорошие данные по немецкому индексу ZEW привели к росту евро и такому же укреплению франка. Но в среду свисс резко упал против доллара на фоне разговоров о том, что правительство Швейцарии может ужесточить банковское законодательство о конфиденциальности вкладов. Правительство поддерживает решение UBS выплатить 780 млн. долларов и раскрыть данные о некоторых американских клиентах в связи с уголовными делами о мошенничестве. Если швейцарские власти поднимут требования к конфиденциальности, это может отрицательно отразится на финансовом секторе страны и приведет к долгосрочному снижению франка. Последняя неделя закрылась в виде «падающей звезды» - черной свечки с небольшим телом и длинной верхней тенью (рис.1). Но данную модель трудно назвать сильной разворотной из-за того, что образовалась она все же не на самой вершине рынка, а на боковом участке. Тем не менее, это можно считать довольно хорошим сигналом о том, что в ближайшее пара может по крайней мере уйти на медвежью коррекцию. Это подтверждает недельный стохастик, который вышел из зоны перекупленности и продолжает снижение. Но снизу располагается индикатор Аллигатор, все 3 линии которого смотрят вверх, а первая линия «губы» (зеленая) будет выступать в качестве сильного support, вместе с уровнем 1.1500. Если курс USD/CHF все же прорвется ниже этого рубежа, то следующей целью будет граница 13-й фигуры, прорыв которой приведет к более сильному снижению пары. В качестве сильного support будет выступать граница 1.1000, рядом с которой проходит линия поддержки «А», проведенная через квартальные минимумы прошлого года. Если курс USD/CHF отскочит от уровня 1.1500 и вновь пойдет вверх, то ближайшей целью будет последний high на отметке 1.1883, а в качестве resistance будет выступать линия сопротивления «В». Следующими целями остаются психологическая граница 1.2000 и прошлогодний high на отметке 1.2295.

Рис.1

chfw260209_small.png

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/CHF после бурного январского ралли практически ушел в боковой рейндж, хотя некоторый уклон в сторону роста остается. Почти весь февраль франк двигался в пределах восходящего Фибо-веера, проведенного через экстремумы 1.0368 и 1.1715, что так же подтверждает некоторое преимущество быков. Так же отметим, что формируется восходящий расходящийся треугольник со сторонами «F» и «F’», пробитие которого может в среднесрочной перспективе определить динамику движения пары. Если будет пробита нижняя граница фигуры, то можно ожидать начала медвежьей коррекции, но медведям нужно хорошо постараться, чтобы переломить ситуацию в свою пользу. В качестве сильных support будут выступать граница 15-й фигуры, 100-дневная скользящая средняя mA100 и третий луч «С’’» Фибо-веера. Если эти рубежи будут пройдены, то следующей целью будет уровень консолидайии цен на границе 1.1300, прорыв которого открывает прямую дорогу к тестированию психологической отметки 1.1000. Но индикатор MACD хоть и движется полтора месяца горизонтально, все же находится выше нулевого уровня (в положительной области), а значит потенциал быков остается более высоким. Если курс USD/CHF продолжит рост, то ближайшей целью будет максимум прошлой недели на отметке 1.1883, перед котором располагаются несколько сильных resistance. Это уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.0368 – 1.1278 и линия сопротивления «D», проведенная через максимумы декабря и февраля. Тестирование февральского high приведет к ускорению Up-тренда, а следующей целью будет «круглая цифра» 1.2000, а в качестве resistance остается средний луч «С’» Фибо-веера. Вдоль этой линии пара может плавно расти, а основной целью будет декабрьский high на отметке 1.2252, который «охраняет» уровень 200% тех же Фибо-расширений.

Рис.2

chfd260209_small.png

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что после мощного пятничного падения курс USD/CHF пошел на бычью коррекцию и к настоящему моменту достиг второго Фиб-узла (61.8%) от движения 1.1883 – 1.1461. Резкий рост начался в понедельник, когда пара поднялась почти на 2 фигуры, но отскочила от границы 1.1700. Во вторник и среду медведи старались переломить ситуацию в свою сторону, но этого не получилось, а в качестве сильного support выступила 200-я экспоненциальная скользящая средняя EmА200. Сейчас формируется фигура продолжения тенденции «флаг», и если она сработает, то стоит ожидать резкого взлета курса USD/CHF на высоту древка, т.е. на 130-140 пунктов в район 1.1840-50. Вероятность продолжения восходящей тенденции подтверждает индикатор RSI, который поднялся выше среднего уровня 50. Но видно, что пара подошла к линии сопротивления «М» и есть большая вероятность отскока франка вниз (может сформироваться свечная модель «башня»), а значит курс USD/CHF понизится в район 1.1600 и даже ниже. Осциллятор RSI хоть и поднялся в положительную область делает попытку развернуться вниз, что и приведет к его повторному снижению за уровень 50. В качестве ближайших support выступает линия поддержки «Р» и все та же EmA200, пробитие которых может привести к ускорению нисходящей тенденции, а целью будет минимум прошлой недели на отметке 1.1461. В любом случае, прохождение границы 1.1500 будет означать смену настроений на рынке, а пробитие линии поддержки «К» сделает возможность восстановления восходящего тренда в краткосрочной перспективе очень слабой. Но еще раз напомним, что сейчас франк вновь стал очень зависимым от динамики курса EUR/USD, а значит и от ситуации на мировых фондовых площадках.

Рис.3

chfh260209_small.png

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2009/02/26/article8190.html - USD/CHF 26 feb (26.02.2009)
Отправить комментарий
Авторизация