USD/CHF 10 jul (10.07.2007)

USD/CHF Анализ и прогноз на неделю.


Динамика движения франка во второй половине июня мало чем отличалась от других европейских валют, свисс укреплялся против доллара, но все это происходило в рамках большого бокового диапазона. Причем, франк последнее время находится под общим давлением практически по всему рынку, стратегия carry trade, остается популярной, и отсутствие свидетельств более жесткой позиции SNB предполагает дальнейшее ослабление швейцарской валюты в среднесрочной перспективе. Но все же свисс держится против доллара весьма уверенно, отметим, что макроэкономическая статистика, выходившая по Швейцарии в июне была довольно позитивной. В июне наблюдался рост темпов инфляции (индекс PPI вырос до 2.8% в годовом исчислении), так же увеличилось сальдо торгового баланса, правда было зафиксировано незначительное снижение объема промышленного производства. Но основное событие произошло 14 июня, в этот день состоялось заседание SNB, как и ожидалось, ЦБ Швейцарии повысил ставку на 0.25% до 2.50%, при этом прогноз по инфляции был пересмотрен в большую сторону: теперь ожидается, что в 2007 году инфляция в среднем составит 0.8%, а не 0.5%, о которых говорилось в марте, в то время как в 2008 ее средний уровень достигнет 1.5% против предыдущего прогноза в 1.4%. Глава SNB Ж.П.Рот в последующих комментариях отметил, что экономика находится в отличном состояние, внутренний спрос превышает объем производственных мощностей, и заявил о повышении прогноза темпов роста ВВП в 2007 году до 2.5% с 2%, озвученных в марте. Он также обратил внимание на то, что если рост экономики сохранится, то можно будет ожидать дальнейших повышений ставки, при этом он отметил, что ослабление франка нивелирует эффект от ужесточения денежно-кредитной политики. Однако слова главы SNB Ж.П.Рота о том, что перед последним решением по ставкам рассматривалась возможность их повышения на 0.50%, заставляют задуматься, не следует ли ждать более быстрых темпов ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ, особенно, выйдут более сильные инфляционные данные. Этого было достаточно, чтобы франк получил положительный импульс на последующие 2 недели, но в начале июля произошло торможение, пара приняла боковую динамику, а продолжающееся сокращение carry trade позиций по иене поддерживает нежелание быков продавать франк. Некоторые экономисты отмечают, что период жесткой риторики официальных лиц SNB завершился, хотя повышение прогнозов по экономическому росту поддерживают усиление опасений относительно повышения ставок. Последние 2 недели июня закрылись хорошими черными свечками, но первая неделя июля хоть и оказалась черной, но с коротким телом и длинной нижней тенью (рис.1). По сути, это классический молот, но считать его сильной разворотной моделью нельзя, так как он сфоримровался не на дне продолжительного медвежьего тренда, а в боковом диапазоне. Это подтверждается текущими торгами, курс USD/CHF возобновил снижение, но все же «молот» это достаточно сильный сигнал к тому, что силы медведей подходят к концу. Отметим, что сейчас пара торгуется в пределах большого равностороннего сходящегося треугольника со сторонами «В» и «С», а значит пробитие этой фигуры может произойти в любом направлении с равной вероятностью. Сейчас франк пробил все 3 линии Аллигатора и приближается к нижней границе треугольника, но Аллигатор располагается горизонтально, что подтверждает наличие вязкого бокового рейнджа. Вряд ли франк решится на более сильный рост, к тому же недельный стохастик уже тестирует уровень 20, а значит вероятность продолжения медвежьего тренда не слишком велика. Однако помним, что осциллятор в зоне перекупленности может находиться довольно долго, но анализируя последние 2 года можно сделать вывод, сто стохастик вряд ли на долго упадет в экстремальную зону. К тому же снизу пару поддерживает еще один сильный support – психологический уровень 1.2000.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/CHF всю вторую половину июня находился в рамках сильного понижающегося тренда, особенно яркими выдались последний день июня и первый день июля. За 2 торговых дня пара прошла около 2.5 фигур (как в былые времена, когда для франка было нормой пролетать за день более 100 пунктов). Но сейчас уже несколько дней курс USD/CHF торгуется возле сильного support, в качестве основной поддержки выступает граница 21-й фигуры и уровень 261.8% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.2468 – 1.2353 и коррекции до 1.2426. В случае прорыва этих рубежей франк можео продолжить ралли, а в качестве ближайшей цели будет выступать уровень 323.6% тех же Фибо-расширений, который располагается около границы 1.2050. Если все же курс USD/CHF не сможет пробить границу 21-й фигуры, то ожидать резкого роста доллара против франка ожидать не стоит, в качестве ближайшего resistanse будет выступать линия сопротивления «С», чуть выше проходит граница 22-й фигуры, а так же 21-дневная и 100-дневная скользящие средние mA21 и mA100, которые будут создавать довольно сильный барьер, а следующий resistanse располагается уже на границе 23-й фигуры. В пользу продолжения нисходящего тренда выступает индикатор MACD, который продолжает снижение в отрицательной области, но уже намечаются первые признаки его торможения. Текущая неделя не очень богата на публикацию важной макроэкономической статистики, так в понедельник были опубликованы лишь данные по объему потребительского кредитования в США, во вторник выйдут отчеты о запасах на складах оптовиков, но обратить особое внимание на выступление Б.Бернанке по поводу инфляции в США. В среду выйдет лишь отчет о стратегических запасах нефти и бензина в США, а вот в четверг важных данных будет больше. Обратить внимание на отчет об исполнении Федерального бюджета за июнь, но основной статистикой дня станет публикация сальдо торгового баланса США за май, которой наверняка приведет рынки к более резким движениям. В пятницу будет опубликованы индексы цен на импорт и экспорт по США, а так же выйдет важный отчет об объемах розничных продаж, запасы на промышленных складах и предварительное значение Мичиганского индекса настроения потребителей.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/CHF перешел в боковой диапазон и сейчас торгуется в пределах расширяющегося треугольника со сторонами «М» и «М'», причем, его нижняя граница располагается горизонтально и совпадает с границей 21-й фигурой. Но все же видно, что вероятность пробития его нижней границы несколько выше, об этом свидетельствует недоход 5-й волны треугольника до верхней границы «М'». Более высокий потенциал медведей так же подтверждает индикатор RSI, который не смог преодолеть важный уровень 50, развернулся вниз и сейчас приближается к зоне перепроданности, т.е. в краткосрочной перспективе можно ожидать дальнейшего снижения курса USD/CHF. Если пара пробъет линию поддержки «М», то в качестве следующего support будет выступать уровень 161.8.% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.2425 – 1.2089 и коррекции до 1.2341, который проходит на отметке 1.2065. Следующей целью будет выступать уже уровень 200% тех же Фибо-расширений, который почти совпадает с психологическим уровнем 1.2000. Если курс USD/CHF не сможет пробить границу 1.2100 и отскочит вверх, то в качестве ближайших resistanse будут выступать третий луч «К''» Фибо-веера, построенного через экстремумы 1.2425 и 1.2089, а так же 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100. Но все же в качестве основного сопротивления будет выступать верхняя граница треугольника «М'», пробитие которой может привести к более резкому пары на ширину основания фигуры, т.е в район 1.2400. При этом необходимо, чтобы индикатор RSI отскочил от границы зоны перепроданности и направился вверх.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/07/10/article5601.html - USD/CHF 10 jul (10.07.2007)
Отправить комментарий
Авторизация