USD/CHF 11 oct (11.10.2007)

USD/CHF Анализ и прогноз на неделю.


После 4 недель укрепления против доллара, которые Швейцарский франк (свисс) демонстрировал в течение сентября, в октябре курс USD/CHF пошел вверх и сейчас пытается развить бычью коррекцию, но пока не слишком удачно. Пара полетела вниз сразу же с первыми осенними листьями, причем из 4 сентябрьских недель, только 1 не продемонстрировала рост свисса. Поддержку свиссу оказывает хорошая макроэкономическая статистика, которая указывает на продолжающийся сильный рост экономики Швейцарии. Так, загрузка производственных мощностей держится на высоком уровне, а спрос на рабочую силу продолжает расти и может отразиться в увеличении давления со стороны заработных плат. К тому же отметим, что представители SNB постоянно давали понять, что рынок может ожидать дальнейшего повышения ставок, т.к. один из факторов для беспокойства ЦБ - слабость швейцарского франка - остается актуальным. Всю вторую неделю пара торговалась в узком ценовом диапазоне перед заседанием SNB, которое состоялось в четверг 13, на нем основные процентные ставки были повышены на 0.25% до 2.75%, что стало неожиданным для ряда участников рынка. Это повлекло за собой укрепление швейцарской валюты, так курс USD/CHF обозначил новый годовой минимум. ЦБ Швейцарии понизил прогноз по инфляции на этот год с 0.8% до 0.6%, но сохранил прогноз на следующий год на уровне 1.5% и повысил прогноз на 2009 год с 1.7% до 1.8%. В SNB также отметили, что при ставке в 2.75% инфляция вырастет до 2% с середины 2008 года, а рост экономики соответствует ожиданиям, и они сохраняют прогноз по росту ВВП на этот год на уровне в 2.5%. Вместе с тем, в заявлении SNB было отмечено, что рост экономики в следующем году замедлится, а недавние события на рынках делают перспективы ВВП и инфляции менее ясными. Тем не менее, во второй половине сентября курс USD/CHF возобновил падение, чему способствовало снижение процентных ставок ФРС сразу же на 0.5%, что привело к резкому снижению процентного дифференциала между США и Швейцарией всего до 2%. После того, как пара пробила границу 18-й фигуры на первую роль вышли технические факторы, стали срабатывать многочисленные стопы, находящиеся чуть ниже, что привело к падению курса USD/CHF еще на фигуру. В последние сентябрьские дни пару сильно лихорадило, на свисс оказало негативное влияние возобновления операций carry trades. В начале октября пара все же развернула вверх, более слабые данные по инфляции в Швейцарии (индекс CPI в сентябре вырос на 0.1% м/м и 0.7% г/г против прогноза +0.2% м/м и +0.8% г/г) заставили быков по франку отступить. Так же негативом для франка против доллара выступает резкий рост кросса EUR/CHF, причем многие экономисты предполагают и дальнейшее продолжение этого ралли. На недельном графике (рис.1) видно, что в сентябре курс USD/CHF обновил не только годовой low и прошел границу 18-й фигуры, была пробита важная линия поддержки «В», проведенная через минимумы 2006 и 2007гг. Так же был пройден уровень 200% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.3284 – 1.2555 и коррекции до 1.3237. Но после 4 недель падения, первая неделя октября закрылась большой белой свечкой, более того, образовалась сильная разворотная свечная модель «бычье поглощение», которая может привести к началу восходящей коррекции. Но пока текущая неделя имеет форму «падающей звезды», что говорит о явной слабости быков, их неспособности переломить ситуацию, а в качестве основных resistanse будут выступать те же линия «В» и граница 18-й фигуры. Выше проходят линии Аллигатора, а так же психологическая граница 1.2000, которые так же будут удерживать пару от более сильного роста. Но все же недельный стохастик пытается подняться выше уровня 20, а значит продолжение бычьей коррекции до указанных уровней вполне возможно. Но если курс USD/CHF все же отскочит вниз от линии «В», а стохастик возвратится в зону перепроданности, то франк может достигнуть октябрьского low, обновить его, а следующими целями будут граница 15-й фигуры и уровень 261.8% тех же расширений.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что уже 4 месяца курс USD/CHF двигается в пределах основного нисходящего канала «С-С'», причем сейчас пара корректируется вверх. На прошлой неделе была пробита средняя линия этого канала, а так же 21-дневная скользящая средняя mA21 и граница 18-й фигуры. Но текущий вторник закрылся «черной падающей звездой», которая охладила пыл быков, пара немного не дотянула до границы 19-й фигуры и отскочила вниз. Правда, сейчас средняя линия канала и mA21 будут выступать в роли support и курс USD/CHF может возобновить рост. А значит может сформироваться разворотная фигура «перевернутая голова-плечи» с «линией шеи D», после пробития которой, пара может подняться на высоту головы, т.е. на 250-270 пунктов, в район сентябрьского yigh на отметке 1.2150. Восходящую коррекцию поддерживает индикатор MACD, который развернулся вверх и приближается к нулевому уровню. Но на пути вверх пару могут остановить 65-дневная (3-месячная) скользящая средняя mA65, линия сопротивления «С» и психологическая граница 1.2000. Следующей целью будет июльский максимум на отметке 1.2214, но дальнейший рост пока маловероятен, для этого нужны сильные внешние факторы, в частности падение франка против других высокодоходных валют вследствие возобновления сделок carry trade. Более вероятным видится возобновление снижения курса USD/CHF после отскока либо от линии «D», либо от верхней границы канала «С», при этом индикатор MACD должен отскочить от нулевого уровня вниз. Следующей целью будет октябрьский минимум на отметке 1.1621, а затем уровень 100% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.2468 – 1.1815 и коррекции до 1.2214, который проходит около отметки 1.1560. Отдаленная цель находится еще глубже, это нижняя граница канала «С'», рядом с которой проходит психологическая граница 1.1500. Конец этой недели будет довольно насыщенным на публикацию важной макроэкономической статистики, в четверг будет опубликован торговый баланс США за август, а так же выйдет отчет об исполнении Федерального бюджета в сентябре и стратегические запасы нефти и бензина в США за неделю. В пятницу выйдет большой блок данных по США, обратить внимание на объем розничных продаж в сентябре, индекс цен производителей, запасы на складах и предварительное значение Мичиганского индекса настроения потребителей. Так же в пятницу состоится большое количество выступлений представителей политических и финансовых кругов Европы и США.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/CHF после 7 дней роста пошел на медвежью коррекцию, правда, пока не очень глубокую. В качестве основных support выступают лучи «К'» и «K''» Фибо-веера, построенного через экстремумы 1.1621 и 1.1893, первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от этого же восходящего движения и 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmА100. Но все же, пока пара находится ниже границы 18-й фигуры можно ожидать продолжения снижения курса USD/CHF как минимум до уровня 1.1750 и далее, до второго Фиб-узла коррекции (61.8%), который проходит около отметки 1.1720. Поддерживает снижение пары индикатор RSI, который вновь опустился ниже уровня 50 и продолжает движение вниз. Если все же пара не пройдет ниже 1.1750 и отскочит вверх (например, на хороших данных по США), пройдет границу 18-й фигуры и поднимется выше луча «К'», то следующей целью будет утренний high на отметке 1.1844 и далее к максимуму вторника на отметке 1.1893. Если границы 19-й фигуры будет пройдена, то следующая цель располагается на уровне 200% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.1621 – 1.1778, который проходит около отметки 1.1930. Пробитие этого рубежа открывает прямую дорогу к тестированию психологической «круглой» границы 1.2000. Но для возобновления роста курса USD/CHF необходимо общее укрепление доллара по всему рынку на фоне хорошей макроэкономической статистики, а так же должны откатить вниз цены на нефть и золото, а пока основное стратегическое сырье торгуется возле своих многолетних максимумов, рассчитывать на сильный рост доллара не стоит.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/10/11/article6060.html - USD/CHF 11 oct (11.10.2007)
Отправить комментарий
Авторизация