USD/CHF 29 jan (29.01.2008)

USD/CHF Анализ и прогноз на неделю.


Швейцарский франк единственная валюта, которая последние 6 недель показывает положительную динамику против американского доллара ни разу не позволила себе проявить слабость. В конце декабря франк получил весомую поддержку после того, как в Пакистане произошел один из крупнейших терактов в прошлом году — убийство Б.Бхутто (погибло еще около 50 чел) и все вспомнили про статус свисса как валюты убежища. Но все же основная причина роста франка вполне очевидна, это негативные настроения на фондовых площадках, которые привели к бегству инвесторов из высокорисковых сделок carry trade. Просто многие думают, что это касается лишь японской йены, но франк играет в этих операциях не последнюю роль, т.к. процентные ставки в Швейцарии не на много выше японских, что делает свисс таким же популярным спекулятивным «товаром». Причем, значительно более сильный рост франк показал в кроссах против евро и фунта, что помогло свиссу и в борьбе против доллара. Так же отметим, что поддержку франку оказали более сильные данные по инфляции цен потребителей, которая в декабре достигла 2.0% г/г, превзойдя ожидания в +1.8% г/г. В первую неделю этого года курс USD/CHF возобновил движение в рамках нисходящего тренда, это связано со сменой ожиданий рынка в отношении окончания процесса снижения доходности по американским среднесрочным бумагам. К тому же в своих комментариях председатель SNB Ж.П.Рот дал понять, что ЦБ не сильно обеспокоен ситуацией, разворачивающейся на валютных рынках. Тем временем, в отношении кросса EUR/CHF многие аналитики ждут консолидации кросса в краткосрочной перспективе и считают, что падение продолжится несколько позднее. В середине января свисс получил еще один дополнительный импульс, резкое обострение геополитической обстановки в Иране и Нигерии привело к росту цен на золото и швейцарскую валюту. Во второй половине месяца начали публиковать отчеты крупнейшие банки США, которые оказались очень неутешительными, что привело к новой волне закрытия позиций в сделках carry trade, а курс USD/CHF обновил минимум прошлого года и закрепился ниже психологического уровня 1.1000. Последняя неделя так же выдалась очень волатильной, во вторник пара упала почти на 2 фигуры, что связано с внеочередным заседанием ФРС, на котором ставки были снижены сразу на 0.75%. Нестабильность на фондовых площадках приводит франк к частым и резким противонаправленным колебаниям. Но все же представители SNB уверены, что в ближайшие 3-6 месяцев свисс будет укрепляться против большинства валют, пока ситуация на финансовых рынках не улучшится. В очень краткосрочной перспективе есть шансы некоторой коррекции, что будет вполне нормально после сильнейшей распродажи, наблюдавшейся на многих рынках в последнее время. И все же, последние 2 недели закрывались оченькороткими черными свечками с длинными тенями (рис.1), что говорит о некоторой неопределенности на рынке, хотя медвежий настрой все же сохраняется. Курс USD/CHF продолжает снижение в пределах основного 2-летнего канала «А-А'», причем последние несколько месяцев торгуется в его нижней половине, а сейчас тестирует линию поддержки. В качестве основного support так же выступает уровень 138.2% класических Фибо-расширений от начального импульса 1.1337 — 1.1918 и коррекции до 1.2768, который проходит около отметки 1.0940. Но недельный стохастик показывает дивергенцию — схождение, что может привести если не к резкому отскоку пары вверх, то по крайней мере к переходу в боковой рейндж. Сейчас уровень 1.1000 перешел в разряд сопротивления, так же в качестве resistance будут выступать линии Аллигатора, а так же линия «В» проведенная через квартальные максимумы прошлого года. Если все же франк сумеет продолжить рост (курс USD/CHF пойдет вниз), то следующей целью будет уровень 161.8% тех же Фибо-расширений, проходящий около отметки 106.40 и далее уровень 105.00.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/CHF движется в пределах 4-месячного нисходящего канала «С-С'», а весь январь пара торгуется в его нижней половине. В середине месяца пара сумела обновить декабрьский (он же многолетний) low на отметке 1.0891, после чего вновь отскочила вверх за психологическую границу 1.1000, но не на долго. Прошлый вторник закрылся большой черной свечой, что привело к новому снижению пары к последним минимумам, а в качестве support выступает уровень 200% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.1594 — 1.1225, проходящий около отметки 1.0860. Можно так же выделить, что формируется нисходящий сходящийся треугольник со сторонами «F» и «F'», что позволяет ожидать бокового характера торгов в ближайшие несколько дней. В качестве resistance будут выступать линия «D», проведенная через максимум декабря и последний январский high, уровень 1.1000, а так же средняя линия канала «С-С'» и 21-дневная скользящая средняя mA21. В случае прохождения этих рубежей курс USD/CHF может подняться до границы 12-й фигуры и далее до уровня консолидации цен возле отметки 1.1300. Но пока MACD-гистограмма не способствует бычьим настроениям на рынке, осциллятор движется вдоль нулевого уровня, а значит вероятность снижения пары остается такой же, как и возможность роста. Для возобновления down-тренда необходимо чтобы франк прошел последние экстремумы и продавил границу 108.00. Следующей целью будет уровень 261.8% тех же Фибо-расширений, который проходит около отметки 106.30, а в качестве основного support остается нижняя граница канала «С'». Текущая неделя вновь может сильно взбаломутить финансовые рынки из-за обилия важных макроэкономических факторов. Вчера вышли данные по продажам новых домов в США, а сегодня обратить внимание на публикацию сальдо внешней торговли (торговый баланс) и индикатор потребления от UBS по Швейцарии. Вечером выйдут заказы на товары длительного пользования, индекс цен на жилье, а так же индекс потребительского доверия по США. В среду обратить внимание на Индекс ведущих экономических индикаторов от KOF по Швейцарии, а так же выйдет большой блок данных по США, это предварительное значение ВВП за 4 квартал, ценовой дефлятор ВВП, индекс расходов на потребление и завершится заседание ФРС по ставкам. В четверг выйдут доходы и расходы частных хозяйств, индексы стоимости и потребности рабочей силы, индекс Chicago PMI и стратегические запасы нефти и бензина в США. В пятницу выйдут индексы деловой активности PMI-SVME и ISM, но основное внимание игроков будет уделено отчету о состоянии американского рынка труда, так же выйдет окончательное значение Мичиганского индекеса настроения потребителей.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/CHF снижается в пределах 4-недельного канала «К-К'», причем в последние 5 дней пара закрепилась ниже уровня 1.1000. Можно выделить более мелкий треугольник со сторонами «М» и «Р», который может быть пробит вверх, что приведет к возобновлению роста пары. Если курс USD/CHF пройдет границу 1.1000 то можно будет выделить другую разворотную фигуру «неудавшийся размах». В качестве ближайших resistance будут выступать линия сопротивления «З» и 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100, который «охраняют» границу 1.1000, а еще выше проходит линия сопротивления «К». Если пара пробивает эти рубежи, то следующей целью будет последний недельный high на отметке 1.1121 и далее к уровню 1.1200. Но если ситуация на мировых фондовых площадках продолжит ухудшаться, а FOMC в среду вновь снизит процентные ставки, то есть вероятность дальгнейшего укрепления франка. Курс USD/CHF может пойти вниз, а в качестве сильного support будет выступать уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.1337 — 1.1018, который проходит около отметки 1.0830. Прорыв этого рубежа приведет к дальнейшему снижению пары в район 107.00, где проходит уровень 200% тех же Фибо-расширений. При этом индикатор RSI должен отскочить от уровня 50, возобновить снижение и войти в зону перепроданности.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/01/29/article6542.html - USD/CHF 29 jan (29.01.2008)
Отправить комментарий
Авторизация