USD/CHF 06 mart (06.03.2008)

USD/USD Анализ и прогноз на неделю.


Два месяца Швейцарская валюта вела себя спокойно, курс USD/CHF совершал не очень глубокие колебания около психологической границы 1.1000, правда прорывы вниз были более глубокие, нежели скачки вверх. Такое равновесие было связано с тем, что нестабильность на финансовых рынкам довольно сильно ударила по кроссам основных валют против йены и франка (сделки carry trade), при этом курс свисса против доллара менялся значительно слабее. Но чувствовалось, что у франка большой потенциал к росту, что подтверждалось хорошей макроэкономической статистикой по Швейцарии, так уровень безработицы в январе оставался на низких рубежах. При этом инфляционные показатели демонстрировали незначительный рост, находясь в комфортной зоне ниже 2.5%, хуже ожиданий вышел только отчет о розничных продажах за декабрь. Многие эксперты подчеркивали, что текущая коррекция, развивающаяся на фондовых рынках, может создать благоприятную почву для укрепления швейцарского франка против евро и фунта в краткосрочной перспективе. Крупные игроки не ожидают снижения ставки со стороны Швейцарского национального банка в этом году вопреки прогнозам некоторых аналитиков, и верят в силу экономики Швейцарии. Некоторое давление на курса франка оказало сообщение швейцарского банка UBS о чистом убытке в 4 квартале на сумму 12.45 млрд швейцарских франков, в результате завершив год серьезными потерями, связанными с ипотечными закладными США низкой надежности. Крупнейший швейцарский банк объявил, что закончил 2007 год в красной зоне, зафиксировав первый с 1997 года чистый убыток, кроме того, представители банка сообщили, что ожидают ухудшение ситуации в 2008 году. Но все же это обстоятельство оказало лишь краткосрочное давление на свис, а во второй половине февраля пара понизилась. Поводом для укрепления швейцарской валюты стал сильный отчет по торговому балансу в Швейцарии, согласно которому, профицит торгового баланса в январе увеличился больше, чем того ожидали аналитики. Прирост составил 1.2 млрд швейцарских франков против 0.19 млрд франков в предыдущем месяце, а главной причиной такого роста стало увеличение годовых темпов экспорта на 3.8%. Рост цен на золото и нефть, сложная геополитичская обстановка в мире оказывает позитивное влияние на франк. К тому же в Швейцарии уровень безработицы остается низким, а учитывая наличие инфляционных давлений, SNB вероятно, не будет спешить со снижением ставок. Так же отметим, что резкий рост евро против доллара оказывает благоприятное влияние и на франк, позволяющему Швейцарской валюте постоянно обновлять исторические максимумы против доллара.Последняя неделя закрылась большой черной свечой (самой длинной за последние 3 года), которая показала не просто изменение настроений на рынке, а прорыв многолетних минимумов (рис.1). Еще один важный фактор, это пробитие нижней границы основного 2-летнего нисходящего канала «А-А’», которая последние несколько недель выступала в качестве основного support. Можно построить новый канал «А’-A’’», такой же ширины, что и предыдущий, тем саамы получим отдаленные цели, если ралли свисса возобновится. Так же на прошлой неделе была пройдена важная цель – уровень 161.8% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.3237 – 1.1918 и коррекции до 1.2768, который проходит около границы 1.0600. И в доверешении ко всему была успешно преодолена граница 1.0500, а в качестве основной цели теперь выступает психологическая граница паритета 1.0000. Может быть франку завидно, что Канадский доллар в прошлом году «разменял» эту цифру и будет стремиться сделать все, для достижения этого рубежа. В качестве промежуточных support будут выступать уровень 200% тех же расширений, который проходит чуть выше отметки 1.0100 и средняя линия канала «А’-A’’». Теоретически, если курс USD/CHF пробьет уровень 1.0000, то падение может продолжиться, а целью будет граница 0.9500, рядом с которой проходит нижняя линия канала «A’’». Но недельный стохастик вторично вошел в зону перепроданности и хоть дивергенции не сформировалось, тем не менее, вряд ли осциллятор надолго задержится в экстремальной области. Отскок пары вверх так же возможен, а в качестве основных resistance будут выступать линия канала «А’» и Аллигатор.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2),на котором видно, что курс USD/CHF продолжает свое ралли вниз, что отражается мощной цепочкой черных свечек (из последних 11 рабочих дней только 2 закрывались короткими белыми «волчками». Была пробита линия поддержки «F», поведенная через минимумы ноября и февраля, а так же уровень 100% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.1893 – 1.0891 и коррекции до 1.1594, который практически совпадает с границей 1.0600. Так же был пройден очередной психологический уровень 1.0500, который был защищен опционным барьером. Если построить канал «С-С’» через максимумы декабря и февраля и минимум февраля, то сейчас пара практически «лежит» на его нижней границе. Но последние 3 дня закрывались очень короткими «волчками», что говорит если не о возможном развороте, то о торможении как минимум. Но MACD-гистограмма уже начала формировать дивергенцию – схождение, а это может привести к началу бычьей коррекции. В качестве resistance на пути пары вверх будут выступать средняя линия канала «С-С’» и линия «F», перешедшая в разряд сопротивления Более отдаленные цели располагаются возле границы 1.0800, но ее «охраняет» 21-дневная скользящая средняя mA21. Если все же курс USD/CHF возобновит рост, прорвав линию поддержки «С’», то следующей целью будет отметка 1.0200 и далее паритет, а чуть ниже 1.0000 проходит сильный уровень 161.8% тех же расширений. На текущей неделе все внимание рынков уделено заседаниям 5 ЦБ, но в первую очередь все ждут сегодняшнего решения Банка Англии и ЕЦБ. Во многом ход торгов в конце недели будет обусловлен именно этими событиями, а еще пресс-конференцией Ж.К.Трише. Так же не забываем про пятницу, когда выйдет важный отчет о состоянии рынка труда в США, после публикации этих данных основные валюты как правило попадают под высокую волатильность.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что после 4 дней сильного падения курс USD/CHF ушел в боковой рейндж, совершая незначительные колебания вдоль границы 1.0400. Можно выделить образовавшийся симметричный треугольник со сторонами «М» м «М’», пробитие которого равновероятно в обе стороны. Но как правило, если эта фигура не завершает формирование сложной коррекционной модели (что как раз и есть в нашем случае), то треугольник получается фигурой продолжения тенденции, а значит следующей целью будет граница 1.0200. Рядом с этой отметкой проходит уровень 423.6% статичных Фибо-расширений от начального импульса 1.1032 – 1.0834, который вполне может быть протестирован. Индикатор RSI сейчас идет вверх, показывая возможный отскок, но если уровень 50 выдержит и осциллятор отскочит от него вниз, то можно ожидать нового снижения курса USD/CHF в краткосрочной перспективе. Но если все же граница 1.0300 выдержит и начнется бычья коррекция, то вряд ли стоит ожидать серьезного движения вверх, реальная цель располагается на отметке 1.0500, а в качестве промежуточного resistance будет выступать 34-я экспоненциальная скользящая средняя Em34. При этом, индикатор RSI должен подняться выше уровня 50 и продолжить рост в направлении зоны перекупленности. Более сильные resistance располагаются выше, это линия сопротивления «Р» и 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100. Еще раз повторим основные причины, которые в настоящий момент управляют швейцарским франком: рост цен на золото, сложная геополитическая обстановка в мире, позитивная макроэкономическая статистика по Швейцарии и рост курса EUR/USD. Сюда же можно отнести и бегство спекулянтов из сделок carry trade, в которых франк играет важную роль, его продолжают откупать.


Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/03/06/article6726.html - USD/CHF 06 mart (06.03.2008)
Отправить комментарий
Авторизация