GBP/JPY 08 okt (08.10.2008)

GBP/JPY Анализ и прогноз на неделю.


Одна из самых волатильных валютных пар GBP/JPY продолжает свое бесславное снижение, пара за полтора года смогла потерять больше, чем выросла за предыдущие 5 лет. Вряд ли стоит повторять основную причину такой ситуации в паре, но все же напомним, что плачевное состояние мировых фондовых рынков оказывает такое негативное влияние на динамику фунта. Крупные спекулянты продолжают закрывать высокодоходные, но и высокорискованные сделки carry trade, в которых главным фигурантом выступает японская йена. Когда в мире "все было хорошо", игроки брали очень дешевые кредиты в японской валюте (процентные ставки BoJ до сих пор находятся чуть выше 0.0%), после чего переводили их в более высокодоходные активы, например в фунт. Масло в огонь подливают постоянные сообщения о крушениях мировых столпов ипотечного и банковского сектора. Сначала инвесторы не поверили Правительственному плану США по спасению крупнейших игроков на ипотечном рынке компаниям Freddie Mac и Fannie Mae, ну а в сентябре подтолкнул мировые рынки к глобальному кризису один из старейших американских банков Lehman Brothers. Все это повергло мировую финансовую систему в состояние нокдауна, фондовые рынки продолжают лететь вниз во всех регионах (США, Европа, Азия). В следствие этого, все кроссы с иеной демонстрируют нисходящую динамику на фоне сохраняющейся тенденции ухода от рисков крупных спекулянтов. Более того, японская валюта игнорирует внутренние фундаментальные факторы, как например, сокращение промышленных заказов в Японии, ухудшение торгового баланса и снижение капитальных расходов в 3 квартале. Йена продолжает быть ведомой событиями на мировых финансовых рынках и отношением спекулянтов к риску, по этому, корреляция с индексами Nikkei или DJIA очень сильная. Если фондовые индексы снижаются, то йена растет по всему рынку, особенно против фунта, по этому, ожидать в ближайшее время какого то серьезного роста пары вряд ли стоит. Многие предполагали, что толчок к росту будет получен после того как американский Конгресс одобрит план спасения финансового рынка США Г.Полсона. Но этого не произошло, даже решение о запуске 50-миллиардной программы, направленной на страхование активов взаимных фондов денежного рынка в течение года. После 4-месячной бычьей коррекции курс GBP/JPY возобновил снижение, причем августовская и сентябрьская свечи закрылись с большими черными телами (рис.1). Но уже за первую неделю октября падение составило более 15 фигур, что в итоге может вылиться в огромную черную свечу. Последний раз такое глобальное снижение кросс совершил в 1998г после чего месячные свечи редко когда превышали размер 1500 пунктов. В августе пара пробила психологическую границу 200.00 (вторично в этом году) с которой практически совпадает уровень 50% коррекции от всего 7-летнего роста 148.08 - 251.09. Но все же в последний летний месяц кросс GBP/JPY не смог обновить мартовский минимум этого года на отметке 192.62. Это произошло в сентябре, пара не только опустилась ниже границы 90-й фигуры, но и протестировала второй Фиб-узел коррекции (61.8%), который проходит около отметки 187,50. Октябрь продолжает благоволить медведям, пара стремительно снижается, были пробиты граница 80-й фигуры и важный уровень консолидации цен на отметке 179,00 и сейчас тестирует еще одну психологическую границу 175.00. Недельный стохастик ушел глубоко в зону перепроданности, но потенциал для снижения еще есть, т.к. осциллятор пока не показывает никаких сигналов к развороту вверх. По этому, можно лишь ожидать не слишком сильной коррекции вверх, а в качестве resistance будут выступать граница 190.00 и линия сопротивления "А", проведенная через максимумы 2007 и 2008гг. А дно пока не слишком четко "просвечивается", кросс вполне может дойти до минимума 2001 г на отметке 165,38, а далее уже находится серьезный low 2000 г на уровне 148.05.

Рис.1


Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что уже 3-й месяц курс GBP/JPY движется в пределах основного нисходящего канала «С-С'» и сейчас пытается протестировать нижнюю его границу. После не очень продолжительной бычьей коррекции, которая была во второй половине сентября, в конце месяца пара возобновила снижение. Фигура продолжения тенденции «флаг» так и не получилась, но зато она переформировалась в разворотную свечную модель «башня» и упала на начальные уровни в район 1.8700. С началом октября нисходящее движение ускорилось, курс GBP/JPY не только протестировал границу 85-й фигуры, но и обновил сентябрьский low на отметке 184.48 и полетел дальше. Самым обвальным получился последний понедельник в ходе которого кросс упал на 10 фигур, пробив по ходу 2 сильных support, уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 215.85 — 202.50 и границу 180.00. После чего пара прошла еще более 500 пунктов и остановилась лишь около границы 75-й фигуры, где проходит линия поддержки «С'». Если кросс GBP/JPY пробьет и этот рубеж, то можно построить новый канал «С'-C''», такой же ширины, что и предыдущий, который показывает вероятность очень сильного снижения пары вплоть до границы 160.00, рядом с которой проходит уровень 423.6% тех же Фибо-расширений. Пока же в качестве ближайших support будут выступать линия канала «С'» и уровень 323.6% расширений, который проходит около отметки 172.50. Индикатор MACd отскочил от нулевого уровня, пересек сигнальную линию и продолжает снижение в отрицательной зоне, что так же подтверждает вероятность продолжения медвежьего тренда. Бычья коррекция конечно же возможна, но выйти за пределы канала «С-С'» кроссу пока не под силу, для этого нужны серьезные изменения на рынке в целом.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс GBP/JPY 6 дней двигался в пределах нисходящего канала «К-К'», но в понедельник на фоне резкого ослабления курса фунта кросс продавил его нижнюю границу. Пара последовательно пробила уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 195.85 — 186.43, а потом и границу 180.00. Построим новый канал «К'-K''», такой же ширины, что и предыдущий, в тот же понедельник кросс пробил уровень 200% расширений и остановился лишь на средней линии нового канала. Причиной такого мощного падения стало значительное снижение котировок на фондовых рынках, что привело к массовым закрытиям позиций по валютам с высоким уровнем процентных ставок против йены. Кросс-курсы EUR/JPY, NZD/JPY и AUD/JPY претерпели значительное падение, фунт так же не остался в стороне от этих операций. В результате пара смогла остановиться около границы 175.00, во вторник даже прошла довольно сильная бычья коррекция, но уровень 180.00 выдержал и крос GBP/JPY отскочил вниз. Сегодня пара вновь тестирует границу 75-й фигуры, но пока закрепиться ниже не не удается. Правда, индикатор RSI движется ниже уровня 50, что говорит о большем потенциале медведей, что может привести к дальнейшему снижению пары в район 73-й фигуры и даже до очередной «круглой цифры» 170.00, которую «охраняет» уровень 261.8% Фибо-расширений. В четверг закончится 2-дневное заседание Банка Англии на котором ставки могут быть понижены (причем сразу на 0.5%), что явно не придаст уверенности быкам. Более того, на рынке постоянно ходят слухи о том, что ВоЕ может принять такое решение уже сегодня в среду, так что в краткосрочной перспективе у фунта пока мало возможностей не только к росту, но и хотя бы к более сильной коррекции. В качестве основных resistance остаются граница 180.00, 55-я экспоненциальная скользящая средняя EmA55 и линия сопротивления «К».

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/10/08/article7656.html - GBP/JPY 08 okt (08.10.2008)
Отправить комментарий
Авторизация