USD/CHF 18 sept (18.09.2009)

USD/CHF Анализ и прогноз на неделю.

Динамика швейцарского франка (свисса) в последнее время вновь стала показывать сильную корреляцию с курсом евро, пара USD/CHF движется в зеркальном отражении. При этом, динамика кросса EUR/CHF имеет ярко выраженную боковоую направленность, другими словами, свисс находится в равновесии против евро, а значит так же растет как и единая валюта против доллара. Это связано с тем, что особенности формирования курса франка во время кризиса закончились и свисс сейчас движется по тем же законам, что и другие валюты. Правда, некоторую сумятицу вносит ЦБ Швейцарии, который уже 2 раза в этом году провоцировал валютную интервенцию, показывая недовольство слишком резким укреплением курса франка. Но как показывает практика, вообще валютные интервенции не часто помогают ЦБ достигнуть нужного эффекта. Не была исключением и динамика свисса после проведения SNB валютных интервенций в этом году, т.е. после резкого снижения курса франка, он в ближайшие дни восстанавливался. Но с началом осени курс USD/CHF после некоторой консолидации пошел вниз, при этом, был обновлен декабрьский минимум и пара явно нацеливается на уровень паритета. Некоторые эксперты указывают еще одну причину общего падения доллара, это рост цен на золото, которое объясняется отношением руководства Китая к золотовалютным резервам. Китай начал переводить часть своих валютных активов в золото, что привело к росту цены на него выше отметки 1000$ за унцию. Это расценивается как негативный фактор для доллара, чья роль в качестве резервной валюты в очередной раз была подвержена сомнению. В этих условиях франк вновь стал укреплять статус валюты-спасения, т.к. огромный государственный долг США и неопределенность перспектив восстановления экономики продолжают оказывать давление на курс USD/CHF. Эксперты не раз говорили, что решающим испытанием для пары будет способность выйти из 3-месячного бокового диапазона. Во вторник 8 сентября ей, наконец-то, удалось это сделать, более того франк достиг к максимумов, установленных в декабре 2008 года. В преддверии заседания SNB игроки решили не форсировать события, и франк торговался в узком ценовом диапазоне, шириной не более 100 пунктов. Вчера ЦБ Швейцарии оставил ставки в диапазоне 0.0 – 0.75%, а в комментариях сказано, что SNB будет продолжать политику недопущения роста франка. Вероятность интервенции SNB сохраняется, однако, руководство ЦБ будет действовать не так прямолинейно, как раньше. В итоге после двух невнятных недель, которые закрывались в виде дожи «могильный камень» (рис.1), курс USD/CHF вопреки классическому волновому анализу все же продолжил нисходящее движение. Предыдущая неделя закрылась в виде большой черной свечи, а текущая неделя имеет вид «черного волчка», что говорит о продолжающемся, но тормозящем нисходящем тренде. Серьезным подспорьем для медведей выступает тот факт, что пара продавила линию поддержки «А», проведенную через минимум 2008 г и августовский low на отметке 1.0561. Более того, на этой неделе был пробит многомесячный декабрьский минимум на отметке 1.0368, а вчера свисс протестировал границу 3-й фигуры. Если на следующей неделе курс USD/CHF сможет закрепиться ниже уровня 1.0300, то открывается прямая дорога к паритету – психологической границе 1.0000. Но видно, что недельный стохастик зашел в зону перепроданности и может развернуться вверх, при этом сформируется дивергенция – схождение. Это может привести к началу бычьей коррекции, которая правда вряд ли будет серьезной, в качестве сильных resistance выступают линии Аллигатора, и трендовая линия «А», которая перешла в разряд сопротивления.

Рис.1

shfw180909_small.png

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/CHF продолжает снижение в пределах 6-месячного нисходящего канала «С-С’». Так же можно выделить внутри этого канала боковой коридор «F-F’», шириной чуть более 500 пунктов, который длился все лето. Но на прошлой неделе пара пробила его нижнюю границу, среднюю линию канала «С-С’», а так же важный support – уровень 161.8% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.1966 – 1.1158 и коррекции до 1.1740. Можно построить новый боковой коридор «F-F’’», такой же ширины, что и предыдущий, при этом, его нижняя границы располагается чуть ниже отметки 1.0200. На этой неделе пара продолжила снижение, но очень вяло, последние несколько дней закрывались с очень небольшими телами и более длинными тенями, что говорит о нежелании игроков слишком форсировать down-тренд. Как уже отмечалось выше, спекулянты боятся, что SNB будет проводить валютные интервенции с целью ослабления курса франка. Если пара сможет закрепиться ниже уровня 1.0300, то на следующей неделе ожидается продолжение нисходящей тенденции с ближайшей целью 1.0200, прорыв которой открывает дорогу к уровню паритета 1.0000. Но заметим, эту психологическую границу «охраняет» уровень 200% тех же Фибо-расширений, который располагается чуть выше границы 1.0100. Вероятность продолжения нисходящего тренда подтверждает индикатор MACD, который опустился ниже своей сигнальной линии и продолжает снижение. Но если посмотреть на осциллятор в более широком диапазоне, то видно, что июньский минимум на MACD находится существенно ниже, чем текущий, при этом, на графике цены наблюдается обратная картинка. Другими словами, можно сказать, что индикатор MACD формирует дивергенцию-схождение, которая может привести к началу бычьей коррекции. В этом случае курс USD/CHF пойдет вверх, а в качестве ближайших resistance будут выступать средняя линия канала «С-С’», сильный уровень консолидации цен на отметке 1.0600, а так же 21-дневная скользящая средняя SmA21 и линия сопротивления «D», проведенная через квартальные максимумы этого года.

Рис.2

shfd180909_small.png

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/CHF несколько недель двигался в пределах нисходящего канала «К-К'», но в начале сентября была пробита его нижняя граница. Построим новый канал «K’-K’’», такой же ширины, что и предыдущий, видно, что последние несколько дней пара движется вдоль его средней линии. Можно увидеть, что строится расходящийся треугольник со сторонами «М» и «М’», который чаще всегo пробивается в сторону продолжения тенденции. Но на индикаторе RSI явно проглядывается дивергенция – схождение, которая может привести к началу бычьей коррекции. При этом, в качестве ближайшего и одновременно сильного support выступает уровень 261.8% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.0882 – 1.0669 и коррекции до 1.0833. Но даже пробитие этого рубежа вряд ли сможет привести к ускорению down-тренда, снизу проходит линия поддержки «К’’» и граница 1.0200. В случае восходящей коррекции пара способна подняться к линии канала «К’», которая проходит около границы 1.0400. Рядом с этой отметкой располагается 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100, пробитие которой подкинет пару к психологической границе 1.0500 и далее к линии сопротивления «К». В районе 1.0550 проходит уровень консолидации цен, около которого курс USD/CHF находился всю вторую половину августа и начало сентября. Для дальнейшего роста пары нужны сильные внешние факторы, которые могут появиться на следующей неделе, т.к. в среду закончится 2-дневное заседание ФРС. Ставки конечно же вряд ли будут изменены и останутся на минимальном значении 0.25%, игроки как всегда будут ждать «заключительную инструкцию FOMC». Если в тексте будет указано, что экономика США выходит из рецессии и ставки могут быть повышены, то доллар начнет рост по всему рынку, включая USD/CHF и наоборот.

Рис.3

shfh180909_small.png

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2009/09/18/article9017.html - USD/CHF 18 sept (18.09.2009)
Отправить комментарий
Авторизация