Отчет о позициях по валютным фьючерсам на 21.01.08.

      Уважаемые трейдеры, в данный обзор, начиная с 06.08.07 были добавлены два новых инструмента – это фьючерсные позиции по Новозеландскому Доллару и фьючерсные позиции по Индексу Доллару (USDX).

     Индекс доллара расчитывается как средневзвешенное геометрическое значение изменения курса шести мировых валют по отношению к доллару США (йена, фунт, евро, франк, шведская крона и канадский доллар):

USDXt=50,14348112 x (EURt)^(–0,567) x (JPYt)^(–0,136) x (GBPt)^(-0,019) x (CADt)^(-0,091) x (SEKt)^(-0,042) x (CHFt)^(-0,036)

     

   Именно эти страны образуют внешнеторговый оборот с США: ЕС (около 57%), Япония (около 13,5%), Великобритания (около 12%), Канада (около 9%), Швеция (около 4,5%) и Швейцария (около 3%).

    

    С математической точки зрения, индекс доллара был зафиксирован на уровне 100 в 1973 (год введения плавающих валютных курсов). Например, если индекс равен 95,2 , это значит что доллар обесценился по отношению к корзине валют на 4,8% в сравнении с 1973 годом.

     Главным центром торговли валютными фьючерсами является Чикагская Товарная Биржа (Chicago Mercantile Exchange (CME). Среди профессиональных трейдеров фьючерсный валютный рынок является даже более распространенным, чем рынок FOREX на условиях спот, на котором мы с вами торгуем. Поэтому, имея информацию о том, какие позиции,  короткие или длинные, в данный момент преобладают на рынке валютных фьючерсов, мы можем более надежно проводить торговые операции на рынке спот.

     Данный отчет базируется на отчете по сделкам трейдеров (Commitment of Traders Report (СОТ) американской федеральной комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Отчет выходит еженедельно, как правило, поздно вечером в  пятницу или в понедельник и показывает открытые интересы для различных рынков, в том числе и для рынка валютных фьючерсов, на каждый вторник недели. Открытый интерес представляет собой количество открытых фьючерсных позиций на покупку и на продажу. В отчете трейдеров делят на две группы: коммерческие трейдеры–хеджеры и некоммерческий трейдеры – спекулянты.

     Коммерческие трейдеры используют фьючерсный рынок для хеджирования рисков в своей коммерческой деятельности. Их главная цель -  не заработать деньги на валютном рынке, а застраховаться от нежелательных колебаний валютных курсов. Поэтому при подсчете длинных и коротких позиций по валютным фьючерсам мы их учитывать не будем. Некоммерческие трейдеры - это обычные участники рынка, которые пытаются заработать на движениях валютных курсов, проводя операции по купле и продаже валютных фьючерсных контрактов. В этом они практически не отличаются от трейдеров на рынке FOREX на условиях спот. Количество  открытых фьючерсных позиций, особенно если оно является максимальным или минимальным за определенный период времени может являться сигналом разворота тенденции.       

     Чистые Длинные Позиции. Чистые Длинные Позиции (ЧДП) показывают превышение длинных фьючерсных позиций над короткими. Например, допустим, что длинных позиций по фунту стерлингов было 25,3 тыс., а коротких 17,4 тыс., тогда ЧДП составляют 25,3–17,4=7,9 тыс. Или же длинных позиций было 18,7 тыс., а коротких 24,6 тыс., тогда ЧДП составляют 18,7-24,6=-5,9 тыс., то есть доминируют короткие позиции.     

     Если длинных позиций по какой-либо валюте больше чем коротких, то есть ЧДП больше 0 и в динамике к предыдущим периодам имеет тенденцию к росту, то данная валюта будет расти. Если же цена валюты растет, а ЧДП падает или остается неизменным, то тенденция, скорее всего не просуществует долго, существует вероятность разворота тенденции.  Похоже на принцип дивергенции по объему. Чистые Длинные Позиции на фьючерсном рынке выполняют роль объемов торгов на FOREX-спот, но они более информативные, потому что выражаются в количестве контрактов (реальный объем торгов), а не в количестве сделок, во вторых это открытые позиции всех участников валютного фьючерсного рынка в мире, а не только клиентов какой-либо дилинговой компании. 

     Аналогично можно рассмотреть ситуацию, когда ЧДП отрицательный, то есть короткие позиции превышают длинные. Когда ЧДП по какой-либо валюте отрицательный, и имеет тенденцию в динамике, по отношению к предыдущим периодам уменьшаться валюта будет падать. Если цена валюты падает, а ЧДП растет или остается неизменным, то тенденция, скорее всего не просуществует долго, существует вероятность разворота тенденции. 

     Бывает еще ситуация, когда длинные и короткие позиции примерно равны, или же разница между ними незначительная, это моменты нерешительности рынка, когда он не определился что делать дальше. Это может быть как началом разворота тенденции, так и временной передышкой перед возобновлением тренда.

     Некоторые валютные пары в отчете имеют  неклассический вид, например валютная пара Франк классически пишется в таком виде - USD/CHF, в отчете же эта валютная пара пишется CHF/USD. Это связано с форматом выхода отчета. В нем на первом месте всегда стоят валюты, по которым считаются Чистые Длинные Позиции.     

     Как было упомянуто выше, отчет выходит, как правило, либо в пятницу, либо в понедельник, но данные в нем отражены по состоянию  на вторник отчетной недели, поэтому, логично полагать, что информация, которую вы получаете из отчета, может несколько не соответствовать самой последней ситуации на рынке. Данные отчета, как правило, являются  несколько запаздывающими для принятия по ним торгового решения. Поэтому, во-первых, чистые длинные позиции по валютным фьючерсам следует рассматривать в динамике, во-вторых для более полной картины необходимо совмещать анализ данный информации с анализом отчета по опционным уровням, который не имеет такого запаздывания. Эти два обзора покрывают практически весь рынок производных валютных инструментов, который является не менее распространенным  чем рынок FOREX на условиях спот. Также не стоит забывать, что по чистым длинным позициям, также как и по индикаторам, периодически  возникают периоды бычьей или медвежьей дивергенции, когда фьючерсные чистые длинные позиции начинают расходиться с динамикой курса валюты, эти моменты являются важными торговыми сигналами. 

Валютные пары

Чистые Длинные Позиции

(ЧДП), тыс.

Комментарий

Текущие  15.01

Предыдущие

08.01

31.12

     EUR/USD

45,0

51,9

36,6

ЧДП по Евро за неделю понизился. Фьючерсные трейдеры открывали длинные позиции +14218 и закрывали короткие позиции -1029.

С точки зрения динамики длинных и коротких фьючерсных позиций видно, что длинные фьючерсные позиции нашли поддержку в районе 70000, это можно рассматривать как сигнал к возможному краткосрочному росту Евро в будущем. Короткие позиции достигнули локального максимума.

 

USD/JPY

 

37,2

37,5

0,9

ЧДП по Йене практически не изменился за неделю. Открывались длинные позиции +2356 и открывались короткие позиции +2630. ЧДП по Йене превысил свой нулевой уровень в третий раз, начиная с января 2005 года, и снижается. Предыдущие разы после повышения ЧДП по Йене выше нуля, начиналось снижение ЧДП и рост пары USD/JPY.

Если посмотреть на динамику длинных и коротких фьючерсных позиций видно, что короткие позиции по Йене подошли к своему уровню локального минимума и поддержки 40000 и пробили его вниз, короткие позиции в данный момент находятся на своем локальном минимуме, поэтому возможен отскок этих позиций вверх и краткосрочный рост пары USD/JPY. Длинные фьючерсные позиции по Йене, после достижения своего максимального уровня с января 2005 года, снизились, подошли к уровню поддержки 40000 и пошли наверх.

 

     GBP/USD

 

0,3

-3,3

-2,8

ЧДП по Фунту понизился за неделю. Открывались длинные фьючерсные позиции +2171 и закрывались короткие позиции -1398. ЧДП по фунту пробил вниз свой уровень поддержки 15000 и подошел в свою зону поддержки – нулевую зону.

Если посмотреть на динамику длинных и коротких фьючерсных позиций видно, что длинные фьючерсные позиции, подошли к своему уровню поддержки 30000. Короткие позиции, находясь на своем локальном максимуме, снизились. Возможен краткосрочный отскок  вверх по Фунту.  

CHF/USD

5,1

-2,2

-4,6

ЧДП по Франку повысился за неделю. Фьючерсные трейдеры открывали длинные позиции +2843 и открывали короткие позиции +395. ЧДП по Франку пробил вверх свой нулевой уровень пятый раз, начиная с января 2005 года. После каждого предыдущего повышения ЧДП по Франку начиналось снижение этого ЧДП и рост пары USD/CHF.

Если посмотреть на динамику длинных и коротких фьючерсных позиций видно, что короткие фьючерсные позиции находятся сейчас в районе своего локального минимума и поддержки 20000, что может привести к краткосрочному росту по паре USD/CHF. Длинные фьючерсные позиции подошли к своему уровню поддержки в районе 15000 и пошли вверх. 

CAD/USD

7,7

16,4

22,9

ЧДП по Канадцу за неделю понизился. Закрывались длинные фьючерсные позиции -4007 и открывались короткие фьючерсные позиции +2567.

Если посмотреть на динамику длинных и коротких фьючерсных позиций видно, что короткие позиции, находясь вблизи своих исторических минимумов – 10000, начали повышаться. Длинные позиции, достигнув своего исторического максимума с января 2005 года,  снизились и подошли к своему уровню поддержки 30000, возможно возобновление снижения пары USD/CAD. Ситуация больше флэтовая.

AUD/USD

25,5

23,4

18,0

ЧДП по Австралийцу (Оззи) повысился за неделю.  Повышение ЧДП по Оззи произошло за счет открытия длинных позиций +4765 и открытия коротких позиций +2701. ЧДП по Оззи близок к своему уровню поддержки 10000, что может оказать ему поддержку.

Если посмотреть отдельно на динамику длинных и коротких фьючерсных позиций видно, что длинные позиции подошли к своему уровню поддержки 20000 и отбились вверх. Это можно рассматривать как бычий сигнал по Оззи.  Короткие позиции, после достижения локального минимума, повысились. 

NZD/USD

15,7

13,5

13,9

ЧДП по Новозеландцу (Киви) за неделю повысился.  Открывались длинные позиции +2121 и закрывались короткие позиции -125. ЧДП по Киви отскочил вверх от своего уровня поддержки 8000.

Если посмотреть отдельно на динамику длинных и коротких фьючерсных позиций видно, что длинные позиции подошли в район своей поддержки 12000-14000. Короткие позиции снизились до своих локальных минимумов, это можно рассматривать как сигнал к продолжению снижения пары.

USDX

-2,8 

-1,3

1,5

ЧДП по Индексу за неделю понизился.  Открывались длинные позиции +968 и открывались короткие позиции +3726.  Индекс доллара находится сейчас в районе своего исторического минимума с 1986 года. Смотрите рисунок ниже. Это долгосрочный, с 1986 года, месячный график индекса доллара к корзине основных валют. Видно, насколько важным является уровень 80. В пятый раз за последние 16 лет доллар тестирует этот уровень. В предыдущие 4 раза этот тест заканчивался, как минимум, разворотом и массивным ралли доллара вверх (лишь однажды, в 1992 году, индекс доллара заскочил ниже 80, но в следующем месяце резко вернулся над уровень). Последний тест зоны 80 был в конце 2005 года, как раз тогда, когда курс евро-доллар был на уровне 1,3680 (к тому времени, на историческом максимуме).  В данный момент имеет место пробой уровня 80 вниз, и индекс доллара составляет на данный момент 76,04. Это говорит о том, что доллар сдал свой последний уровень обороны и в среднесрочной перспективе, скорее всего, будет продолжать свое падение по отношению к основным мировым валютам. По ЧДП видна бычья дивергенция в пользу индекса доллара.

Если посмотреть отдельно на динамику длинных и коротких фьючерсных позиций видно, что короткие позиции по индексу доллара подошли к поддержке 5000 и отбились вверх. Это можно рассматривать как сигнал к продолжению снижения доллара против корзины валют и росту Евро, как основной по весу валюты данного индекса. Длинные позиции отбились вверх от своего уровня поддержки 4000 и повышаются. В среднесрочном плане предполагается дальнейшее снижение индекса доллара.

 

eurfut2101.gif

1eurfut2101.gif

 jpyfut2101.gif

 1usdjpy2101.gif

 gbpfut2101.gif

 1gbpfut2101.gif

 chffut2101.gif

 1chffut2101.gif

 cadfut2101.gif

 1cadfut2101.gif

 1audfut2101.gif

audfut2101.gif

 nzdfut2101.gif

 1nzdfut2101.gif

 usdfut2101.gif

 1USDXfut2101.gif

 2gold2101.png

 2oil2101.GIF

 2usdfut2101.GIF

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec2654/2008/01/19/article6497.html - Отчет о позициях по валютным фьючерсам на 21.01.08.
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Комментарии (4)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация