Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 26 по 30 марта 2007

Основные валюты

На прошлой неделе в пятницу американская валюта укрепила свои позиции на публикации благоприятных данных по продажам на рынке жилья в США, которые снова развеяли надежды на то, что Федеральная Резервная Система понизит процентные ставки в течение следующих месяцев. На открытии новой торговой недели рост доллара США возобновился, однако в результате выхода данных по рынку недвижимости в США американская валюта подверглась обвальным продажам. Объем продаж жилья на первичном рынке США в феврале продемонстрировал рекордное с 2000 года снижение. В феврале показатель упал на 3.9% по сравнению с предыдущим месяцем, и составил с учетом коррекции на сезонные факторы 848 000 тысяч домов в год (самый низкий уровень за 7 лет). Экономисты ожидали роста продаж на 5.4%. Январское сокращение продаж было пересмотрено до 15.8%. Сразу после выхода данных европейская валюта резко укрепила свои позиции и достигла отметки 1.3347, против 1.3290 до выхода данных, пара фунт/доллар выросла приблизительно на 60 пунктов до отметки 1.9720.

Из европейских данных был опубликован только индекс потребительского доверия во Франции. Согласно данным, мартовский показатель вырос, и соответствующее значение индекса достигло 109. В январе значение индекса составило 108 пунктов. Аналитики предполагали, что показатель снизится до 106 пунктов.

Паре доллар/японской иена удалось пробить уровень 117.00 после того, как были опубликован протокол заседания Банка Японии от 20-21 февраля 2007 года. В результате этого заседания процентная ставка по необеспеченным кредитам была повышена с 0.25% до 0.50%. Большинство членов заседания согласились, что все необходимые условия для повышения ставок соблюдены. В протоколах говорится, что повышается вероятность продолжения устойчивого экономического роста в Японии на фоне ценовой стабильности.

Европейской валюте удалось укрепиться приблизительно на 20 пунктов до отметки 1.3353 после публикации индекса настроений в деловых кругах Германии IFO. Судя по значению индекса, экономический подъем в Германии в марте продолжился. Значение индекса выросло в марте до 107.7 против 107.0 в феврале. Данные превысили прогнозы аналитиков, ожидавших снижения индекса до 106.5, и это увеличило вероятность нового повышения Европейским Центральным Банком своей процентной ставки уже в июне до 4.0% с текущего уровня 3.75%.

Британская валюта подверглась небольшому падению на фоне публикации данных по Великобритании, согласно которым в 4 квартале наблюдался уверенный рост капиталовложений, особенно в частном непроизводственном секторе. Объем капиталовложений за 4 квартал увеличился на 4.5% по сравнению с 3 кварталом и на 13.5% по сравнению с 4 кварталом 2005 года. Пара фунт/доллар практически не отреагировала на данные, однако спустя 30 минут упала приблизительно на 50 пунктов до отметки 1.9627, а пара евро/фунт испытала на прочность уровень 0.6800. Вполне возможно, что сокращение ипотечного кредитования в Великобритании свидетельствует о том, что рынок недвижимости начинает испытывать определенное давление со стороны уровня процентных ставок.

Американская валюта продолжала снижаться, поскольку рынок с опозданием отреагировал на данные по настроениям потребителей в США. По данным исследовательской компании Conference Board, потребительское доверие в США в марте понизилось, и соответствующий индекс упал до 107.2 по отношению к февральскому значению 111.2, тогда как аналитики ожидали, что значение индекса составит 108.0. Сразу после публикации индекса доллар на короткое время упал, затем вернул себе некоторые позиции. Пара евро/доллар выросла до уровня 1.3362, затем снизилась к отметке 1.3342, пара фунт/доллар выросла до уровня 1.9676.

Середина недели отличалась укреплением американской валюты.

Более существенный, чем ожидалось, рост денежной массы в Еврозоне не оказал поддержки евро, поскольку рынок уже учел в котировках очередное повышение процентной ставки Европейского Центрального Банка. Рост объема денежного агрегата M3 в феврале ускорился до 10.0% с 9.8% в январе. Аналитики ожидали, что в феврале рост агрегата M3 также составит не более 9.8%.

Американская валюта сдала часть своих позиций после выхода данных по заказам на товары длительного пользования в США. Согласно опубликованным данным, объем заказов в феврале вырос лишь на 2.5%, тогда как ожидалось, что их рост составит 3.5%. Кроме того, данные продемонстрировали снижение объема заказов на не оборонные капитальные товары без учета воздушных судов на 1.2%, а это - один из ключевых показателей капиталовложений компаний. Понижательное давление на американскую валюту также оказало и ухудшение отношений Великобритании и Ирана. Паре евро/доллар укрепилась до отметки 1.3364, а пара фунт/доллар выросла на 30 пунктов до отметки 1.9665.

Доллар США продолжил терять свои позиции против евро и японской иены после того, как председатель ФРС США Бернанке в своем выступлении в Конгрессе сообщил, что перспективы рынка жилья в США остаются неопределенными и что проблемы на рынке субстандартных ипотечных кредитов являются еще одним поводом для беспокойства. В то же время Бернанке сказал, что базовая инфляция, вероятно, снизится с течением времени. Эти комментарии уменьшают вероятность дальнейшего повышения процентных ставок в США, и что базовая инфляция может вырасти. Вместе с тем, отвечая на вопросы после выступления, Бернанке занял более жесткую позицию, сказав, что он не видит признаков спада. Эти комментарии помогли доллару восстановить часть своих позиций, утраченных им ранее. Пара евро/доллар изначально укрепилась до отметки 1.3372, однако позже снизилась к уровню 1.3330, пара доллар/иена снизилась к минимальной отметке 116.37

Достаточно неожиданно прошел конец недели: после новой порции экономических данных, оказавших давление на конкурентов американской валюты (так, окончательное изменение объема ВВП США в 4-м квартале оказался +2.5%, а не +2.2%), опубликованных в четверг, движение, произошедшее в последний рабочий день, лишило доллар всех завоеванных позиций. Так, несмотря на то, что в пятницу же британский фунт показал минимум недели, опустившись к отметке 1.9550 (цена евро при этом ненадолго опустилась ниже 1.3300), а также на новый пакет позитивных для доллара данных (индекс Чикаго PMI, данные по расходам и доходам населения, а также показатель расходов в строительном секторе оказались лучше прогнозов), чуть позднее курс евро вырос до максимума недели 1.3397, а фунта – поднялся выше 97-й фигуры. Причиной того, что инвесторы начали избавляться от американской валюты, стало известие о планах США ввести новые таможенные пошлины против китайского импорта.



Прогноз на следующую неделю

Итак, итоги недели показали, что единая валюта все еще не может упасть ниже уровня 1.3300, а фунт – ниже 1.9600. Тем не менее, несмотря на неопределенность вокруг перспектив экономики США, возросшую после выступления Бена Бернанке, евро все же не выглядит перекупленным. Кроме того, согласно комментариям одного из представителей ЕЦБ, процесс ужесточения монетарной политики в Еврозоне еще не закончен, т.е., есть основания ожидать продолжения роста официальной ставки Европейского Центрального Банка.

Следующая же неделя может открыться с разрывом, особенно это касается валютных пар с участием иены, так как прошедший месяц был последним в японском финансовом году. Поскольку единой валюте удалось закончить неделю выше 1.3300, а фунту – выше 1.9660, в дальнейшем их главной задачей будет удержать достигнутые высоты.

Таким образом, в случае появления негативной для доллара информации ближайшая поддержка для евро будет в районе 1.3250, а для фунта – 1.9550.

Стоит отметить, что для сохранения текущих позиций в более долгом периоде, обеим валютам необходимо удержаться выше указанных минимумов. При этом значимым сопротивлением, в сторону которого настроены двигаться EUR и GBP, станут отметки 1.3400 и 1.9700 соответственно.

Основной интригой же следующей недели будет, разумеется, публикация данных по приросту занятых в несельскохозяйственном секторе США. Согласно прогнозам, показатель должен продемонстрировать положительную динамику по сравнению с предыдущим месяцем. Таким образом, участники рынка будут ожидать пятницы. При этом вряд ли евро без поддержки со стороны серьезных экономических данных сможет уйти далеко от 33-й фигуры, хотя в среднесрочном периоде пара склонна к росту. К новостям, которые могут повлиять на движение пары на следующей неделе, можно отнести публикацию индексов PMI по странам Европы, данные по розничной торговле, заказам в промышленности и производственному сектору, а также решение Банка Англии по своим процентным ставкам. Кроме того, стоит отметить релиз экономического отчета Tankan Банка Японии (пара доллар/иена в последние дни склонна к падению). Из американских показателей же интерес будут представлять выход индекса ISM, цифр по заказам в промышленности и запасам на складах оптовой торговли.


Календарь экономических новостей на следующую неделю

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2007/03/31/article5094.html - Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 26 по 30 марта 2007
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Комментарии (509)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация