Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 4 по 8 июня 2007

Опубликованные в пятницу данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США за май и производственному индексу Института управления поставками США, позволили американской валюте вырасти до двухмесячного максимума против евро. Так, число рабочих мест в мае выросло на 157 тыс, вместо ожидавшегося роста только на 145 тыс., а индекс Института управления поставками США вырос в мае до 55.0 против 54.7 в апреле. Окончательный индекс настроений потребителей Мичиганского университета в США в апреле вырос до 88.3, тогда как ожидался рост лишь на 88.0, что также оказало поддержку американской валюте.

Открытие новой торговой недели, как и ожидалось, произошло достаточно спокойно, основные валюты оставались практически на том же уровне, что на закрытии в пятницу на прошлой недели, только японской иене удалось несколько укрепиться против доллара после выхода благоприятных экономических данных в Японии, свидетельствовавших о значительном увеличении капитальных расходов в Японии. Кроме того, давление на пару оказали разговоры о том, что падение котировок на фондовом рынке в Китае может спровоцировать закрытие позиций по сделкам на разнице между процентными ставками с использованием иены. После резкого падения акций на фондовом рынке Китая склонность инвесторов к риску несколько снизилась, что привело к покупкам японской валюты, и пара USD/JPY снизилась до отметки 121.89.

В отсутствие важных экономических данных, активность участников рынка оставалась очень низкой. Тем не менее, некоторое положительное воздействие на евро оказали данные по индексу цен производителей в Еврозоне, который в апреле вырос чуть больше, чем предполагали аналитики. PPI в апреле вырос на 0.4%, тогда как прогноз составлял лишь 0.3%.

Британская валюта тем временем достигла максимальной отметки дня 1.9965, которая является самой высокой с 10 мая. Поддержку фунту оказывало предстоящее заседание Комитета по денежно-кредитной политики Банка Англии, на котором, как ожидалось, ставки будут оставлены без изменений на уровне 5.50%.

Объем заказов в промышленности США в апреле вырос уже второй месяц подряд, однако рост оказался менее значительным, чем ожидали аналитики. Заказы в обрабатывающей промышленности в апреле выросли на 0.3%. Предварительно экономисты предполагали, что заказы вырастут на 0.7%. Снижение темпов роста заказов в обрабатывающей промышленности было вызвано снижением заказов в транспортном секторе. Пара евро/доллар практически не отреагировала на данные, лишь чуть укрепила свои позиции, достигнув уровня 1.3499.

Дополнительной слабости доллара способствовало выступление Председателя ФРС Бена Бернанке, который подтвердил, что базовая инфляция в США постепенно снижается, а инфляционные ожидания остаются сдержанными, что было воспринято рынками, как смягчение позиции ФРС в отношении кредитно-денежной политики. Дополнительно Бернанке сказал, что во 2 квартале темпы экономического роста в США ускорились, однако рынок недвижимости продолжает оставаться сектором, тормозящим рост экономики. Паре евро/доллар удалось укрепиться до максимума 1.3553, британский фунт тем временем достиг отметки 1.9966, а пара доллар/иена снизилась до минимума 121.10.

Подтверждением словам Бернанке об ускорении темпов экономического роста стала публикация индекса деловой активности в непроизводственной сфере ISМ. Индекс ISM вырос до 59.7 против 56.0 в апреле, в то время как аналитики предполагали небольшое снижение индекса до 55.8. Публикация индекса вызвала увеличение волатильности на рынке и привела к краткосрочным покупкам доллара, тем самым, позволив отыграть доллару некоторые позиции, потерянные на фоне комментариев председателя ФРС Бернанке.

Середина недели на рынке Forex проходила достаточно спокойно в азиатскую сессию. Доллар торговался почти без изменений против евро, поскольку инвесторы занимали выжидательную позицию перед решением по процентной ставке ЕЦБ, должно было быть объявлено позднее. Ожидалось повышение процентной ставки 0.25% до 4.00%.

Американская валюта несколько снизилась против японской иены, но немного выросла против евро после того, как ЕЦБ, как и ожидалось, повысил ключевую процентную ставку до 4.0% с 3.75%.. Европейская валюта попала под небольшое давление после пресс-конференции президента ЕЦБ Трише, который отметил, что центральный банк будет "продолжать внимательно следить" за развитием событий, чтобы обеспечить ценовую стабильность в среднесрочной перспективе. В то же время в своем выступлении Трише не использовал формулировки "проявлять бдительность", которая обычно сигнализирует о повышении процентной ставки в ближайшем будущем. Кроме того, Трише не сказал, что ЕЦБ будет "очень" внимательно отслеживать ситуацию, а также глава ЕЦБ никак не просигнализировал о том, что центральный банк готов завершить цикл ужесточения денежно-кредитной политики. Тем временем рост производительности труда в США в I квартале был ниже, чем сообщалось ранее. Тем не менее, опубликованные данные соответствовали прогнозам.

Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии оставил свою ключевую процентную ставку на отметке 5.50%. Тем не менее, в следующем квартале, вероятно, будет произведено очередное повышение процентной ставки, причем даже оно может оказаться не последним. Принятое решение Банка Англии было ожидаемым. Большинство экономистов ожидали, что ставки останутся без изменений. Протоколы майского заседания банка Англии также указывают на то, что центральный банк снова повысит ставки, если экономическая ситуация в Великобритании будет развиваться в соответствии с прогнозами банка. Британский фунт снизился к отметке 1.9853 после заявлений Банка Англии, так как инвесторы, покупавшие фунт в расчете на повышение ключевой процентной ставки в июне, закрывали свои позиции.

Американская валюта продолжила расти против основных валют после того, как соответствующие данные показали, что число заявок на пособие по безработице в США за неделю 27 мая – 2 июня немного уменьшилось. Это сокращение является седьмым по счету за прошедшие недели. Рост доллара на фоне этих новостей оказался кратковременным, так как инвесторы быстро пришли к выводу, что эти новости не столь важны.

Последний день недели оказался благоприятным для доллара, несмотря на резкое падение цен на акции и казначейские облигации США. Тем не менее, японская иена получила поддержку, так как участники рынка закрывали свои позиции по сделкам на разнице между процентными ставками на фоне снижения их склонности к риску. Дополнительное давление на евро оказало то, что Европейский центральный банк ранее не просигнализировал об очередном повышении процентной ставки. Данные по торговому балансу Германии также не оказали поддержки евро. Положительное сальдо баланса внешней торговли Германии в апреле сократилось до 15.0 млрд евро против 18.4 млрд евро в марте. Рынок ожидал, что этот показатель сократится лишь до 15.0 млрд евро.

Американская валюта продолжила свой рост после выхода данных, согласно которым дефицит внешней торговли США в апреле сократился до 58.5 млрд долларов. Прогнозы предполагали, что дефицит составит 63.5 млрд долларов. В результате, неделя завершилась в пользу американского доллара, достигшего максимальных вершин за последние несколько месяцев. Пара евро/доллар закончила свои торги ниже фигуры 1.3400, в то время как британский фунт не смог укрепиться выше отметки 1.9700, а пара доллар/иена несколько выросла до отметки 121.70.


Прогноз на следующую неделю


Возобновившийся рост доллара США, вероятно, продолжится на следующей неделе, так как инвесторы, по-видимому, исключают возможность снижения процентных ставок в США в ближайшем будущем. Американской валюте удалось достичь максимальных высот за последние несколько месяцев. Тем не менее, рынок не совсем готов начать учитывать в котировках дальнейшее повышение процентных ставок в краткосрочной перспективе, поскольку рост доллара может завершиться. Однако главный вопрос для участников рынка на следующей неделе будет заключаться в том, является ли американская валюта переоцененной, а также в том, уменьшат или увеличат ли ожидаемые на следующей неделе данные США. Поэтому данные США, которые будут представлены на следующей неделе, и комментарии представителей Федеральной резервной системы будут оценены с учетом повышения доходности облигаций. Инвесторы, вероятно, воспримут неожиданно высокие показатели как подтверждение текущего настроения рынка, но будут менее расположены к тому, чтобы полностью изменить свое мнение в случае выхода разочаровывающих данных.

Некоторые аналитики полагают, что в краткосрочной перспективе кардинальные изменения нынешних настроений рынка маловероятны. Это означает, что доллар продолжит получать поддержку на следующей неделе.

В результате, на следующей неделе, скорее всего, евро будет торговаться между уровнями 1.3200 – 1.3530, поскольку дальнейший его рост с текущих уровней будет затруднен, так как участники рынка уже учитывают в котировках вероятность повышения процентных ставок в Еврозоне до 4.25%. Это означает, что новые благоприятные экономические данные Еврозоны или более жесткие заявления представителей Европейского центрального банка смогут обеспечить лишь незначительную дополнительную поддержку для евро. Британский фунт некоторое время будет испытывать на прочность уровень 1.9700, после чего, возможен откат до уровня 1.9482( минимум 3 января).

При всем этом, на следующей неделе участники рынка будут внимательно следить за экономическими данными США, такие как, индекс импортных цен, индекс цен производителей, индекс уверенности потребителей от ун-та Мичигана, изменение объема розничной торговли. Более важными данными по США будут считаться: число первичных заявок на получение пособия по безработице и чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами. В этих данных инвесторы будут искать дальнейшие перспективы доллара.

В конце следующей неделе главным событием также станет решение Банка Японии по процентным ставкам, которые, согласно прогнозу экономистов, остануться на прежнем уровне 0.50%.


Календарь экономических новостей на следующую неделю

 

Дата / Время (GMT)

Регион

Событие / Индикатор

Период

Прог.

Факт.

Пред.

Пересм.



Воскресенье 10 июня






22:45

Н.Зелан

Индекс условий торговли (кв/кв)/Terms of Trade Index (QoQ)

1 кв

2.5%

- -

2.4%

- -

23:50

Япон.

Изменение объема ВВП (кв/кв)/Gross Domestic Product (QoQ)

1 кв оконч.

0.8%

0.8%

0.6%

- -

23:50

Япон.

Изменение ВВП (в год. исчисл.)/GDP Annualized

1 кв оконч.

3.2%

3.3%

2.4%

- -

23:50

Япон.

Дефлятор ВВП (г/г)/GDP Deflator YoY

1 кв оконч.

-0.2%

-0.3%

-0.2%

- -



Понедельник 11 июня.






06:45

Франц.

Изменение объема промышленного производства (м/м)/Industrial Production (MoM)

Апр.

0.2%

-0.8%

0.2%

- -

06:45

Франц.

Изменение объема промышленного производства (г/г)/Industrial Production (YoY)

Апр.

2.6%

1.7%

1.1%

1.2%

06:45

Франц.

Изменение объема производства перерабатывающей промышленности (м/м)/Manufacturing Production (MoM)

Апр.

0.3%

-0.5%

-0.1%

- -

06:45

Франц.

Изменение объема производства перерабатывающей промышленности (м/м)/Manufacturing Production (YoY)

Апр.

3.0%

2.3%

1.8%

2.0%

08:00

Итал.

Изменение объема пром. производства (м/м)/Industrial Production sa (MoM)

Апр.

0.2%

-0.8%

0.5%

0.2%

08:00

Итал.

Изменение объема промышленного производства (г/г)/Industrial Production wda(YoY)

Апр.

2.4%

0.8%

1.6%

- -

08:00

Итал.

Изменение объема промышленного производства (г/г) (без учета сезонных факторов)/Industrial Production nsa(YoY)

Апр.

- -

4.0%

-0.9%

- -

08:30

Великоб.

Индекс закупочных цен производителей (м/м)/PPI Input s.a. (MoM)

Май

0.6%

1.2%

0.7%

0.2%

08:30

Великоб.

Индекс закупочных цен производителей (г/г)/PPI Input NSA (YoY)

Май

1.0%

1.2%

-0.2%

-0.8%

08:30

Великоб.

Индекс исходящих цен производителей (м/м)/PPI Output n.s.a. (MoM)

Май

0.4%

0.4%

0.5%

- -

08:30

Великоб.

Индекс исходящих цен производителей (г/г)/PPI Output n.s.a. (YoY)

Май

2.5%

2.5%

2.5%

- -

08:30

Великоб.

Индекс отпускных цен производителей (м/м)/PPI Output Core SA (MoM)

Май

0.3%

0.2%

0.1%

- -

08:30

Великоб.

Индекс отпускных цен производителей (г/г)/PPI Output Core NSA (YoY)

Май

2.3%

2.4%

2.3%

2.4%

08:30

Великоб.

Индекс цен на жилье от DCLG (г/г)/DCLG UK House Prices (YoY)

Апр.

11.0%

11.3%

10.9%

- -

12:30

Канада

Индекс цен на жилье на первичном рынке (м/м)/New Housing Price Index MoM

Апр.

0.3%

0.8%

0.3%

- -

12:30

Канада

Коэффициент загрузки производственных мощностей/Capacity Utilization Rate

1 кв

83.0%

83.0%

82.5%

- -

13:00

EC

Председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише выступает перед европарламентом/ ECB's Trichet Speaks to EU Parliament Economic Affairs Panel






23:50

Япон.

Индекс оптовых цен на внутреннем рынке (м/м) /Domestic CGPI (MoM)

Май

0.5%

0.5%

0.8%

0.9%

23:50

Япон.

Индекс оптовых цен на внутреннем рынке (г/г) / Domestic CGPI (YoY)

Май

2.0%

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2007/06/09/article5434.html - Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 4 по 8 июня 2007
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Комментарии (351)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация