Состоится ли мартовская консолидация по доллару?! (01.03.2005)

Основной торговой идеей, которую закладывали в своих прогнозах аналитики FOREX CLUBа на февраль, было ослабление доллара. Подводя итоги прошедшим событиям, сейчас уже точно можно сказать о том, что тот, кто с начала месяца стал продавать доллары в обмен на европейские валюты, получил не только защиту капитала, но и его прирост. Так, ряд российских экспортно-импортных компаний, использующих в своей работе валютные прогнозы FOREX CLUBа, сообщили о получении дополнительного дохода за счет своевременной конвертации долларов в евро. Стоит отметить, что евро/доллар не только вырос в целом за месяц, но аналитики FOREX CLUBа так же довольно четко указали важный уровень поддержки 1.2750-1.2700 по этой паре. Именно от него курс довольно быстро отбился, закончив месяц в районе 1.3250.

Очень точно, с точки зрения техники, был сделан прогноз и по парам фунт/доллар и доллар/иена. Какие же события влияли на валюты в течение февраля и определяли поведение доллара?

Прежде всего, стоит напомнить, что на начало месяца приходился большой блок важных фундаментальных событий. Уже в первую неделю февраля состоялось заседание ФРС, на котором были в очередной раз повышены процентные ставки на 25 базисных пунктов до 2.50%. Так же в эти дни были опубликованы цифры по американскому рынку труда, которые вновь преподнесли неприятный сюрприз, оказавшись ниже прогнозного значения. Эти события оказывали разнонаправленное воздействие на доллар. Но в целом, повышение ставок и ожидания дальнейшего их роста, пожалуй, оказывали большее влияние на рынок. Именно поэтому даже после слабых цифр по занятости доллар сумел оправиться, продолжив свое движение к ключевой поддержке на 1.2750 по евро/доллару.

Саммит Большой 7, от которого инвесторы ждали возможных замечаний в отношении слабеющего доллара, так и не смог вернуть уверенность по доллару в глобальном масштабе. Финансовые лидеры ведущих стран не стали опровергать тезис о необходимости снижения стоимости доллара. В то же время рынок получил сигнал о том, что и Китай, и Япония не собираются допускать укрепления национальных валют к доллару в ближайшее время. Поэтому доллар/иена вновь не смогла пробиться ниже 102.00, причем сразу после саммита котировки пары, наоборот довольно резво пошли наверх. С точки зрения техники, пробитие «треугольника» наверх открывало дорогу по этой паре в район 107.00, который, и был позднее, практически, достигнут.

Таким образом, американская валюта во второй половине месяца вела себя уверено только к иене. А вот против европейских валют доллар стал слабеть. Алексей Трифонов, глава аналитического отдела FOREX CLUBа, вновь подчеркивает важность проблем американской экономики, которые двигают рынком. И хотя проблемы внешнеторгового и бюджетного дефицитов США не новы, их нерешенность продолжает оказывать влияние на инвесторов. Причем на этот раз цифры по американской внешней торговле показали сокращение дефицита до 56.4 млрд. долларов, но это сокращение было связано в основном со снижением цен на нефть. По мнению аналитиков FOREX CLUBа, такое положение вещей стало одним из серьезных психологических факторов, вынуждающих инвесторов осторожно относиться к доллару и искать недолларовые инструменты для вложения своих капиталов.

Растущее недоверие к доллару было в очередной раз подчеркнуто уже в последнюю неделю февраля, когда после появления на рынке слухов о том, что Банк Кореи планирует уменьшить долю долларовых активов в своих золотовалютных резервах, доллар испытал резкое падение ко всем валютам. Резервы Банка Кореи оцениваются в 200 млрд. долларов, и движение даже доли этих средств из долларов в другие валюты, несомненно, должно было сказаться на стоимости доллара в целом. И хотя уже на следующий день представители и Банка Кореи, и Банка Японии заявили о том, что они не планируют масштабную продажу доллара, «зеленый» не смог вернуться на прежние позиции. Подобная реакция, на взгляд аналитиков FOREX CLUBа, объясняется тем фактом, что объемы долларов в резервах различных стран будут рано или поздно снижаться, а это не может играть на руку доллару.

Что касается экономических событий в других ведущих мировых державах, то стоит отметить новое попадание Японии в рецессию. Дело в том, что ВВП этой страны уже 3-й квартал подряд демонстрирует снижение показателей, что считается серьезным признаком рецессии. Именно ей и объясняется слабое поведение иены к доллару, несмотря на общее снижение американской валюты в конце месяца.

Ситуацию в Европе же нельзя назвать однозначной. Дело в том, что в феврале экономика Великобритании дала ряд сигналов, позволяющих надеяться не только на стабильный уровень процентных ставок в стране, но и, возможно, на их новое повышение, что является плюсом для фунта. А вот Еврорегион не может похвастать серьезными успехами в экономическом плане. Преимущество Великобритании и нашло отражение в росте фунта против евро в феврале.

Прогноз на март

По сравнению с январем и февралем, когда доллар демонстрировал не только стабильность, но и рост, эксперты FOREX CLUBа отмечают снижение оптимизма по нему. Даже системное повышение процентных ставок Федеральным Резервом уже не вызывает значительного повышения интереса к доллару. Большинство аналитиков ожидают, что и на этот раз Федеральный Резерв повысит процентную ставку на своем заседании 22 марта. Но вопрос с американскими ставками еще до конца не решен. Вполне возможно, что представители ФРС могут сделать паузу в этом месяце. Дело в том, что инфляция в США невысока, а новые экономические показатели могут показать снижение делового оптимизма в стране. Естественно, что в этом случае, особенно если данные по рынку труда 4 марта вновь окажутся хуже прогнозов, доллару грозит новое падение. Инвесторы так же будут держать в центре внимания данные по бюджету США (10 марта), американской внешней торговле (11 марта) и притоку иностранных инвестиций в США (15 марта). Эти показатели покажут, изменилась или нет ситуация с важнейшими проблемами американской экономики. В случае ухудшения показателей, инвесторы получат дополнительный стимул для продажи долларов.

А вот какая валюта может быть наиболее привлекательной для покупок за доллары: евро, фунт или иена, - ответ на этот вопрос могут подсказать такие факторы, как результаты заседания Банка Англии (10 марта), германский Ifo и британский ВВП (23 марта), японский Tankan (31 марта) и другие показатели бизнес-активности. С учетом февральских событий, эксперты FOREX CLUBа считают, что доллар в марте также предпочтительней продавать, причем наиболее интересным для покупок выглядит британский фунт.

А вот по иене ситуация вновь неоднозначна. С одной стороны, общая слабость доллара и сезонный спрос на иены к концу финансового года со стороны японских компаний может подтолкнуть доллар/иену вниз к штурму поддержки на 101.70-102.00. Причем движению вниз может благоприятствовать рост Nikkei, наметившийся еще в конце февраля. Но с другой – японская рецессия может противодействовать притоку капитала в страну.

Таким образом, для евро/доллара целевой отметкой видится 1.3550, для фунт/доллара – 1.9550, а для доллар/иены вновь определяем широкий канал 102.00-107.50.

Ниже предлагаются уровни, к которым основные валюты будут стремиться в марте, рассчитанные по уникальной методике одного из аналитиков FOREX CLUBа Леонида Братухина.

Евро

eurmch_small.gif

Фунт

gbpmch_small.gif

Иена

jpymch_small.gif

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec763/2005/03/01/article1560.html - Состоится ли мартовская консолидация по доллару?! (01.03.2005)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.