USD/JPY 26 dec (27.12.2006)

USD/JPY анализ и прогноз на неделю.


Три недели подряд йена была предметом глумления всего рынка, европейские валюты практически каждый день обновляли многолетние максимумы против японской валюты. Это привело к ослаблению йены и против доллара, который так же не слишком хорошо чувствует себя в последнее время. Единственной причиной, по которой японская валюта падает в пропасть является большой процентный дифференциал в учетных ставках между Европейскими ЦБ и Банком Японии. После того как летом BoJ повысил процентную ставку на 0.25%, многие аналитики ожидали продолжения политики ужесточения монетарной политики, но уже к осени вероятность нового повышения стала уменьшаться, а с началом зимы шансы и вовсе упали до нуля. Так же отметим, что высокий спрос со стороны японских инвесторов продолжал оказывать поддержку американской валюте. После того как японская валюта обновила исторический минимум против евро после заявления главы BoJ Фукуи о том, что потребительские расходы находятся на довольно низком"уровне, возобновились спекуляции на тему нескорого повышения ставки на очередные 0.25%, что побудило инвесторов вновь уйти в так называемые carry trades. Смысл этих операций заключается в том, что участники рынка берут кредиты в японских банках, конвертируют полученные йены в валюты с более высокими номинальными процентными ставками (евро, доллар, фунт, киви...) и кладут их на депозиты. Через какое-то время инвесторы получают как процентный доход, так и курсовое преимущество, т.к. йена падает против всех остальных валют. Японской валюте не помогала даже макроэкономическая статистика, так позитивные данные по профициту торгового баланса Японии за ноябрь в четверг оказали некоторую поддержку йене, которая смогла немного укрепиться по отношению к доллару США, однако спрос на американскую валюту со стороны японских инвесторов позволил доллару восстановить утраченные позиции. В пятницу давление на йену оказала публикация минуток октябрьских и ноябрьских заседаний BoJ, из которых следует, что многие члены финансового института придерживаются разных взглядов на экономическую ситуацию в стране, что делает повышение ставки в январе маловероятным. Правда, необходимо отметить, что японские официальные лица обеспокоены ослаблением национальной валюты и хотят положить этому конец, так заместитель министра финансов Японии Х.Фуджии заявил о нежелательности чрезмерных колебаний валютных курсов. Тем не менее, последняя неделя в паре USD/JPY вновь закрылась белой свечой, правда не слишком большой, но с короткими тенями (рис.1), что говорит о возможном продолжении восходящего тренда. Но уже чуть выше текущей котировки проходят сильные resistanse, это линия сопротивления «»В», проведенная через максимумы 2005 и 2006гг, психологическая граница 1.2000 и уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от импульсного движения 101.66 – 113.69. Последний уровень уже удержал один раз пару от более сильного роста, вполне возможно, что и в текущей ситуации этот resistanse выдержит натиск доллара, к тому же, американская валюта сейчас так же находится под давлением. Но все же недельный стохастик, хоть и находится в зоне перекупленности, еще не развернулся вниз, а значит вероятность роста пары довольно высока. В случае же отскока йены от линии «В», курс USD/JPY может развернуться и первым серьезным support будет линия поддержки «С» и далее уровень консолидации около границы 114.00, а последним рубежом поддержки остается трендовая линия «А».

Рис.1

jpyw26dec.jpg

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что декабрьский рост доллара против йены выглядит впечатляющим, на 16 рабочих дней приходится лишь 3 «черных», остальные свечи закрывались либо белыми, либо доджи. Так же видно, что в конце прошлой недели курс USD/JPY пробил линию сопротивления «D» и продолжил рост приближаясь к уровню 119.00. Но боле сильным resistanse выступает уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начальной импульсной волны 108.97 – 112.94, который был лишь проверен на прочность в октябре этого года. Пробой этого уровня сопротивления может вновь оказаться ложным, курс USD/JPY возможно только коснется психологической границы 20-й фигуры, после чего развернется вниз. Об этом уже несколько дней сигнализирует MACD-гистограмма, которая сформировала простую дивергенцию – расхождение, правда не исключено, что для более сильного разворота необходимо что бы сформировалась двойная дивергенция. По этому, вполне вероятным выглядит вариант, когда курс USD/JPY опустится до границы 118.00, после чего сделает новый бросок вверх, как раз до указанных уровней сопротивления, может протестировать границу 20-й фигуры, после чего и начнется более масштабная коррекция. Но на этой неделе такие резкие колебания маловероятны, хотя как уже неоднократно отмечалось, на «тонком рынке» могут происходить всякие неожиданности, включая даже те, что «не могут быть», но они почему то получаются. Отметим, что эта неделя будет очень бедной на публикацию важной макроэкономической статистики по всем странам, правда по Японии данных выходит значительно больше, но част из них приходится на понедельник и вторник, когда активности на рынке практически нет. В понедельник вышли индексы уверенности в малом бизнесе и индекс BSI для крупных производителей, а во вторник были опубликованы данные по безработице, расходам хозяйств и основные индексы потребительских цен CPI Токийского региона. В среду обратить внимание на объем розничных продаж и производство транспортных средств в Японии и отчет о продажах новых домов в США, а в четверг выйдет объем промышленного производства в Японии, продажи домов на вторичном рынке США и американский Consumer confidence. В пятницу обратить внимание на строительные заказы и закладки новых домов по Японии, а так же Chicago PMI. И все же, последние экономические данные заставляют инвесторов считать, что Банк Японии не найдет достаточно оснований для повышения ставок до заседания 17-18 января. Против иены играет и тот факт, что от японской валюты избавляются не только японские инвестиционные компании, облюбовавшие зарубежные активы, но и национальные корпорации, активно скупающие доллары.

Рис.2

jpyd26dec.jpg

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/JPY продолжает бескоррекционный рост уже 3 недели. Восходящий сходящийся треугольник со сторонами «К» и «К'» так же был пробит вверх, что подтверждает наше мнение о продолжении Up-тренда в краткосрочной перспективе. Прорыв этой фигуры совпал и с пробоем очередного сопротивления, это уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от первой резкой импульсной волны 114.88 – 117.23. Ширина основания треугольника составляет около 90 пунктов, по этому можно ожидать роста курса USD/JPY в район 119.50, где и проходят основные resistanse. В качестве основного support выступает линия «М» (синяя), но назвать ее сильной поддержкой нельзя, но и пренебрегать ей так же не следует. Но индикатор RSI находился в зоне перекупленности и сейчас выходит из нее, пересекая уровень 70 сверху вниз, а это может означать краткосрочную коррекцию вниз. Обычно, перед серьезным разворотом RSI сначала делает предварительный заход в зону перекупленности, после чего следует вторая попытка и затем формируется дивергенция. Не будет большой неожиданностью, если йена сходу пробьет синюю линию «М», прорвет треугольник вниз и начнется более глубокое движение вниз, причем реальной целью может быть даже уровень консолидации, проходящий чуть выше границы 117.00.

Рис.3

jpyh26dec.jpg

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2006/12/27/article4623.html - USD/JPY 26 dec (27.12.2006)
Отправить комментарий
Авторизация