USD/CHF 03 apr (03.04.2007)

USD/CHF Анализ и прогноз на неделю.


В последнее время динамика курса USD/CHF отличалась довольно частой сменой направления движения, хотя общий курс был «на юг», швейцарский франк (свисс) сумел укрепиться на 2 фигуры. Основное движение пришлось на середину марта, когда свисс прошел около 300 пунктов, достигнув 3-месячных максимумов против доллара. В третью неделю весны доллар стал падать по всему фронту, негативное влияние на настрой инвесторов оказывала ситуация на рынке ипотечного кредитования США, что может привести к снижению желающих покупать доллар, и позитивно скажется на франке. В дополнение к этому швейцарской валюте оказывало поддержку ожидания повышения ставок SNB на 0.25% на заседании 15 марта. После заседания ЦБ Швейцарии, несмотря на рост американских фондовых индексов, франк пошел в гору, причиной чему является позиция SNB, который повысил ставки на 25 базисных пункта. Представители ЦБ заявили, что повышение ставок продолжится, если темпы роста экономики совпадут с прогнозами, а инфляция будет расти. SNB ожидает, что рост ВВП в 2007 году составит 2.0%, в то время как инфляция увеличится и в среднем составит 0.5% (прогноз в декабре 0.4%), а в 2008 и 2009 ее уровень достигнет 1.4% и 1.6% соответственно. В SNB также заметили, что одним из источников инфляционной опасности является слабая национальная валюта, такие жесткие комментарии обеспечили поддержку франку, и курс USD/CHF резко пошел вниз. Так же в поддержку свисси выступила макроэкономическая статистика по Швейцарии, данные по объему промышленного производства, индексу цен производителей и сальдо торгового баланса вышли значительно лучше прогнозов. Вырос индекс ведущих экономических индикаторов, а так же Индикатор потребления от UBS, но все же после 19 марта франк ушел на коррекцию, пусть и не очень сильную, но все же курс USD/CHF стал подниматься, что связано в первую очередь с тем, что проблемы с ипотечным кредитованием в США отошли на второй план и доллар несколько поправил свои позиции по всему фронту. Так же отметим, что давление на свисси против доллара оказало резкое падение швейцарской валюты на всем рынке, особенно против стерлинга, что связывают с возобновлением активности по операциям carry trade, в которых свисс так же часто попадает в качестве «дешевой валюты» на продажу. Но в последнюю неделю франк прекратил свое снижение и ушел в боковой рейндж, очередной виток геополитической нестабильности в Персидском заливе побуждает инвесторов искать наименее рискованные инструменты для своих активов, и швейцарский франк оказался в фаворе. Но последние данные по Швейцарии оказались не слишком позитивными, франк попал под давление после краткосрочного роста на фоне публикации индекса опережающих индикаторов KOF. Одной из причин ослабления швейцарской валюты остается возобновление спекулятивных торгов, однако если на рынок вернутся страхи перед геополитическими рисками, все может измениться. Последние две недели закрылись комбинацией белой свечи средних размеров и «черного волчка» с длинными тенями (рис.1), что никак не дотягивает до «разворотной комбинации», а значит вероятность продолжения нисходящей тенденции существенно возрастает. В качестве основных supports выступают второй Фиб-узел коррекции (61.8%) от всего восходящего движения 1.1285 – 1.3284 и линия поддержки «А», проведенная через минимумы 2004 и 2006гг. Так же в качестве support будет выступать уровень 61.8% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.3237 – 1.1918 и коррекции до 1.2768 и психологический уровень 1.2000. Пробитие этой мощной зоны поддержки откроет дорогу к минимуму 2006г на отметке 1.1879 и далее к low 2005г, рядом с которым проходит уровень 100% тех же Фибо-расширений. Если курс USD/CHF не сможет преодолеть эти сильные барьеры, то пара может начать новое бычье движение, но сверху пару будут ограничивать несколько сильных resistanse, это все 3 линии Аллигатора, а так же линия поддержки «В», проведенная через квартальные максимумы 2006г. По этому, пока свисс не поднимется выше границы 23-й фигуры, говорить о начале нового Up-тренда нельзя. Причем, даже пробой линии сопротивления «В» еще не говорит о том, что рост курса USD/CHF будет долгим, реальной целью будет выступать январский high этого года на отметке 1.2571.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/CHF после нескольких сильных «черных» дней ушел в длительный боковой флэт. Попытки пары организовать более сильный рост не привели к успеху, в качестве resistanse выступают лучи «С» и «С'» Фибо-веера, проведенного через экстремумы 1.2250 и 1.2029, 21-дневная скользящая средняя mA21 и уровень 50% коррекции от всего нисходящего движения 1.2571 – 1.2029. Таким образом, курс USD/CHF так и не смог пробить границу 22-й фигуры и остается возле уровня консолидации цен, проходящего около отметки 1.2150. Индикатор MACD хоть и слабо растет, но все же пока находится в отрицательной области, а значит потенциал медведей несколько выше, чем у быков. Если все же пара поднимется выше уровня 1.2200, то более сильными resistanse будут выступать третий луч «С''» Фибо-веера, а так же 100-дневная скользящая средняя mA100. В случае возобновления нисходящего движения, первичной целью будет мартовский low на отметке 1.2029, где проходит уровень 161.8% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.2550 – 1.2311 и коррекции до 1.2435. В качестве более сильных supports будут выступать психологический уровень 1.2000, основная трендовая линия «А» и уровень 200% тех же Фибо-расширений. Текущая неделя не слишком богата на публикацию важной макроэкономической статистики, вчера были опубликованы лишь индексы деловой активности PMI/SVМE и ISM. Во вторник выйдет лишь основной индекс инфляции CPI и объемы продаж транспортных средств по США. В среду выйдут индексы деловой активности в сфере услуг, а так же данные по объему промышленных заказов и запасы нефти, бензина и дистиллятов в США. В четверг важных данных не будет, обратить внимание лишь на еженедельные первичные обращения за пособиями по безработице в США. В пятницу в Швейцарии будет выходной день (как и в большинстве католических стран), но важнейшие данные по американскому рынку труда скорее всего будут опубликованы. Эта статистика всегда оказывает сильное влияние на игроков, но в условиях «тонкого рынка» спрогнозировать динамику основных валютных курсов, включая USD/CHF будет очень тяжело, не исключено, что курс доллара может показать очень высокую волатильность.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что уже третью неделю курс USD/CHF движется в пределах не слишком крутого восходящего канала «М-М'». В пятницу после неудачной попытки протестировать верхнюю его границу, пара так же резко полетела вниз, достигнув нижней границы этого канала. После чего последовал новый отскок вверх и можно сказать, что сейчас курс USD/CHF движется в пределах равностороннего сходящегося треугольника со сторонами «М» и «К», пробитие любой из сторон может привести к началу нового краткосрочного движения. Это подтверждает индикатор RSI, который сейчас движется вдоль уровня 50, а значит вероятность как роста, так и снижения практически одинаковая, правда сейчас осциллятор поднялся чуть выше средней линии и смотрит вверх. В качестве resistanse выступают средняя линия канала «М-М'», Фибо уровни коррекции (50% и 61.8%) от всего нисходящего движения 1.2354 – 1.2029, линия сопротивления «К» и 200-я экспоненциальная скользящая средняя EmA200. В случае прорыва границы 22-й фигуры пара возобновит рост, а ближайшей целью будет верхняя граница канала «М-М'», где проходит уровень 100% классических Фибо-расширений от начального импульса 1.2029 – 1.2226 и отката до 1.2082. Если курс USD/CHF пробивает и этот уровень сопротивления, то следующей целью будет мартовский high на отметке 1.2354, рядом с которой проходит уровень 138.2% тех же классических Фибо-расширений. Не забываем следить за ситуацией вокруг задержания британских моряков иранскими военными, в случае продолжения роста геополитических рисков, франк может довольно резко пойти в гору и наоборот, ослабление напряженности в этом регионе приведет к снижению давления на доллар.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/04/03/article5111.html - USD/CHF 03 apr (03.04.2007)
Отправить комментарий
Авторизация