USD/JPY 13 jun (13.06.2007)

USD/JPY Анализ и прогноз на неделю.


Как мы и предполагали, йена не смогла организовать сильной нисходящей коррекции и к концу прошлой недели все же откатилась назад (точнее вверх), медведи не удержали преимущества и бычьи настроения вновь захватили рынок. Первые 3 дня прошлой недели прошли под гегемонией продавцов, курс USD/JPY не слишком резво, но уверенно шел вниз, так в понедельник пара опустилась на 50 пунктов, это стало возможным после того, как в предшествующую пятницу доллар не смог закрепиться выше границы 22-й фигуры. Некоторую поддержку курсу йены оказало значительное падение котировок на китайском фондовом рынке, так шанхайский фондовый индекс упал более чем на 8%. Во вторник курс USD/JPY продолжил снижение, не смотря на то, что кросс EUR/JPY достигнул новых исторических рубежей. так же давление на йену оказывают низкие процентные ставки в стране, к тому же Председатель BoJ Т.Фукуи в ходе своего выступления перед парламентом Японии заявил, что ЦБ не может принять решение относительно изменения процентных ставок до тех пор, пока тщательно не проверит все доступные данные и прогнозы по экономическому росту и инфляции. В среду снижение доллара против йены ускорилось, пара пробила границу 21-й фигуры, слабость китайского рынка акций спровоцировала многие банки на закрытие коротких позиций в японской валюте. Более того, последовавшее за этим продажи акций на рынках Европы и США вызвали некоторое беспокойство у игроков carry trade, что и позволило японской валюте несколько укрепить позиции. Но в четверг курс USD/JPY притормозил свое снижение, а день отличался очень высокой волатильностью, утром вновь напомнила о себе Северная Корея, в очередной раз напугав всех запуском ракет ближнего действия. Как всегда, игроки углядели в этом угрозу геополитической стабильности в регионе и принялись переводить средства в доллары, иена упала почти на 70 пунктов в первой половине дня. Но после обеда йена вновь начала укрепляться, несмотря на суматоху вокруг запуска ракет Северной Корей, массового закрытия спекулятивных позиций по паре USD/JPY и в кроссах не последовало. Такая устойчивость японской валюты в сделках carry trade подтверждает, что последствия этих запусков будут несущественными, и в скором времени все вернется на круги своя. В пятницу в первой половине дня вновь наблюдалась повышенная волатильность торгов, но к полудню пара возвратилась на исходные рубежи, но во второй половине дня курс USD/JPY резко взлетел, поддержку курсу доллара оказывает резкий рост доходности 10-летних государственных облигаций США, а так же резкое 2-дневное снижение цен на золото и нефть. В результате неделя закрылась классическим «повешенным» небольшой черной свечой с длинной нижней тенью (рис.1), которая говорит лишь об ослаблении давления быков, нежели о развороте курса USD/JPY вниз. Пара надежно закрепилась выше первого луча «А» Фибо-веера, построенного через экстремумы 108.97 и 122.18 и в ближайшее время будет повторно тетстировать февральские максимумы на уровне 122.18, а сверху пару ограничивает линия сопротивления «В». В случае прорыва этих рубежей курс USD/JPY продолжит рост, а в качестве основного resistanse выступает уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от основного начального импульса 108.97 – 117.86, который проходит около отметки 123.40-50. Если линия «В» удержит пару от более сильного роста и йена развернется «на юг», то ожидать сильного снижения пары не стоит, в качестве support будут выступать луч «А», линия «губы» (зеленая) индикатора Аллигатор и психологический уровень 120.00. Отметим, что недельный стохастик уже длительное время находится в зоне перекупленности, а значит медвежья коррекция явно назревает.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/JPY уже более 3 месяцев движется в пределах основного восходящего канала «С-С'» и сейчас пытается прорваться в его верхнюю половину. После 3 дней снижения, прошлый четверг закрылся в виде «перевернутого молота», после которого сформировалась сильная белая свеча, причем разворот был усилен тем, что данная свечная модель образовалась около сильного support – 34-дневной скользящей средней mA34. В настоящий момент в качестве основных resistanse выступают линия «F», а так же уровень 200% классических Фибо-расширений от начального импульса 115.14 – 118.48 и коррекции до 115.74, который проходит чуть ниже отметки 122.50. Прорыв этих рубежей приведет к более резкому росту курса USD/JPY до границы 23-й фигуры и далее до линии сопротивления «С'», т.е. в район 123.50-60,отдаленная цель находится около отметки 124.50, где проходит уровень 261.8% тех же Фибо-расширений. Но пока индикатор MACD-гистограмма находится ниже нулевого уровня, не следует ожидать резкого роста доллара, напротив, потенциал медведей пока еще остается высоким, но в краткосрочной перспективе. Тем не менее, в случае отскока курса USD/JPY от уровня 122.40-50 можно ожидать снижения пары до границы 21-й фигуры или чуть ниже, до линии поддержки «С». Но даже прорыв этих support еще не гарантирует возобновление down- тренда, паре необходимо преодолеть психологический барьер 120.00, только после этого потенциал медведей резко возрастет и можно будет говорить о более серьезном снижении доллара против йены. Эта неделя довольно богата на публикацию важной макроэкономической статистики, так в понедельник вышло уточненное значение ВВП Японии за 1 квартал, а во вторник были опубликованы индексы оптовых цен на внутреннем рынке и индекс уверенности потребителей в Японии. В среду утром выйдут важные данные по торговому и платежному балансу Японии, а так же изменение объема промышленного производства за апрель. Вечером обратить внимание на объем розничных продаж, запасы на складах, цена на импорт и экспорт по США, а так же выйдет экономический отчет ФРС Beige book. В четверг обратить внимание на публикацию протокола последнего заседания BoJ перед началом июньского заседания, а так же на выход индекса цен производителей PPI по США. В пятницу рынок будет ожидать окончания 2-дневного заседания Банка Японии, ожидается, что ЦБ оставит ставку на прежнем уровне 0.50%, но если мнения членов банка разделятся и возникнут ожидания повышения ставок, то инвесторы могут начать покупать иену. Но вечером выйдет большой блок данных по США, обратить особое внимание на основной индекс инфляции CPI, платежный баланс за 1 квартал, промышленный NY Fed Empire State manufacturing index, объем промпроизводства, Мичиганский индекс настроения потребителей и приток чистого капитала TICs.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/JPY увеличивает амплитуду своих колебаний и сформировал симметричный расходящийся треугольник со сторонами «Р» и «Р'». В настоящее время пара резко идет вверх, сработала фигура продолжения тенденции «флаг», что и привело к росту доллара на высоту древка, т.е. на 90-100 пунктов, может привести пару к уровням 122.50-60. Видно, что несколько дней йена торговалась в пределах Фибо-веера, построенного по экстремумам 119.45 и 122.12, но на сегодняшних торгах курс USD/JPY пробил первый луч «К», а так же обновил не только последний июньский high, но и 3-летние максимумы. В качестве основных resistanse выступает линия сопротивления «Р» (верхняя граница треугольника) и уровень 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 120.75 – 121.83, совпадающий с отметкой 122.50. Но индикатор RSI еще только подошел к границе 70, а это значит, что если осциллятор войдет в зону перекупленности, то можно ожидать продолжения роста пары до границы 23-й фигуры, чуть ниже которой проходит уровень 200% тех же Фибо-расширений. Но RSI может отскочить вниз от уровня 70, пробить свою линию поддержки (зеленая), что приведет к резкой коррекции курса USD/JPY в район 121.70-80, где проходит линия поддержки «М» и 34-я экспоненциальная скользящая средняя EmA34. Но если после заседания BoJ появится надежда на скорое повышение процентных ставок в Японии, а пятничные данные по США окажутся хуже прогнозов, то пара может ускорить падение, и достигнуть не только луча «К''» Фибо-веера, но и границы 21-й фигуры и далее до линии поддержки «Р'».

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/06/13/article5458.html - USD/JPY 13 jun (13.06.2007)
Отправить комментарий
Авторизация