EUR/GBP 29 jan (30.01.2008)

EUR/GBP Анализ января и среднесрочный прогноз.


Рассмотрим одну из самых «тяжелых» валютных пар EUR/GBP, которая правда в последние 3 месяца решила изменить отношение к себе и показала очень неплохую динамику. В декабре кросс вырос почти на 5 фигур, что составляет около 7%, а это вполне хорошее движение. Основной причиной такого резкого взлета послужила общая слабость фунта по всему рынку, основанная на негативной макроэкономической статистике по Британии (снижение ВВП, темпов инфляции и розничных продаж и самое главное падение цен на недвижимость). Но все же основная причина кроется в другом, это вероятность снижения процентных ставок Банком Англии на 0.5 — 0.75%, при этом ЕЦБ не собирается их снижать.. Решение Банка Англии на заседании 10 января сохранить ставку без изменения на уровне 5.5% закрепило уверенность рынка в том, что в феврале банк ослабит денежно-кредитную политику. В то же время председатель ЕЦБ Трише на пресс-конференции после заседания сделал упор на инфляционный риск, дав понять, что ставки скорее будут расти, чем падать. Но все же в середине января картина начала меняться, после того как пара поднялась выше границы 76-й фигуры и достигла уровней 1996г, произошел отскок вниз. Многие аналитики все чаще стали говорить, что пара явно перекуплена и коррекция назревает, что в конечном итоге и произошло. Выход более высокого, чем ожидалось значения индекса CPI в Великобритании способствовал закрытию коротких позиций по курсу фунта, а драйвером стал кросс GBP/AUD, который резко пошел в гору. Но основной причиной падения евро стало выступление Члена Управляющего совета ЕЦБ Мерша, заявившего, что банк может пересмотреть свои прогнозы на темпы роста экономики Европы в 2008 году в сторону уменьшения. Он также отметил, что банку следует быть более гибким в своей борьбе с инфляцией, напротив выступление члена ВоЕ Дж.Гива поддержали британскую валюту. После того, как курс EUR/GBP прошел уровень 0.7500 стали включились технические факторы, массированное срабатывание стопов привело к ускорению падения кросса в район 0.7420. К тому же отметим, что в последнее время, темпы падения кросса GBP/JPY оказались меньше, чем EUR/JPY, что так же помогло стерлингу укрепиться против евро. Но на прошлой неделе ситуация в паре выровнялась, данные по Великобритании были не слишком позитивными, в декабре количество одобренных ипотек, снизилось до минимальных уровней с января 2006 года. Чистые заимствования госсектора (PSNB) в декабре составили 7,8 млрд, что стало самым высоким показателем декабря с 1993 года, а денежная масса выросла на 12.3% г/г вопреки прогнозам 11%. В прошлую пятницу пара вновь резко упала, поддержку фунту оказала некоторая переоценка ожиданий сокращения ставок ВоЕ после жестких комментариев британских официальных лиц. Последние 2 недели закрылись черными свечками, причем предыдущая открылась с гэпом в 21 пункт вниз (рис.1), что говорит о явных медвежьих настроениях в паре. В качестве resistance выступили граница 76-й фигуры и уровень 323.6% статичных Фибо-расширений от начального импульса 0.6533 — 0.6865. К тому же, на вершине рынка сформировалась разворотная свечная модель «завеса темных облаков», которая считается сильной фигурой, что подтвердилось последующим снижением. Отметим, что в течение 10 месяцев пара торговалась в пределах восходящего канала «А-А'», после чего пробила его верхнюю границу и за последующие полтора месяца смогла полностью пройти и второй канал «А'-A''», такой же ширины, что и предыдущий. Сейчас после еще одного броска вверх кросс EUR/GBP опустился до границы 0.7400, а линия «А''» перешла в разряд поддержки вместе с уровнем 261.8% тех же расширений. Чуть ниже проходит линия «губы» (зеленая) индикатора Аллигатор, которая так же будет выступать в качестве resistance. Недельный стохастик продолжает снижение и приближается к уровню 50, что показывает возрастание медвежьих настроений в паре. Важным уровнем будет отметка 0.7350, где проходит 10-летняя линия, соединяющая максимумы октября 1998г и мая 2003, которая после пробития ее в конце прошлого года перешла в разряд support. Если пара опустится ниже, то следующей сильной поддержкой будет граница 72-й фигуры, где находится уровень консолидации цен, а рядом проходит линия «Зубы» (красная) Аллигатора.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что кросс EUR/GBP 4 месяца рос в пределах канала «С-С'», но в конце декабря пара пробила его верхнюю границу и перешла в новый канал «С'-C''», такой же ширины, что и предыдущий. За первые 2 недели пара прошла всю ширину и этого канала, после чего отскочила вниз от верхней границы, при этом сформировалась свечная разворотная модель «медвежье поглощение». К настоящему времени пара вновь пересекла верхний канал и сейчас находится у линии поддержки «С'' в раздумьях по поводу дальнейшего направления движения. Сформировалась разворотная фигура «голова — плечи» с линией «шеи D», пробитие которой приведет к ускорению снижения кросса EUR/GBP на 2 фигуры в район 0.7200, т.е. к нижней границе первого канала «С-С'». В качестве support будут выступать Фибо-уровни коррекции от последней восходящей ветки 0.7112 — 0.7612 (на графике не показаны) , а так же 55-дневная скользящая средняя mA55. Но MACD-гистограмма формирует дивергенцию — схождение, что может привести к очередному отскоку пары вверх и не срабатыванию фигуры «голова-плечи». В качестве resistance теперь будут выступать 21-дневная скользящая средняя mA21 и граница 0.7500, пробитие которой приведет к повторному тестированию 11-летних максимумов. Следующей целью будет уровень 323.6% коррекции, который располагается чуть ниже границы 77-й фигуры, а в качестве resistance остается верхняя граница канала «С''». Но может сформироваться разворотная фигура «двойная вершина», если кросс отскочит от уровня 0.7600 вниз. На этой неделе кроме завтрашнего заседания ФРС сильный макроэкономических факторов не будет (именно для пары EUR/GBP), кросс будет ждать следующую неделю, когда состоятся заседания ВоЕ и ЕЦБ. Если завтра FOMC понизит ставку лишь на 25 базисных пунктов (или вообще не понизит), то все пары полетят вниз против доллара и йены и нужно будет следить, кто из них, евро или фунт подвергнется большей распродаже. Если же ставки понизят более сильно, то возможно общее укрепление европейских валют против доллара и опять же будем смотреть на эту динамику. Но все же игроки будут ждать февральских заседаний ЦБ, если ВоЕ ставки опустит, а ЕЦБ нет, то рост кросса EUR/GBP возобновится, но если ставки в Европе все же понизят (что маловероятно), то евро пойдет вниз по всему фронту.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что после 4-недельног сильного роста, в последние полторы недели пара движется практически в боковом коридоре «М-М'». Можно отметить, что пара сейчас торгуется и внутри Фибо-веера с крайними лучами «К» и «К''», построенного через экстремумы 0.7112 и 0.7611 и сейчас пара торгуется вдоль третьего луча. В качестве support выступают граница 74-й фигуры и 200-я экспоненциальная скользящая средняя Ema200, а еще чуть ниже проходит уровень 50% коррекции от всего последнего восходящего движения. Пробитие нижней границы «М» приведет к снижению пары, можно построить канал «М-M''», такой же ширины, что и предыдущий. В качестве основных support будут выступать второй Фиб-узел коррекции (61.8%), который практически совпадает с границей 73-й фигуры, при этом, индикатор RSI должен продолжить снижение и войти в зону перепроданности. Если курс EUR/GBP не сможет прорваться ниже уровня 0.7400 и возобновит рост, то в качестве resistance будет выступать верхняя граница «М'», пробитие которой приведет пару к уровню 0.7500. В качестве следующего resistance будет выступать и второй луч «К'', пробитие которого открывает прямую дорогу к последним многолетним high около границы 0.7600, при этом индикатор RSI должен подняться выше уровня 50 и войти в зону перекупленности. Но еще раз повтоим, что все внимание игроков будет направлено на завтрашнее заседание ФРС и последующей реакции мировых фондовых индексов. Если ситуация на фондовых рынках не улучшится, то обе валюты (и евро и фунт) будут снижаться по всему рынку и нужно смотреть, какая из этих валют подвергнется большей распродаже.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/01/30/article6551.html - EUR/GBP 29 jan (30.01.2008)
Отправить комментарий
Авторизация