USD/CHF 07 may (07.05.2008)

USD/CHF анализ и прогноз на неделю.


В середине марта случилось историческое событие, курс USD/CHF на фоне общей слабости американского доллара резко полетел вниз и не только установил новые многолетние минимумы, но и опустился ниже психологической границы паритета 1.0000. Это случилось 14 марта, доллар попал под распродажи, которые приняли агрессивный характер на фоне слухов о серьезных проблемах и возможном банкротстве крупнейшей инвестиционной компании Bear Stearns, чьи акции за день потеряли более 40% своей стоимости. По сути, доллар в первую очередь упал против евро, но резкая дестабилизация на мировых фондовых площадках привела к побегу спекулянтов из высокорисковых сделок carry trade. Это привело к обратному выкупу нискодоходных валют, в первую очередь йены и Швейцарского франка, все кроссы против этих валют поелетли вниз. Курс USD/CHF так же не отстал от рынка, пара упала на 3.5 фигуры и достигла многолетнего low на отметке 0.9649. Но это движение по сути было «искусственным», т.е. спекулятивным, что и привело к последующему 3-дневному отскоку пары вверх, за уровень паритета. Некоторое давление на свисс оказало заявление швейцарского банка Credit Suisse, который объявил, что вряд ли сможет выручить прибыль в 1-м квартале в связи со сложной ситуацией на рынке в марте, и сильно сократил чистую прибыль за 2007 год после проведения внутренней оценки стоимости ценных бумаг. В течение апреля курс USD/CHF еще несколько раз пытался опуститься ниже психологического уровня паритета, но возвращался обратно. Последний раз франк попытался протестировать границу 1.0000 22 апреля, чему способствовало общее ослабление курса доллара на фоне нового резкого роста цен на нефть до исторических максимумов. Курс EUR/USD так же достиг исторического максимума, протестировав границу 1.6000, но после этого резко развернулся вниз. Его примеру последовал и швейцарский франк, который буквально за полторы недели «похудел» по отношению к доллару на 6% и в первых числах мая достиг границы 1.0600. Отметим, что макроэкономическая статистика по Швейцарии в последние 2 недели выходила не очень позитивной, что так же оказывало некоторое давление на курс франка. Но все же некоторые эксперты, комментируя динамику курса USD/CHF отмечали, что американская валюта имеет потенциал для дальнейшего восстановления, однако они полагают, что область 1.0500 будет выглядеть привлекательной для продаж доллара. Многие экономисты ожидают снижения ставок на денежном рынке, что сделает дифференциал ставок менее позитивным для американской валюты и возможность возвращения к уровню паритета остается высокой. Последние 3 недели закрывались белыми свечами, причем самая последняя неделя закрылась с короткими тенями, что говорит о серьезных бычьих настроений на рынке. Но сверху пару ограничивают несколько сильных resistance, это средняя линия «зубы» (красная) индикатора Аллигатор, а так же линия канала «А”» и линия сопротивления «В», проведенная через квартальные максимумы прошлого года. Если пара прорвется выше этих рубежей и возвратится в предыдущий нисходящий канал «А-А’», то следующей целью будет «круглая» цифра 1.1000, где проходит уровень консолидации цен. Но недельный стохастик находится выше уровня 80, а значит есть большая вероятность начала обратного движения вниз. Но не стоит забывать, что осциллятор может находиться в зоне перекупленности сколь угодно долго, по этому, ожидать быстрого разворота все же не стоит. И все же, если курс USD/CHF не сможет выйти за пределы текущего нисходящего канала «А’-A’’» и отскочит внутрь диапазона, то основной целью будет граница паритета 1.0000, а средняя линия канала будет выступать в роли основного support. Если франк пробьет этот рубеж, то возможна новая попытка обновить многолетние low, но для этого нужны сильные внешние факторы, в первую очередь нестабильность на мировых фондовых площадках и нежелание спекулянтов поддерживать сделки carry-trade.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс USD/CHF после впечатляющего 3-месячного ралли вниз сначала ушел в месячный боковой рейндж, а во второй половине апреля начал рост. Можно выделить формирующийся восходящий канал «D-D’», причем в последние несколько дней пара быстро прошла его верхнюю половину и достигла линии сопротивления «D’». При этом были последоватьльно пройдены несколько сильных resistance, в первую очередь, это зона скопления возле отметки 1.0400 (совпадение уровня 50% коррекции от последней нисходящей ветки 1.1105 – 0.9649 и уровня 38.2% от всего падения 1.1594 – 0.9649). Так же был пройден третий луч «С’’» Фибо-веера проведенного через экстремумы 1.1594 и 0.9649, а сейчас в качестве основного resistance выступает уровень 50% коррекции от движения 1.1594-0.9649 и 100-дневная скользящая средняя mA100, которые проходят около границы 1.0600. MACD-гистограмма нацелилась вниз, что может означать снижение курса USD/CHF, а в качестве ближайших support будут выступать средняя линия канала «D-D’», третий луч «С’’» и уровень консолидации цен, проходящий через границу 1.0400. Если пара и дальше пойдет «на юг», то следующей целью будет нижняя граница сформировавшегося восходящего канала, а 21-дневная скользящая средняя mA21 будет выступать в качестве support. Если франк продавит границу 1.0200, то следующей целью безусловно будет граница 1.0000, при этом MACD-гистограмма должна опуститься в отрицательную область. Если курс USD/CHF сможет в очередной раз преодолеть границу паритета, то следующей целью будет апрельский low на отметке 0.9887 и далее к многолетним максимумам марта на отметке 0.9649. Во вторник вышли данные по инфляции в Швейцарии (индекс CPI), которые оказались несколько хуже прогнозов, а в четверг обратить на данные по безработице. Но основными событиями на этой неделе будут заседания ВоЕ и ЕЦБ в четверг, а в пятницу будут опубликованы данные по торговому балансу США.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что в апреле курс USD/CHF двигался в пределах восходящего канала «М-М’». В конце месяца пара сделала попытку пробить его верхнюю границу, но неудачно, после чего в течение 5 дней франк двигался вдоль линии канала «М’». Но в первые дни мая пара все же пробилась выше этой линии сопротивления, после чего построим новый канал «М’-M’’», такой же ширины, что и предыдущий. После этого курс USD/CHF дошел до середины нового канала, но отскочил от средней линии и развернулся вниз, пройдя линию поддержки «К», проведенную через недельные минимумы апреля и мая. Сейчас пара делает попытку опуститься ниже психологической границы 1.0500, но в качестве support выступают 34-я экспоненциальная скользящая средняя EmA34 и линия канала «М’». Индикатор RSI делает попытку пробиться ниже уровня 50 (перейти в отрицательную область), при этом, осциллятор пробил вниз свою линию поддержки, что повышает вероятность ускорения снижения. Но для более серьезных намерений, медведи должны продавить сначала границу 1.0400, а потом и уровень консолидации цен на отметке 1.0350, рядом с которым проходит 100-я экспоненциальная скользящая средняя EmA100. Если курс USD/CHF вернется в пределы канала «М-М’», то есть вероятность более глубокого погружения франка в район 102.00, для дальнейшего укрепления свисса будут нужны сильные внешние факторы. Так же следим за кроссами франка против евро и фунта, если Швейцарец будет расти против основных европейских валют, то есть вероятность укрепления его и против доллара.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2008/05/07/article7014.html - USD/CHF 07 may (07.05.2008)
Отправить комментарий
Авторизация