Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 9 по 13 января 2006 и прогноз на следующую неделю

Основные валюты

Прошедшая неделя вновь пошла не на пользу доллара. Если еще неделю назад аналитики «FOREX CLUBа» более скептично относились к возможному росту европейских валют, то после первой торговой недели, отметившейся значительным снижением его котировок, подтвержденное фундаментальными данными, мнение специалистов компании все больше и больше стало склоняться в пользу продаж доллара. Глава аналитического отдела «FOREX CLUBа» Алексей Трифонов так охарактеризовал свою позицию: «Как правило, для изменения предпочтений по той или иной валюте фундаментально требуются веские причины, причем это должно быть не одно событие. Уже первые дни нового торгового года отметились падением «зеленого», а это нередко задает тон общему движению котировок в течение всего года. Плюс еще и данные по американской занятости оказались хуже ожиданий, а этот индикатор способен задать направление движения на целый месяц, - все это может означать начало «медвежьего» тренда по доллару». Чем же выделялись на этот раз данные по американскому рынку труда?

Цифры по списочной численности работников в несельскохозяйственном секторе США публиковались в пятницу 6 января. Этому индикатору постоянно уделяется большое внимание, т.к. он характеризует силу потребительского спроса. На этот раз экономисты ждали увеличение занятости на 200 тыс. человек, но она выросла всего на 108 тыс. человек. Зато предыдущий показатель был пересмотрен в сторону значительного повышения, а итоговый уровень безработицы был снижен до 4.9%. В целом данные кажутся нейтральными, но трейдеры отреагировали продажей доллара на данные новости. Такая реакция наблюдалась вследствие того, что рынок, как уже говорилось выше, особое внимание уделяет динамике американских процентных ставок. А скорость их дальнейшего повышения во многом будет зависеть от дальнейшей экономической динамики в США. Низкий прирост занятых за декабрь снижает перспективы значительного повышения ставок, что является негативом для доллара. Неудивительно, что евро/доллар заканчивал прошлую неделю на 1.2150, фунт/доллар – на 1.7700, а доллар/иена – на 114.30.

Эта же неделя началась с отката: в первые дни казалось, что доллар еще способен отбить свои потери. Однако рост его котировок, как заметил шеф-дилер «FOREX CLUBа» Петр Татарников, скорее всего, «можно отнести на счет излишней спекулятивной перепроданности «зеленого» после данных по безработице и желания зафиксировать часть прибыли в отсутствие важных макроэкономических событий в понедельник».

Но уже после событий вторника доллар вновь стал снижаться. Первым толчком к данному движению стала подготовка участников рынка к публикации данных по индексу настроений, рассчитываемому институтом ZEW во время европейской торговой сессии. Согласно прогнозам аналитиков, показатель за январь должен был составить 65.0 (т.е., достичь своего лучшего значения за последние два года). Таким образом, еще до релиза данных на рынке начал превалировать оптимистичный настрой в отношении европейских валют, курсы которых постепенно начали расти вследствие покупок со стороны инвесторов. После того, как фактические данные по индексу увидели свет, оказалось, что его значение намного превышает прогнозное и составляет 71.0, что вызвало еще больший интерес к евровалютам со стороны трейдеров. В результате британский фунт вырос в цене почти до 1.77, а курс евро показал 1.2108.

Остановка в росте европейских котировках произошла в среду после публикации данных по внешней торговле во Франции и Великобритании. Сальдо балансов внешней торговли этих стран оказались значительно хуже своего прогнозного значения. Так, дефицит этого показателя во Франции вырос до более чем 3 млрд. евро, а в Великобритании вместо ожидаемого показателя в 4.9 млрд. фунтов он составил почти 6 миллиардов. Такое ухудшение внешней торговли туманного Альбиона привело к увеличению продаж английской валюты участниками рынка, в результате чего цена британского фунта снизилась до минимума суток 1.7517.

Но уже к концу дня положение доллара США на рынке начало ухудшаться по всем фронтам. За ослаблением американской валюты стояло беспокойство участников рынка относительно повышения процентных ставок в Европе в начавшемся году. Несмотря на то, что на проходивших в четверг заседаниях центральных банков Великобритании и Европейского Центрального Банка не ожидалось какого-либо изменения в денежно-кредитной политике, трейдеры руководствовались повышением ставок в будущем. Как показывает анализ финансового рынка, большинство его участников закладываются на то, что ЕЦБ повысит свои процентные ставки как минимум еще 2 раза в этом году. А повышение ставок, как мы неоднократно замечали, приводит к росту котировок валюты данной страны. На этот раз стимулировало покупки европейских валют не само повышение ставок, а ожидания данного события.

В противоположность европейским настроениям ожидания по США были пессимистичными. На рынке ожидали публикации данных по американской внешней торговле. Памятуя о том, что в 2004 году именно высокий дефицит внешнеторгового баланса служил причиной резкого падения доллара, инвесторы опасались покупать «зеленый» в преддверие публикации свежих цифр. А учитывая, что по прогнозам значение дефицита должно быть близким к рекордному, вряд ли следовало покупать американскую валюту.

В четверг чуда не произошло: как Банк Англии, так и Европейский Центральный Банк, оставили свои процентные ставки на прежнем уровне. Тем не менее, на пресс-конференции представителей ЕЦБ было отмечено, что денежная политика Банка по-прежнему остается мягкой, но, тем не менее, она вполне обоснована, так как по-прежнему существует вероятность снижения темпов экономического роста.

Первоначально рынок никак не отреагировал на новости из Европы, но постепенно позиции доллара стали укрепляться. Усугубили ситуацию экономические данные по Соединенным Штатам: как оказалось, внешнеторговый дефицит страны уменьшился и составил 64.2 млрд. долларов, тогда как, согласно прогнозам, ожидалось, что он будет больше 66 миллиардов. В основном такое изменение обусловлено понижением цен на нефть, что привело к уменьшению объемов американского импорта в ценовом выражении, а также изменению объемов товарооборота с рядом стран. В частности, на 10% упал объем импорта из Китая. На новостях доллар значительно улучшил свое положение: пара евро/доллар подошла к поддержке 1.2020, фунт упал ниже уровня 1.7600, а пара доллар/иена, оттолкнувшись от нового минимума 113.40, вновь вернулась за отметку 114.40.

Что касается пятницы, то можно отметить последний рабочий день недели, прошла в основном под знаком ослабления доллара. Наиболее очевидным падение USD проявилось во второй половине дня. С утра колебания валютных пар происходили в целом в нешироких диапазонах. Исключение составил только английский фунт, цены которого начали расти уже в самом начале европейской торговой сессии, оттолкнувшись вначале от уровня 1.7600, а затем (уже ближе к вечеру) – от 1.7650.

По мнению аналитиков, причинами роста конкурентов американской валюты стала запоздалая реакция рынка на сообщения ЕЦБ, сделанные накануне. Кроме того, в пятницу информационные агентства цитировали новые слова президента Европейского Центрального Банка Жана-Клода Трише о том, что «Банк внимательно наблюдает за инфляцией в регионе». Американской валюте было нечего противопоставить вновь появившемуся на рынке оптимизму по евро и другим основным конкурентам доллара, тем более, что запланированные экономические показатели по США вышли практически в соответствии с прогнозами, никого не удивив. В итоге перед закрытием недели евро удалось вырасти больше чем на цент почти до 1.2140, а фунт – достичь максимальной отметки за месяц – 1.7781.

Прогноз на следующую неделю

Как считают аналитики «FOREX CLUBа», доллар подает признаки к формированию нового нисходящего тренда. Фундаментальными причинами к этому считаются изменения в денежно-кредитной политике между регионами. Если в Соединенных Штатах ожидается завершение цикла повышения ставок, то в Еврорегионе этот цикл только начинается. Причем относительно низкий уровень ставок в Европе не считается нормальным, поэтому их повышение приветствуется рынком. Конечно, вряд ли это повышение будет агрессивным, т.к. это может повредить деловой активности в регионе. Тем не менее, это вынуждает инвесторов пересматривать, по крайней мере, свои среднесрочные ориентиры.

Продолжится ли падение доллара и на следующей неделе? Для того, что бы ответить на этот вопрос, необходимо дождаться целого ряда важных показателей. В первую очередь, это будут цифры по Соединенным Штатам. Во-первых, речь идет о данных по американской внешней торговле, которые должны появиться в американскую сессию в четверг. Затем это будут цифры по розничным продажам 13 января. Если эти индикаторы окажутся более сильными, чем ожидают эксперты, то они могут приостановить снижение доллара. Рынок также внимательно будет следить за показателями инфляции в различных странах, т.к. от скорости роста потребительских цен зависит и скорость повышения ставок. Индекс потребительских цен по Великобритании появится 17 января, по США – 18 января, и по Еврозоне – 19 января. Кроме этого, инвесторы будут изучать динамику притока денег в американскую экономику. Цифры появятся также 18 января.

В целом же специалисты «FOREX CLUBа» ожидают, что основные валюты будут колебаться в рамках следующих каналов: евро/доллар – 1.2060-1.2260, фунт/доллар – 1.7600-1.7900, и доллар/иена – 113.20-115.00.

 

Календарь экономических новостей на неделю с 16 по 20 января

Календарь предоставлен Агентством Экономической Информации Прайм-Тасс

www.djforex.ru

Дата (время GMT)

Событие, индикатор

Прогноз

Фактическое значение

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2006/01/13/article2919.html - Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 9 по 13 января 2006 и прогноз на следующую неделю
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Комментарии (6)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация