Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 23 по 27 января 2006 и прогноз на следующую неделю.

Аналитики «FOREX CLUBа» в своем прошлом обзоре предупреждали, что доллару могут грозить неприятности на этой неделе. Основным событием на финансовых рынках остается заседание Федерального Резерва, которое состоится 31 января. На нем ожидается повышение ставок на 25 базисных пунктов. Сам факт повышения, как отмечали специалисты компании, - явление положительное для валюты. Однако внимание трейдеров обращалось на то, что это может быть последним повышением в цикле растущих американских ставок. Кроме этого, смена финансового руководства в Соединенных Штатах также вынуждает инвесторов осторожно относиться к долларовым активам. Напомним, что 31 января Алан Гринспен покидает свой пост Председателя Федеральной Резервной Системы. Именно эти факторы и могли стать причиной к тому, что давление на доллар начнет нарастать, что, фактически, и происходило в течение последних дней.

К негативным для доллара сигналам шеф-дилер «FOREX CLUBа» Петр Татарников отнес намерения ряда центральных банков продолжить диверсификацию своих золотовалютных резервов. Эти намерения означают, что доля долларов в резервах будет уменьшаться, и увеличиваться доля других валют, среди которых единая европейская валюта может стать одной основных из-за ее высокой ликвидности. Вкупе с появившимися в конце прошлой неделе новыми угрозами Аль-Каиды неудивительно, что котировки доллара стали падать уже с утра в понедельник.

Не смогли поддержать американскую валюту и положительные данные по США: Мичиганский индекс потребительского настроения вырост до 93.4. Как мы уже отмечали, эти цифры не удержали доллар от продаж. И за 2 дня с пятницы по понедельник доллар потерял более 2% к евро.

Рост евро/доллара продолжался на фоне заявлений представителей Европейского Центрального Банка о том, что они считают процентные ставки «слишком низкими для поддержания стабильности цен». Открытие недели после выходных произошло достаточно спокойно: на рынке не было заметных разрывов цен, а котировки первые рабочие часы колебались в достаточно узких диапазонах. Новый виток ослабления доллара был связан с высказыванием представителя ФРС, который сообщил, что «денежно-кредитная политика не уменьшит финансового дисбаланса». Кроме того, опубликованные экономические данные по Соединенным Штатам показали, что рост индекса ведущих экономических индикаторов вырос меньше, чем ожидалось. Все это в итоге привело к значительному ослаблению «зеленого» против остальных валют.

Но уже во вторник его падение приостановилось. Помимо технических факторов, прекращение массовых продаж американского доллара было связано и с другими рынками. Так, после своего нового витка в начале недели, во вторник цены на нефть немного снизились.

Что касается экономических данных, то их прямое влияние на валютные рынки было ограниченным. Так фактическое значение индекса Ifo оказалось лучше ожидаемого (102.0 против 99.8), показав, таким образом, лучший результат за последние пять лет. Экономические данные из Великобритании также оказались лучше ожиданий. Годовые темпы роста британского ВВП оказались равными 1.7%. А из протоколов по последнему решению Банка Англии по процентным ставкам следовало, что большинство участников заседания голосовали за то, чтобы оставить ставки на прежнем уровне. На таких новостях цена единой валюты поднялась до максимального уровня дня 1.2321, а фунта – до 1.7933 (максимум за последние 4 месяца). При этом цена пары доллар/иена вновь упала ниже отметки 115.00.

Дополнительный негатив внесли фундаментальные данные по Соединенным Штатам, которые показали, что в Америке не все ладно на жилищном рынке: декабрьские объемы продаж жилья на вторичном рынке оказались ниже прогнозов, достигнув минимального значения за последние 2 года. При этом стоит отметить, что данный показатель снижается третий раз подряд. Таким образом, американский жилищный рынок, который вызывает опасения у многих инвесторов, действительно постепенно демонстрирует ухудшение показателей. Пока это не приводит к резким негативным экономическим последствиям. Тем не менее, они могут служить стимулом для продаж доллара и в дальнейшем.

Что касается окончания торговой недели, то доллару все же удалось отбить часть потерь, и пик его падения приходился на понедельник. Такое поведение было связано как с техническими факторами (перепроданность доллара в пятницу-понедельник), так и с фундаментальными событиями. Дело в том, что в четверг появились данные по заказам на товары длительного пользования в США. Этот показатель оценивает готовность потребителей тратиться на, как правило, дорогостоящие товары. В декабре он вырос на 1.3%, в то время, как ожидался прирост всего на 1.0%.

Дилеры «FOREX CLUBа» отмечают, что сильные американские новости оказывали доллару наиболее сильную поддержку против иены. Вкупе с усилившимися спекуляциями на тему более высоких американских ставок, очевидно, что японские инвесторы продолжают руководствоваться разницей в процентных ставках. И действия ФРС на следующей неделе делали пару доллар/иена привлекательной для покупок. В итоге ее курс взлетел к пятнице до 116.85.

Последний день торговой недели начался спокойно и проходил относительно ровно. Все валютные пары находились в достаточно узких ценовых каналах. И только доллар США несколько снизился против японской иены после выхода данных, показавших, что базовый индекс потребительских цен Японии в декабре вырос на 0,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Основные события стали происходить перед выходом данных ВВП США. Американская валюта устремилась вверх на фоне ожиданий того, что рост ВВП США будет выше прогнозов. В какой то момент пара евро/доллар снизилась до 1.2165, а фунт упал до 1,7755. Однако вышедшие данные показали, что американская экономика в отчетный период росла намного медленнее, чем ожидалось. ВВП США за IV квартал вырос на 1,1% по сравнению с IV кварталом 2004 года, тогда как экономисты ожидали, что рост ВВП составит 2,6%. В то же время, годовые темпы роста последовательно взвешенного индекса цен составили 3,0%. После данных по ВВП начались продажи доллара, но они, по словам аналитиков, были ограниченными. Доллар торговался в прежних диапазонах, так как маловероятно, что данные повлияют на решение Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы. Чуть позже американская валюта возобновила свой рост после того, как стало известно, что продажи на первичном рынке жилья в США за декабрь оказались выше, чем ожидалось. Как сообщило Министерство торговли США, продажи домов на одну семью выросли с учетом коррекции на сезонные колебания на 2,9% до уровня 1,269 миллиона домов в год. Данные по продажам на первичном рынке жилья в США спровоцировали рост американской валюты. Однако, по мнению аналитиков компании FOREX CLUB, эти показатели были лишь предлогом для того, чтобы начать покупать доллары в ожидании решения Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы. Таким образом, к концу дня «зеленый» вырос до 1.2090 в паре с евро а фунт снизился до 1.7670.

Прогноз на следующую неделю

Итак, наиболее важными событиями следующей недели будет заседание ФРС 31 января и публикация данных по американскому рынку труда 3 февраля. С точки зрения финансовых операций повышение ставок может повысить спрос на доллары, даже несмотря на формирующийся по нему нисходящий тренд. Тем более, что и техническая картина не противоречит некоторому снижению евро и фунта. При решении вопроса о том, какая из европейских валют окажется слабее, начальник аналитического отдела «FOREX CLUBа» Алексей Трифонов предлагает обратить внимание на целый блок европейских событий, среди которых будет и заседание ЕЦБ 2 февраля. «Однако, на мой взгляд, определяющими все же будут ожидания по важнейшим данным из США, т.к. европейские чиновники вряд ли изменят свои ставки», - сказал Алексей.

Кроме того, аналитики «FOREX CLUBа» обращают внимание на движение финансовых потоков со стороны японских финансовых институтов. Дело в том, что за прошлую неделю ими было проданы довольно большие объемы иностранных облигаций. Значительная доля японских вложений приходится на американские ценные бумаги. Поэтому их продажа и последующий обмен полученных долларов на иены в дальнейшем может стать первым сигналом о начале сезонной репатриации японскими инвесторами своих капиталов в преддверие окончания финансового года в Японии в конце марта. Как считает г-н Трифонов, вряд ли большие объемы продаж доллар будут совершаться до объявления решения ФРС. Однако, если после него станет ясно, что финансовые власти США не планируют дальнейшего повышения ставок, то падение доллара ускорится и к иене. Котировки доллар/иены могут за месяц-полтора достичь отметки 113.00.

Итак, как считают аналитики «FOREX CLUBа», доллар фундаментально склонен к дальнейшему снижению. Однако это не означает, что в рамках недели необходимо агрессивно его продавать. Вполне возможно, что фактор повышения американских ставок еще может поддержать «зеленый». Из макроэкономических индикаторов следующей недели его также могут поддержать индекс потребительской уверенности и Чикагский PMI 31 января, промышленный ISM 1 февраля. Ну и основное внимание трейдеров будет приковано к пятничному блоку показателей по США (см. Календарь). Экономисты прогнозируют очень значительный прирост числа занятых, поэтому при совершении сделок важно обращать внимание на то, как будут вести себя валюты у важных технических уровней. Их пробой на новостях или даже на ожиданиях могут усилить движение в сторону пробоя.

С точки зрения уровней на неделю аналитики «FOREX CLUBа» ориентируются на следующие отметки по основным валютным парам: евро/доллар - 1.2050-1.2250, фунт/доллар – 1.7600-1.7870, доллар/иена – 116.40-119.00.

 

Календарь экономических новостей на неделю с 30 января по 3 февраля

Время GMT

Страна

Показатель

Месяц

Прогноз

Факт

Предыд

Пере-смотр

 

 

Воскресенье 29 января

 

 

 

 

 

23:50

Япония

Пром. производство    (м/м)

Дек

1.80%

1.40%

1.50%

- -

23:50

Япония

Пром. производство (г/г)

Дек

4.40%

3.60%

3.40%

- -

 

 

Понедельник 30 января

 

 

 

 

 

2:00

Япония

Производство транспортных средств       (г/г)

Дек

- -

11.80%

3.90%

- -

7:45

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2006/01/27/article2978.html - Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 23 по 27 января 2006 и прогноз на следующую неделю.
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Комментарии (17)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация