Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 10 по 15 декабря 2006

Основные валюты

После того, как в пятницу американская валюта заметно укрепилась после торговли в необычно широких диапазонах на публикации данных по занятости в Соединенных Штатах, в понедельник доллар США продолжил расти против большинства валют. Особенно активный рост наблюдался по отношению к японской иене, так как участники рынка активно продавали японскую иену и покупали американский доллар, опасаясь, что ожидания повышения процентной ставки Банка Японии в этом месяце сходят на нет.

Промышленная инфляция в Великобритании в ноябре осталась стабильной. Отпускные цены производителей в ноябре не изменились по сравнению с октябрем, когда они снизились на 0.2%. В годовом исчислении инфляция ускорилась, индекс PPI-output вырос с 1.7% до 1.8%. Базовый индекс промышленных цен, не учитывающие цены на продукты питания, напитки, табачные изделия и энергоносители вырос в ноябре на 0.2% по сравнению с октябрем и на 2.4% по сравнению с ноябрем 2005 года, что превышает целевой 2.0%-ый уровень. Однако британская валюта практически не отреагировала на данные по ценам производителей Великобритании. Американская валюта попыталась немного укрепиться на данных по изменению объема товарно-материальных запасов в оптовой торговле США в октябре, продемонстрировавшем более значительный рост по сравнению с прогнозами аналитиков (на 0.8%, тогда как ожидалось увеличение на 0.6%). Ослаблению доллара способствовали также комментарии бывшего председателя ФРС США Гринспена, который сказал, что доллар будет падать "несколько лет". После таких слов пара евро/доллар в конечном итоге достигла дневного максимума 1.3261, в то время как фунт вырос до отметки 1.9593

Во вторник американская валюта постепенно сдавала свои позиции против евро, так как участники рынка покупали единую европейскую валюту в расчете на продолжение экономического роста в Еврозоне и дальнейшего повышения процентных ставок. Британской валюте удалось укрепиться до отметки 1.9646 доллара на фоне данных по инфляции в Великобритании, согласно которым, годовая инфляция потребительских цен в ноябре составила 2.7% и достигла самого высокого уровня с 1997 года. Ожидалось, что инфляция вырастет до 2.6% по сравнению с 2.4% в ноябре. Основной причиной роста цен названы рост стоимости транспортных услуг, так как в ноябре 2006 года цены на бензин и смазочные материалы снизились менее значительно, чем в аналогичном периоде прошлого года. Тем не менее, последнее повышение цен было предсказано в ноябрьском инфляционном отчете Банка Англии. В отчете говорилось, что в краткосрочной перспективе инфляционное давление, скорее всего, усилится, а к середине 2007 года снизится к целевому уровню.
Дополнительную тревогу порождает рост индекса розничных цен. Этот индекс в ноябре вырос на 0.3% по отношению к октябрю и на 3.9% по отношению к ноябрю 2005 года, что превысило ожидания экономистов. На основании этого ценового индекса заключаются договоры по заработной плате. Рост индекса розничных цен может привести к требованиям повышения заработной платы, что в свою очередь может усилить ценовое давление. На фоне ускорения инфляции усилились разговоры о том, что Банк Англии повысит процентные ставки уже в феврале следующего года, а затем, возможно, в июне. В то время пара евро/доллар получила небольшую поддержку от более высокого, чем ожидалось, немецкого индекса экономических ожиданий немецкого института ZEW, который в декабре составил -19.0 против -28.5 в ноябре, тогда как прогнозировалось, что индекс вырастет лишь до -25.0. На фоне индекса ZEW пара евро/доллар выросла до 1.3256 против 1.3243 до выхода индекса.

Итак, доллар США немного укрепил свом позиции после публикации данных по внешней торговле США, которые показали, что в октябре внешнеторговый дефицит США значительно сократился благодаря снижению цен на нефть и умеренному росту экспорта. В октябре дефицит внешней торговли США составил 58.9 млрд долларов против 64.3 млрд долларов в сентябре. Прогнозировалось, что дефицит составит 63.0 млрд долларов. Несмотря на позитивные для доллара новости реакция рынка была слабой и кратковременной. Американская валюта осталась в прежних диапазонах в ожидании завершения заседания ФРС по кредитно-денежной политике. На своем заседании во вторник Комитет по операциям на открытом рынке ФРС оставил процентную ставку без изменения на уровне 5.25%. Ставка остается на этом уровне уже 4-й месяц подряд. Однако, судя по заявлению руководителей ФРС, в будущем мы не можем исключать возможность дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики, если инфляция продолжит оставаться высокой. В последующем заявлении глава ЦБ США Бен Бернанке отметил, что в 2006 году экономический рост в США замедлился в результате существенного снижения на рынке жилья. В заявлении были снова высказаны опасения по поводу высокого инфляционного давления. После оглашения решения ФРС волатильность на рынке усилилась и участники рынка стали активно продавать американскую валюту против большинства основных валют. В результате пара евро/доллар выросла до максимума дня 1.3290 против 1.3225 до решения ФРС, в то время как пара фунт/доллар пробила уровень 1.9700.

В середине недели американская валюта стабилизировалась против основных своих конкурентов. Доллару США удалось даже вернуть себе часть утраченных позиций после того, как стало известно, что розничные продажи в США в ноябре выросли больше, чем ожидалось. Министерство торговли США в среду сообщило, что объем розничных продаж в ноябре увеличился на 1.0% с учетом коррекции на сезонные колебания, тогда как экономисты прогнозировали рост продаж лишь на 0.2%. Согласно пересмотренным данным, объем продаж в октябре снизился на 0.1%. Ранее сообщалось, что продажи в октябре снизились на 0.4%. Непосредственно после выхода данных по розничным продажам единая европейская валюта вернулась к отметке 1.3200, тогда как до выхода данных она торговалась на уровне 1.3260. Британский фунт снизился на 70 пунктов к отметке 1.9630.

Американская валюта продолжала торговаться с повышением против основных конкурентов, но уступила некоторые позиции после того, как Министерство торговли США сообщило, что товарно-материальные запасы американских компаний в октябре выросли на 0.4%, что соответствовало прогнозам экономистов. С другой стороны отчет министерства показал, что продажи компаний в октябре снизились на 0.2% после сокращения на 2.3% в сентябре. Сентябрьский показатель был пересмотрен. После выхода данных по товарно-материальным запасам компаний в США доллар немного снизился, но остался выше уровней предыдущей нью-йоркской сессии против японской иены и европейских валют.

Пятница хотя и отличалась достаточно сильными движениями валют, все же внесла ясность: неделя в целом завершилась в пользу американской валюты.

Так, после технического пробоя парой евро/доллар 32-й фигуры вниз и прохождения парой фунт/доллар отметки 1.9600 даже неблагоприятные данные по инфляции в Штатах не смогли помочь конкурентам USD восстановить утраченные позиции.

Так, как показали релизы, темпы инфляции в США оказались заметно ниже прогнозных значений: 0.0% за месяц (против ожидаемых + 0.2%) и +2.0% за год (против ожидаемых +2.2%). Несмотря на то, что непосредственно после выхода новостей инвесторы бросились продавать доллары, публикация следующего блока данных изменила ситуацию.

Так, как оказалось, объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами в октябре оказался значительно больше, чем ожидали аналитики, и составил более 82 миллиардов долларов (прогнозное значение было 70 млрд.). Непосредственно после публикации релиза реакции инвесторов не последовало, но затем доллар США начали активно покупать, что привело к падению единой валюты ниже отметки 1.3100, а британской – к 95-й фигуре. В указанных районах валюты и завершили неделю.



Прогноз на следующую неделю

После того, как предыдущую неделю доллар завершил на отметках 1.3200 по паре EUR/USD и 1.9500 по паре GBP/USD, в течение всей недели аналитики предполагали, что единая валюта и фунт вряд ли уйдут далеко от указанных отметок. Практически всю неделю поведение валютных курсов вполне соответствовало данному мнению, и лишь последний торговый день показал, что и вторая неделя декабря останется все же за американской валютой. В отношении же развития событий на следующей неделе можно отметить следующее.

В целом аналитики ГК «FOREX CLUB» полагают, что тенденция укрепления американской валюты сохранится и на следующей неделе.

Во-первых, обратить внимание стоит на открытие торгов, так как после таких сильных движений, которые завершились у технически важных уровней, вполне возможно открытие с разрывом. При этом сохраняется вероятность того, что отметки 1.3100 по евро/доллару и 1.9500 по фунт/доллару устоят, так как начало недели не так богато фундаментальными данными, благоприятные фактические значения которых могли бы оказать поддержку американской валюте.

Далее, после второй подряд недели укрепления доллара участники рынка будут обращать повышенное внимание на макроэкономические показатели Соединенных Штатов. Так, прежде всего интерес будет представлять релиз индекса цен производителей (в особенности после неблагоприятных показателей по инфляции, опубликованных на этой неделе). Так как после отрицательного темпа инфляции в октябре ноябрьское положительное значение индекса может быть воспринято инвесторами как сигнал на покупку доллара. Также поддержку американской валюте сможет оказать совпадение фактических данных по рынку жилья с прогнозами экспертов, которые ожидают, что число закладок новых фундаментов в ноябре вырастет c 1.486 млн. до 1.523. Далее, ближе к концу недели будут опубликованы данные по ВВП США, а также ряд значимых индексов.

В отношении важных новостей по странам Европы можно отметить релизы индексов исследовательского института Ifo, сальдо баланса внешней торговли Еврозоны, показатели инфляции в Германии, ВВП Великобритании, а также публикацию протокола последнего заседания Банка Англии. На последнее событие стоит обратить особое внимание, поскольку в последнее время на рынке появились слухи о том, что ЦБ Великобритании повысит процентные ставки в 2007 году не один, а два раза.

Календарь экономических новостей на следующую неделю

   

Дата / Время (GMT)

Регион

Событие / индикатор

Период

Прог.

Факт.

Пред.

Пересм.



18 декабря, понедельник







Австрал.

Данные по продажам жилья на первичном рынке за ноябрь / Housing Industry Association November New Home Sales






05:00

Япон.

Заседание ЦБ по денежно-кредитной политике / BoJ Monetary Policy Meeting






05:30

Япон.

Изменение объема продаж супермаркетов Токио (г/г) / Tokyo Dept. Store Sales (YoY)

Ноя

- -

-0.7%

-1.3%

- -

05:30

Япон.

Изменение объема продаж универсальных магазинов (г/г) / Nationwide Dept. Sales (YoY)

Ноя

- -

-0.2%

1.9%

- -

08:15

Швейц.

Изменение объема промышленного производства (кв/кв) / Industrial Production (QoQ)

3 кв.

-2.6%

-0.5%

3.4%

4.2%

08:15

Швейц.

Изменение объема промышленного производства (г/г) / Industrial Production (YoY)

3 кв.

5.8%

8.2%

4.3%

5.2%

10:00

EC

Сальдо баланса внешней торговли Еврозоны / Euro-Zone Trade Balance

Окт.

2.4B

2.4B

2.0B

2.1B

10:00

EC

Сальдо баланса внешней торговли Еврозоны с учетом сезонных колебаний / Euro-Zone Trade Balance sa

Окт.

0.0B

1.7B

-0.9B

2.4B

12:00

Н. Зеланд.

Индикатор уверенности в деловой среде от NBNZ / NBNZ Business Confidence

Дек.

- -

-7.7

-14.0

- -

13:30

США

Сальдо расчетного счета платежного баланса / Current Account Balance

3 кв.

-$225.0B

-$225.6B

-$218.4B

-$217.1B

13:30

Канад.

Объем международных операций с ценными бумагами / Int'l Securities Transactions

Окт.

C$1.000

-C$5.001

-C$3.077

-C$2.905

13:30

Канад.

Индекс ведущих экономических индикаторов (м/м) / Leading Indicators MoM

Ноя

0.3%

0.5%

0.2%

0.3%

18:00

США

Индекс цен на жилье от NAHB/ NAHB Housing Market Index

Дек.

34

32

33

33

21:45

Н. Зеланд.

Изменение числа туристов /Visitor Arrivals

Ноя

- -

0.6%

1.5%

- -



19 декабря, вторник






00:30

Великоб.

Соотношение различных оценок перспектив цен на жилье от RICS / RICS House Price Balance

Ноя

46%

47%

48%

- -


Япон.

Решение ЦБ по ставке / BOJ Target Rate

19 дек.

0.25%

0.25%

0.25%

- -

06:00

Япон.

Публикация ежемесячного экономического отчета Банка Японии / Bank of Japan to Release Monthly Economic Survey






06:30

Япон.

Пресс-конференция председателя ЦБ Фукуи / BOJ Governor Fukui to Speak at Regular Press Conference






06:45

Швейц.

Министерство экономики публикует свой прогноз на декабрь






07:00

Герм.

Индекс цен производителей (г/г) / Producer Prices (YoY)

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2006/12/15/article4565.html - Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 10 по 15 декабря 2006
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Комментарии (237)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация