Обзор рынка процентных ставок и кредитно-денежной политики центральных банков - третья неделя августа (22.08.2010)

ГЕРМАНИЯ, ИСПАНИЯ и ДОЛГОСРОЧНЫЕ СТАВКИ

Прошлая неделя имела положительное влияние на курс евро и государственные облигации стран Зоны Евро. Начнем с того, что казначейство Испании успешно разместило краткосрочные облигации сроком 12 и 18 месяцев. Сумма вырученная в ходе этого аукциона составила 5.5 млрд. евро, а уровень соотношения спрос / объем размещения достиг 2.5 и 3.9 для 12 и 18 месячных облигаций, соответственно. Причем, спрэд доходности испанских ценных бумаг относительно ставки своп составил 42 и 85 базисных пунктов. Это существенно ниже значений прошлого аукциона, когда облигации с таким же сроком погашения были размещены по цене 83 и 101 базисных пунктов относительно свопа.

Достижение испанцев было дополнено отчетом Бундесбанка относительно экономики Германии. Эксперты центрального банка пересмотрели прогнозируемое значение роста ВВП для 2010 года с 1.9 до 3%. Они это связывают с восстановлением внутреннего спроса, как за счет потребительских расходов, так и инвестиций. Причем, ожидается замедление темпов роста экономик Китая, США и Японии. В результате, в Германии соотношение государственный долг / ВВП должно сократиться до 5% и 3% в 2010 и 2012 годах, соответственно.

Доходность долгосрочных государственных ценных бумаг развитых стран стремительно падает. Многие портфельные управляющие скупают их поскольку не ожидают низкую инфляцию как в 2010, так и в 2011 годах. Они это связывают с относительно низким ростом экономики США, а также возможностью замедления роста экономик развивающихся стран, в том числе Китая. Эти ожидания получили подкрепление в отчете Комитета ФРС, где эксперты центрального банка выразили свои опасения относительно замедления темпов роста экономики США. Более того, ФРС инвестирует суммы полученные от погашения ценных бумаг обеспеченных ипотечных кредитами и гарантированными агентствами Ginnie Mae, Fannie Mae и Freddie Mac, а также облигаций организаций Fannie Mae, Federal Home Loan Banks и Freddie Mac, в долгосрочные государственные облигации. В ближайшие двенадцать месяцев объем этих сделок достигнет 300 - 350 млрд. долларов в зависимости от сумм предварительной оплаты ипотечных кредитов. На фоне этих событий доходность 10 и 30 летних государственных облигаций США снизилась на 20 - 30 базисных пунктов до уровня 2.5% и 3.6%, соответственно. Вслед за этим упала доходность немецких 10 и 30 летних государственных облигаций. Тут снижение составило 20 - 30 базисных пунктов, соответственно.

ТАБЛИЦА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ПО ОСНОВНЫМ МИРОВЫМ ВАЛЮТАМ

Центральный банк

Процентная ставка

Последнее изменение

Ближайшее заседание

Федеральная Резервная Система

0.00 - 0.25

16 декабря 08 -0.75 б. п.

10 авг. 10

Европейский Центральный Банк

1.00

7 мая 09 -0.25 б. п.

2 сент. 10

Банк Японии

0.10

18 декабря 08 -0.20 б. п.

7 сент. 10

Банк Англии

0.50

5 марта 09 -0.50 б. п.

9 сень. 10

Национальный Банк Швейцарии

0.00 - 0.75

12 марта 09 -0.25 б. п.

16 сент. 10

Банк Канады

0.75

20 июля 10 0.25 б. п.

8 сент. 10

 

ПРОГНОЗЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ПО ОСНОВНЫМ МИРОВЫМ ВАЛЮТАМ

Минимальное и максимальное значение прогнозов крупных инвестиционных банков

Валюта

USD

EUR

JPY

GBP

CHF

Текущий уровень

0.00 - 0.25

1.00

0.10

0.50

0.0 - 0.75

Через 3 месяца

0.0 - 0.25

1.00 до 1.00

0.10

0.50

0.0 - 0.75

Через 6 месяцев

0.0 - 0.50

1.00 до 1.00

0.10

0.50 до 0.75

0.0 - 1.00

Через 12 месяцев

0.0 - 1.50

1.00 до 1.50

0.10

0.50 до 1.25

0.0 - 1.25

 

РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ ОБЛИГАЦИЙ

Уровни доходности в пятницу вечером

Страна-эмитент

Срок погашения

 

2 года

5 лет

10 лет

30 лет

США

0.49

1.45

2.61

3.66

Германия

0.61

1.29

2.27

2.89

Япония

0.12

0.26

0.94

1.60

Великобритания

0.64

1.69

2.98

4.02

Источник: Bloomberg

 

РЫНОК СЫРЬЯ

Уровни цен в пятницу

В долларах США

Сырая нефть

Природный газ

Золото

Ближайший месяц поставки

73.82

4.12

1228.8

 

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec918/2010/08/22/article10390.html - Обзор рынка процентных ставок и кредитно-денежной политики центральных банков - третья неделя августа (22.08.2010)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация