Chevron Texaco - Обновлён 29 марта (28.03.2010)

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Компания Chevron Texaco опубликовала финансовые данные за 4 кв. 2009 года. Подорожание нефти увеличило выручку корпорации на 7.7% до 48.7 млрд. долларов, по сравнению с 4 кв. 2008 года. Однако отчетный квартал не внес свою лепту в увеличение прибыли. Было зафиксировано 37.3% сокращение чистых доходов. Последние включают в себя дополнительные расходы от изменения валютных курсов в размере 0.1 млрд. долларов, тогда как год назад этот показатель был в положительной зоне и достигал полумиллиарда. За тот же период доходы в расчете на акцию снизились на 60% до уровня 1.53 цента. А вот добыча нефти и природного газа выросла на 238,000 баррелей и составила 2.78 млн. баррелей в день, в пересчете на нефтяной эквивалент. Во время пресс-конференции, председатель и главный исполнительный директор, г. Ватсон, заявил «В 2009 году доходы упали из-за низких цен на нефть и природный газ, а также снижения прибыльности в области переработки. Наше финансовое состояние дает нам возможность инвестировать в новые проекты и увеличивать дивиденды 22 года подряд. В 4 кв. 2009 года росту доходов способствовало подорожание нефти. Добыча в пересчете на нефтяной эквивалент на 9% больше чем год назад, благодаря новым месторождениям. На операционную составляющую бизнеса по переработке отрицательным образом повлияло падение уровня прибыльности от продажи бензина и смазочных материалов, что в свою очередь связано с низким спросом во всем мире». Обсуждая участие Chevron в новых проектах и эксплуатации новых месторождений, г. Ватсон заявил, что имеют место заметные достижения в Австралии. Проект называется Gordon Project и охватывает северо-западную часть шельфовой зоны этой страны. На данном месторождении компании Chevron Texaco, Exxon Mobil и Shell будут добывать природный газ и после обработки продавать в виде сжиженного природного газа. Причем доля компании Chevron Texaco самая большая и составляет 50%. Вот относительно этого месторождения и были подписаны некоторые твердые соглашения о поставках сжиженного природного газа. За отчетный период было решено инвестировать в новое месторождение у берегов Бразилии, где добыча нефти достигнет 140,000 баррелей в день в 2013 году.

Рис. 1

cvx_oil_small.jpg

Источник: Chevron Corporation

В 4 кв. 2009 году американскому подразделению по добыче нефти и природного газа удалось получить только 1 млрд. чистых доходов, что на 9.1% меньше чем за тот же период 2008 года. На эти результаты повлияли сразу несколько противоположных факторов. С одной стороны цены на нефть повысились, а голубое топливо упало в цене. А именно, средняя цена природного газа упала на 19% до 4.2 долларов в США. Что касается черного золота, то оно подорожало на 19 долларов, в связи с чем, средняя цена продажи достигла 67 долларов. Кроме того, подразделение имело заметные поступления от продажи некоторых активов в 2008 году. Перейдем к «физическим» показателям. Добыча природного газа выросла на 6% и составила 1.4 млрд. куб. футов в день. Заметная часть роста добычи газа является результатом восстановления производства после прошлогоднего урагана. Относительно нефти новости вновь положительные. Добыча этого ископаемого увеличилась почти на треть до уровня 518,000 баррелей в день (Рис. 1 и 2). Если на родине только замедлилась нисходящая тенденция то за пределами США прибыль выросла на 48% и составила 3 млрд. долларов. Эти результаты были обусловлены ценами нефти, тогда как изменение валютных курсов оказало отрицательное влияние. В то же время объемы добычи нефти и природного газа Международного подразделения, в пересчете на нефтяной эквивалент выросли на 106,000 до уровня 2.03 млн. баррелей в день. Причем было добыто на 6% больше нефти. Главными источниками увеличения становятся Казахстан и Нигерия. Совокупное положительное влияние этих 2 стран достигло 135,000 баррелей в день. Природный газ тоже показал впечатляющие результаты - 5% увеличение объемов добычи. Драйверами роста стали Казахстан, Таиланд, и Бангладеш. Их влияние было частично компенсировано падением добычи в Индонезии.

Рис. 2

cvx_gas_small.jpg

Источник: Chevron Corporation

По-прежнему, низкая экономическая активность в мире оказывает сильное давление на бизнес корпорации, занимающейся переработкой. Заводы, расположенные в США, зафиксировали убыток в размере 0.3 млрд. долларов, тогда как в 4 кв. 2008 года они заработали 1 млрд. долларов. Более того, спрос на продукцию существенно снизился (-60,000 баррелей в день). В частности, объем продаж этого подразделения составил 1.35 млн. баррелей в день. Главным виновником стал бензин, продажа которого сократился на 2%, а также авиационное топливо. А с другой стороны была временно приостановлена деятельность завода в Калифорнии, что тоже имела негативное влияние. Международное подразделение «Downstream» завершило квартал с убытками в размере 0.3 млрд. долларов. Напомним, что в 4 кв. прошлого года чистый доход составил 1.1 млрд. Ухудшению результатов способствовало снижение уровня прибыльности. Объем продаж международного подразделения «Downstream» сократился на 7% до 1.8 млн. баррелей в день.

Корпорация Chevron демонстрирует солидный рост прибыли, что обусловлено не только высокими ценами нефти, но и активным участием в разработке новых месторождений в разных уголках мира. Компания сохранила объем добычи на достигнутом уровне благодаря успешному освоению месторождений нефти и природного газа в Казахстане, Азербайджане, Австралии, Индонезии, Таиланде, Нигерии и Анголе. Резервы растут и достаточны для достижения намеченных целей по увеличению добычи до уровня 2.63 млн. баррелей в день, в пересчете на нефтяной эквивалент. Если учитывать то обстоятельство, что в 2010 году мировая экономика будет потреблять меньше нефти, то компании удастся удержать свои позиции на рынке. Но в долгосрочной перспективе необходимо увеличить инвестиции в геологоразведочные работы для увеличения объема подтвержденных резервов энергоносителей. Конкуренция на этом рынке высокая и если будет иметь место разрыв между темпом роста добычи и открытием новых месторождений, это может отодвинуть Chevron в ряды средних корпораций, которым доступ на высоко-прибыльные проекты затруднен по разным причинам. Что касается переработки, то производственные мощности высоко загружены. Но, тем не менее, доля нефтеперерабатывающего направления в доходах компании низкая. Поскольку переработка имеет хорошую прибыльность в период низкой стоимости сырья, мы склонны наращивать наш примерный портфель акциями перерабатывающих компаний. Это обстоятельство не в пользу Chevron. Однако участие в разработке новых месторождений и низкая себестоимость добываемого сырья делают Chevron привлекательным для краткосрочного и среднесрочного инвестирования. В связи с этим, мы оставляем рекомендацию для акций этой корпорации на уровне «держать» (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях, смотрите ниже в этой статье).

ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Крупные институциональные инвесторы

Институциональный инвестор

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

State Street Global Advisors

97.0

12/31/09

92.9

09/30/09

Vanguard Group

70.5

12/31/09

71.3

09/30/09

Capital World Investments

62.4

12/31/09

61.6

09/30/09

Barclays Global Investors International

56.3

12/31/09

91.6

09/30/09

Источник: Chevron; NASDAQ

Рекомендации аналитиков

recomm_small.jpg

Диапазон ожидаемых цен

exp_small.jpg

Динамика годовых EPS

2010 год - среднее прогнозируемое значение

eps_ann_small.jpg

Динамика квартальных EPS

1 кв. 2010 года - среднее прогнозируемое значение

eps_qur_small.jpg

Годовые финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

2009

2008

2007

2006

2005

Выручка

167,402

273,005

220,904

210,118

198,200

Чистые доходы

10,563

23,931

18,688

17,138

14,099

Общие активы

164,621

161,165

148,786

132,628

125,833

Акционерный капитал

91,914

86,648

77,088

68,935

62,676

Долгосрочный долг

10,130

6,083

6,070

7,679

12,131

Общие обязательства

72,707

74,517

71,698

63,693

63,157

Квартальные финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

30 Дек. 09

30 Сен. 09

30 Июня 09

31 Марта 09

30 Дек. 08

Выручка

48,676

46,625

40,205

36,130

45,203

Чистые доходы

3,070

3,831

1,745

1,837

4,895

Общие активы

164,621

162,561

161,201

159,426

161,165

Акционерный капитал

91,914

90,646

87,958

87,313

86,648

Долгосрочный долг

10,130

10,302

10,850

10,848

5,742

Общие обязательства

72,707

71,915

73,243

72,113

74,517

ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ ИНДЕКСЫ

* Значение индексов в пятницу

Индекс

Уровень закрытия *

Максимальное значение за неделю

Минимальное значение за неделю

Изменение за неделю, в %

S & P 500

1,166.59

1,180.69

1,152.88

0.58

NASDAQ 100

1,952.63

1,976.38

1,921.71

1.05

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА МАРТ

Компания

Дата

Событие

Intel

1 марта, 10:15 AM PT

Конференция, посвященная высоким технологиям, телекоммуникациям и медиа бизнесу, организованная Morgan Stanley

Microsoft

2 марта, 08:00 AM PT

Конференция, посвященная высоким технологиям, телекоммуникациям и медиа бизнесу, организованная Morgan Stanley

Johnson & Johnson

2 марта, 11:00 AM ET

Конференция, посвященная здравоохранению, организованная RBC Capital Markets

Time Warner

2 марта, 04:00 PM ET

Конференция, посвященная высоким технологиям, телекоммуникациям и медиа бизнесу, организованная Morgan Stanley

Cisco Systems

3 марта, 10:15 AM PT

Конференция, посвященная высоким технологиям, телекоммуникациям и медиа бизнесу, организованная Morgan Stanley

Microsoft

8 марта, 11:15 AM ET

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Jefferies

Verizon Communications

8 марта

Конференция, посвященная телекоммуникациям и медиа бизнесу, организованная Credit Suisse

Cisco Systems

9 марта, 08:30 AM ET

Конференция, посвященная высоким технологиям, организованная Jefferies

Chevron Texaco

9 марта, 09:00 AM ET

Собрание специалистов по обсуждению деятельности компании Chevron Texaco

Amgen

10 марта, 09:30 AM ET

Конференция, посвященная здравоохранению, организованная Cowen

Exxon Mobil

11 марта, 09:00 AM ET

Собрание специалистов по обсуждению деятельности компании Exxon Mobil

General Electric

16 марта, 10:00 AM ET

Конференция, посвященная промышленности, организованная Goldman Sachs

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec925/2010/03/28/article9769.html - Chevron Texaco - Обновлён 29 марта (28.03.2010)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация