Chevron Texaco - Обновлён 21 ноября (21.11.2010)

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Компания Chevron Texaco опубликовала финансовые данные за 3 кв. 2010 года. Подорожание нефти увеличило выручку корпорации на 6.6% до 49.7 млрд. долларов, по сравнению с 3 кв. 2009 года. Несмотря на положительную динамику продаж было зафиксировано незначительное снижение чистых доходов (1.4%). Последние включают в себя дополнительные расходы от изменения валютных курсов в размере 0.4 млрд. долларов. За тот же период доходы в расчете на акцию сократились до уровня 1.82 долларов. Что касается добычи нефти и природного газа, то она выросла на 36,000 баррелей и составила 2.74 млн. баррелей в день, в пересчете на нефтяной эквивалент. Во время пресс-конференции, председатель и главный исполнительный директор, г. Ватсон, заявил «Доходы остались без изменения за отчетный квартал, но резко увеличились за последние 9 месяцев. Мы обеспечили рост добычи и имели прогресс в процессе реструктуризации бизнеса по переработке. Мы представили на рассмотрение заявку на бурение глубоководной скважины в Мексиканском Заливе». Обсуждая участие Chevron в новых проектах и эксплуатации новых месторождений, г. Ватсон заявил, что имеют место заметные достижения в Австралии, Китае и Либерии. Корпорация увеличила свое участие в проекте Blocks 53-30, 64-18 и 42-05 в Китае до 100% и 59% соответственно. Месторождение находится в Южно-китайском море и занимает территорию 21,000 кв. км. Работа над бурением глубоководных скважин в Либерии будет закончена в 4 кв. текущего года. В этом проекте доля корпорации Chevron была увеличена до 70%. В ходе геологоразведочных работ в бассейне Carnarvon в западной части Австралии были найдены новые глубоководные месторождения, где будут добывать природный газ. Стоит отметить, что в области нефтрепереработки тоже есть достижения. Это касается новых производственных мощностей (60,000 баррелей в день) в Южной Корее для производства бензина. Наконец, совет директоров корпорации принял решение возобновить скупку акций на сумму от 0.5 до 1 млрд. долларов.

Рис. 1

cvx_oil_nov_10_small.jpg

Источник: Chevron Texaco

В 3 кв. 2010 года американскому подразделению по добыче нефти и природного газа удалось получить 1 млрд. чистых доходов, тогда как за тот же период 2009 года прибыль составила менее 0.9 млрд. долларов. На эти результаты повлияли сразу несколько факторов. С одной стороны цены на нефть и голубое топливо повысились. А именно, средняя цена природного газа выросла в цене на 24% до 4.1 долларов в США. Что касается черного золота, то оно подорожало на 9 долларов, в связи с чем, средняя цена продажи достигла 69 долларов. Перейдем к «физическим» показателям. Добыча природного газа сократилась на 12% до уровня 1.26 млрд. куб. футов в день. Относительно нефти новости вновь положительные. Добыча этого ископаемого упала на 4% до 482,000 баррелей в день (Рис. 1 и 2). Главным источником ухудшения результатов деятельности стал мораторий на бурение в Мексиканском Заливе. За пределами США прибыль сократилась на 8% и составила 2.6 млрд. долларов. Негативное влияние изменения валютных курсов (0.3 млрд. долларов) и отсутствие дополнительных доходов в виде продаж некоторых активов, которые имели место год назад, полностью компенсировали положительный эффект от повышения стоимости нефти и природного газа. В то же время объемы добычи нефти и природного газа Международного подразделения, в пересчете на нефтяной эквивалент выросли на 89,000 до уровня 2.05 млн. баррелей в день. Причем было добыто на 3% больше нефти. Главными источниками увеличения стали Казахстан, Бразилия и Нигерия. Природный газ тоже показал впечатляющие результаты - 8% увеличение объемов добычи. Драйверами роста стали Австралия, Тайланд и Бангладеш. Их влияние было частично компенсировано отрицательными результатами в Индонезии, Европе и Южной Америке.

Рис. 2

cvs_gas_nov_10_small.jpg

Источник: Chevron Texaco

Благодаря росту экономической активности в мире, бизнес, занимающийся переработкой, показал впечатляющие результаты. Заводы, расположенные в США, зафиксировали прибыль в размере 0.4 млрд. долларов, тогда как в 3 кв. 2009 года они заработали в три раза меньше. Высокий уровень прибыльности имел ощутимый вклад в достижении этих результатов. Однако спрос на продукцию существенно снизился (-73,000 баррелей в день). В частности, объем продаж этого подразделения составил 1.34 млн. баррелей в день. Главным виновником стал бензин, продажа которого упала на 8%, а также авиационное топливо. Международное подразделение «Downstream» завершило квартал с доходами в размере 0.2 млрд. долларов. Причем в 3 кв. прошлого года чистый доход составил всего 0.1 млрд. Улучшению результатов способствовал рост прибыльности, тогда как от изменения цен на производные инструменты и валюты корпорация понесла убытки. Объем продаж международного подразделения «Downstream» сократился на 3% до уровня 1.76 млн. баррелей в день.

Корпорация Chevron демонстрирует солидный рост прибыли, что обусловлено не только высокими ценами нефти, но и активным участием в разработке новых месторождений в разных уголках мира. Компания сохранила объем добычи на достигнутом уровне благодаря успешному освоению месторождений нефти и природного газа в Казахстане, Азербайджане, Австралии, Индонезии, Таиланде, Нигерии и Анголе. Резервы растут и достаточны для достижения намеченных среднесрочных целей по увеличению добычи. Если учитывать то обстоятельство, что в 2011 году мировая экономика будет потреблять относительно меньше нефти, то компании удастся удержать свои позиции на рынке. Но в долгосрочной перспективе необходимо увеличить инвестиции в геологоразведочные работы для увеличения объема подтвержденных резервов энергоносителей. Конкуренция на этом рынке высокая и если будет иметь место разрыв между темпом роста добычи и открытием новых месторождений, это может отодвинуть Chevron в ряды средних корпораций, которым доступ на высоко-прибыльные проекты затруднен по разным причинам. Что касается переработки, то производственные мощности высоко загружены. Но, тем не менее, доля нефтеперерабатывающего направления в доходах компании низкая. Поскольку переработка имеет хорошую прибыльность в период низкой стоимости сырья, мы склонны наращивать наш примерный портфель акциями перерабатывающих компаний. Это обстоятельство не в пользу Chevron. Однако участие в разработке новых месторождений и низкая себестоимость добываемого сырья делают Chevron привлекательным для краткосрочного и среднесрочного инвестирования. В связи с этим, мы оставляем рекомендацию для акций этой корпорации на уровне «держать» (более подробно, о финансовых данных и рекомендациях, смотрите ниже в этой статье).

ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Крупные институциональные инвесторы

Институциональный инвестор

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

Количество акций в портфеле, млн. штук

Дата обновления данных

State Street Global Advisors

98.9

09/30/10

94.9

06/30/10

Vanguard Group

77.1

09/30/10

75.5

06/30/10

Capital World Investments

62.2

09/30/10

62.0

06/30/10

Barclays Global Investors International

51.2

09/30/10

53.3

06/30/10

Источник: Chevron; NASDAQ

Рекомендации аналитиков

recomm_small.jpg

Диапазон ожидаемых цен

exp_small.jpg

Динамика годовых EPS

2010 год - среднее прогнозируемое значение

eps_ann_small.jpg

Динамика квартальных EPS

4 кв. 2010 года - среднее прогнозируемое значение

eps_qur_small.jpg

Годовые финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

2009

2008

2007

2006

2005

Выручка

167,402

273,005

220,904

210,118

198,200

Чистые доходы

10,563

23,931

18,688

17,138

14,099

Общие активы

164,621

161,165

148,786

132,628

125,833

Акционерный капитал

91,914

86,648

77,088

68,935

62,676

Долгосрочный долг

10,130

6,083

6,070

7,679

12,131

Общие обязательства

72,707

74,517

71,698

63,693

63,157

Квартальные финансовые показатели

Стандарт учета US GAAP, в млн. долларах

30 Сен. 10

30 Июня 10

31 Марта 10

30 Дек. 09

30 Сен. 09

Выручка

49,718

53,004

48,179

48,676

46,625

Чистые доходы

3,768

5,409

4,552

3,070

3,831

Общие активы

177,199

171,746

168,932

164,621

162,561

Акционерный капитал

102,965

100,291

96,052

91,914

90,646

Долгосрочный долг

9,793

9,793

9,793

10,130

10,302

Общие обязательства

74,234

71,455

72,880

72,707

71,915

ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ США

* Значение индексов в пятницу

Индекс

Уровень закрытия *

Максимальное значение за неделю

Минимальное значение за неделю

Изменение за неделю, в %

S & P 500

1,199.73

1,207.43

1,173.00

0.04

NASDAQ 100

2,135.27

2,159.89

2,085.27

-0.13

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ ЗА НОЯБРЬ

Компания

Дата

Отчетный финансовый период

EPS Ожидаемый/ Предыдущий

Time Warner

3 ноя., 10:30 AM ET

Опубликование квартальных финансовых данных за 3 кв. 2010 года

0.58 / 0.55

Cisco Systems

10 ноя., 01:30 PM PT

Опубликование квартальных финансовых данных за 1 кв. 2011 фтнансового года

0.40 / 0.19

Wal-Mart Stores

16 ноя.

Опубликование квартальных финансовых данных за 3 кв. 2011 фтнансового года

0.90 / 0.88

Компания

Дата

Событие

General Electric

4 ноя., 02:00 PM ET

Конференция, посвященная посвященная промышленности, организованная Goldman Sachs

Verizon

10 ноя.

Конференция, посвященная посвященная телекоммуникациям, интернет и медиа бизнесу, организованная Wells Fargo

Cisco Systems

18 ноя., 10:00 AM PT

Годовое собрание акционеров по обсуждению деятельности компании

Microsoft

16 ноя., 08:00 AM PT

Годовое собрание акционеров по обсуждению деятельности компании

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec925/2010/11/21/article10786.html - Chevron Texaco - Обновлён 21 ноября (21.11.2010)
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Отправить комментарий
Авторизация