USD/JPY 03 apr (04.04.2007)

USD/JPY Анализ и прогноз на неделю.


Японская валюта ушла в режим 4-недельного «буксования» в узком диапазоне, шириной не более 200 пунктов, правда последние события на рынке могут привести к тому, что курс USD/JPY может рвануть вверх. В последнюю неделю марта йена как правило ведет себя очень неоднозначно, что связано с окончанием финансового года в Японии, а значит возможны очень резкие изменения в финансовых потоках. В понедельник согласно опубликованному протоколу заседания Банка Японии от 20-21 февраля, за то, чтобы повысить уровень основных процентных ставок на 0.25%, проголосовало восемь из девяти членов совета. Это сообщение никак не повлияло на рынки, а курс USD/JPY торговался весь день в узком диапазоне, шириной 60 пунктов. Во вторник картина торгов не изменилась, пара продолжила дрейф все в том же диапазоне, совершая незначительные флуктуации вокруг границы 118.00, слабые макроэкономические данные по США не позволяют доллару расти, но японские импортеры поддерживают американскую валюту. Но в среду курс USD/JPY резко пошел вниз, укреплению йены способствовала возросшая нестабильность мировых рынков, а обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке стимулировало слабость доллара к иене. Во второй половине дня йена выросла еще почти на фигуру, т.к. среда стала в Японии последним днем торговли в этом финансовом году с датой валютирования спот и наблюдался высокий спрос на йены со стороны японских инвесторов, которые возвращали свои средства из-за границы. Но уже в четверг курс USD/JPY развернулся вверх, йена стала стремительно терять свои позиции, несмотря на беспокойство инвесторов и разговоры о репатриации капитала в Японию в окончании финансового года, японские инвесторы сохраняют интерес к высокодоходным активам, т.е. к сделкам carry trade. Давление на йену против доллара оказал резкий рост в кроссах GBP/JPY и EUR/JPY, а так же резкий рост цен на нефть. В пятницу, на азиатских торгах японская валюта несколько укрепилась, что связано с продажей иностранных облигаций японскими инвесторами и технической коррекцией после предыдущего резкого роста курса USD/JPY. Данные по Японии оказались разнонаправленными и не оказали сильного давления на йену. Ключевыми стали слабые данные по промышленному производству и сильные данные по расходам домохозяйств. Падение промышленного производства стало первым последовательным падением за год, но, учитывая, что рынок ожидал худших данных, результаты были конструктивными. Напротив, расходы домохозяйств выросли на порядок, остальные отчеты имели меньшую значимость. По этому, никто не ожидает, что Банк Японии поднимет ставки в следующем месяце, а некоторые отрицают повышение и в мае. Неделя закрылась небольшой черной свечой с длинной нижней тенью (рис.1), но ее нельзя назвать ни «перевернутым молотом», ни «висельником», т.к. образовалась данная свеча на вязком боковом рейндже, но все же она показывает, что медведи выглядят явно хуже, чем быки. В качестве support выступают уровни 38.2% и 50% коррекции от всего восходящего движения 108.97 – 122.18, а так же средний луч «А'» Фибо-веера, построенного по тем же экстремумам. Более сильными поддержками остаются психологический уровень 115.00 и третий луч «А''» того же Фибо-веера, а еще чуть ниже на уровне 114.00 проходит второй Фиб-узел коррекции (61.8%). Если курс USD/JPY сможет пробить эти уровни поддержки, то следующей целью станут уровни 138.2% и 161.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 122.18 – 115.14. Но все же такой сценарий маловероятен, большинство экономистов склонны к тому, что йена продолжит снижение, а курс USD/JPY пойдет вверх (но не так сильно, как основные кроссы с йеной). Это подтверждает и недельный стохастик, который отскочил от границы зоны перепроданности и движется вверх, а сейчас проходит средний уровень 50. В качестве resistanse будут выступать все 3 линии Аллигатора, которые сейчас двигаются горизонтально, а так же первый луч «А» Фибо-веера и психологический уровень 120.00, а линия сопротивления «В» практически потеряла свою силу, но все равно ее можно оставить, у рынка есть память.

Рис.1

Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что весь март прошел в пределах большого восходящего треугольника со сторонами «С» и «С'». На прошлой неделе была сделана ложная попытка пробить его нижнюю границу, после чего образовалась фигура «рельсы» (хотя размеры свечек все же не на столько большие, что бы слишком доверять этой свечной модели). Тем не менее, на вчерашних торгах курс USD/JPY поднялся выше первого Фиб-узла коррекции (38.2%) от всего нисходящего движения 122.08 – 115.14, прорвал границу 18-й фигуры и продолжает рост. В качестве ближайших support будут выступать уровень 50% коррекции на отметке 118.50 и уровень 100% классических Фибо-расширений от начального импульса 115.14 – 118.48 и коррекции до 115.74. В качестве более сильных сопротивлений будут выступать 55-дневная скользящая средняя mA55, психологический уровень 120.00 и линия «D», проведенная через максимумы февраля. Только после пробоя уровня 120.50 можно будет говорить о возобновлении Up-тренда, а ближайшими целями станут уровень 161.8% тех же классических Фибо-расширений, проходящий около границы 121-й фигуры, и далее максимумы января и февраля, располагающиеся чуть выше границы 122.00. Но отметим, что индикатор MACD пока двигается возле нулевого уровня и для возобновления роста необходимо, чтобы индикатор поднялся в положительную область и продолжил рост. Если все же курс USD/JPY не сможет выше границы 19-й фигуры, то возможен разворот вниз, но возобновление сильного down-тренда возможно только после того, как йена пройдет отметку 116.50. Макроэкономический календарь этой недели не слишком насыщенный, правда в понедельник вышел основной квартальный экономический отчет BoJ Tankan. Отчет оказался неоднозначным, так индекс распространения за исключением сектора промышленности вышел в соответствии с прогнозом на уровне 22, а капитальные расходы слегка превысили прогноз и составили 2.9%, но все же в общем виже Tankan оказался чуть хуже прогнозов. Так же в понедельник вышел промышленный индекс менеджеров по закупкам в США ISM. Во вторник важных данных не публиковалось, а вот в среду выйдет индекс деловой активности по США ISM в сфере услуг, а так же объем промышленных заказов. В четверг обратить внимание лишь на ежедневные первичные обращения по безработице в США, а в пятницу в условиях «тонкого рынка» (во всех католических странах будет выходной) выйдут опережающие и совпадающие экономические индикаторы по Японии. Но самые главные новости выйдут вечером, когда будет опубликован отчет о состоянии американского рынка труда, а так же запасы на оптовых складах в США и объем потребительского кредитования.

Рис.2

Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что курс USD/JPY продолжает движение в пределах основного восходящего 4-недельного канала «К-К'», не смотря на то, что была проведена попытка пробить его нижнюю границу. В пятницу пара вновь возвратилась на привычные в последние дни уровни, т.е. до границы 18-й фигуры, причем, в понедельник йена продолжила торговаться возле этого рубежа. Но во вторник курс USD/JPY резко пошел вверх, пробил линию сопротивления «М», проведенную через недельные максимумы марта, уровень 50% коррекции от нисходящего движения 121.62 – 115.14, а так же среднюю линию канала «К-К'». Следующей целью будет уровень 100% классических Фибо-расширений от начального импульса 115.14 – 118.48 и коррекции до 115.74, который почти совпадает со вторым Фиб-узлом коррекции (61.8%) - «зона согласия», которая проходит около границы 19-й фигуры. В случае прохождении этого сопротивления, следующей целью станет психологический уровень 120.00, который проходит около верхней границы «К'» основного восходящего канала. Но индикатор RSI уже зашел в зону перекупленности, а значит вероятность разворота вниз существенно возрастает, хотя осциллятор может находиться выше уровня 70 довольно долго. В качестве основных support будут выступать линия «Р» и нижня граница основного восходящего канала, линия «К». Только прохождение границы 17-й фигуры и последнего low на отметке 116.37 может привести к более резкому движению вниз. Впрочем, это может произойти в пятницу, если данные по американскому рынку труда окажутся хуже прогнозов и на «тонком рынке» курс USD/JPY может упасть на 1.5-2 фигуры, как раз до мартовских минимумов на отметке 115.14.

Рис.3

Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec1249/2007/04/04/article5119.html - USD/JPY 03 apr (04.04.2007)
Отправить комментарий
Авторизация