Обзор рынка за 22 сентября

В четверг доллар продолжил наступление по всем фронтам. Европейские рынки открылись в «красной» зоне, среагировав таким образом на опубликованное американским вечером в среду заявление ФРС о запуске так называемой «операции Твист» (Operation Twist). Методом этой «операции» является повышение в портфеле ФРС доли облигаций с более длительными сроками обращения (от 6 до 30 лет) за счет продажи облигаций, до срока погашения которых осталось не более трех лет, а целью заявлено «снижение долгосрочных процентных ставок для дальнейшего облегчения финансовых условий в экономике». Понятно, что данный план может означать неспособность ФРС просто расширить объем программы «количественного ослабления», и следовательно это не приведет к ослаблению доллара, но опасения за экономику США при этом остаются, поэтому-то доллар и продолжал укрепляться в четверг вплоть до начала американских торгов на фоне антирисковых настроений. Также сказалась и публикация индексов производственной активности PMI по Китаю и еврозоне, отразивших снижение активности. Евро и фунт в итоге обновили многомесячные минимумы на уровнях 1,3382-85 и 1,5325 соответственно, доллар/франк побывал выше 0,9180, доллар/иена поднималась выше 76,90.

С открытием американских торгов ситуация несколько стабилизировалась. Несмотря на то, что американские фондовые индексы продолжили снижение к своим годовым минимумам, европейским валютам удалось скорректировать падение в ходе выступления вице-президента ЕЦБ Витора Констанцио, который заявил, что европейские банки не испытывают недостатка в ликвидности, и что ЕЦБ «никогда не допустит снижения стоимости своей валюты». Также на рынке появилась новость о том, что ЕС ускорит процесс рекапитализации 16 европейских банков. Все это позволило евро вернуться к отметке 1,3550, доллар/франк вернулся к 0,9075, а доллар/иена снизилась к 76,10-20 на волне укрепления иены, которая на фоне снижения американских фондов казалась трейдерам более надежным убежищем, нежели бернанковский доллар. Что касается фунта, то сохраняющееся давление не позволило ему устремиться вверх вслед за евро, и к завершению торговых суток он торговался у достигнутых ранее минимумов.

Прогноз на пятницу, 23 сентября 2011 года

Антирисковые настроения никуда не ушли и могут вновь актуализоваться в пятницу, когда европейские рынки отреагируют на снижение американских фондовых индексов в четверг. Важных новостей на пятницу не запланировано, однако стоит ожидать движения в ходе выступления Жан-Клода Трише в Вашингтоне, которое начнется в самое пикантное время – за полчаса до завершения торгов. Возможно, Трише подтвердит пункты, ранее озвученные Витором Констанцио, что будет означать некоторое укрепление евро.

Евро/доллар может приблизиться к сопротивлению 1,3600, поддержкой будет 1,3450. Фунт в случае восстановления фондовых рынков Европы также укрепится, но не далее 1,5480, поддержкой ему будет уровень 1,5300. Доллар/франк со всей вероятностью стабилизируется у 0,9000, интервенции ЦБ Швейцарии или Японии в пятницу весьма маловероятны, потому и иена останется у достигнутого максимума в диапазоне 76,10-60.

Календарь экономических новостей на пятницу, 23 сентября 2011 года