Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 17 по 21 марта 2008
Несмотря на значительное снижение котировок американского доллара в течение первого рабочего дня торговой недели и фиксирование новых исторических максимумов против доллара рядом валют, на протяжении всей недели доллар выглядел много увереннее прошлой пятидневки.
В частности, в начале недели снижению доллара первоначально способствовали отголоски пятничных сообщений о проблемах компании Bear Stearns, которая вкладывала средства в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Давление на доллар также оказывала новость о том, что ФРС снизила дисконтную ставку. Так как инвесторы сочли данную новость недостаточно значимой в текущей ситуации, продажи доллара продолжились с двойной активностью, что привело пару доллар/иена ниже уровня 96 иен за доллар, а единая валюта зафиксировала новый максимум на 1.5902 доллара. Однако развитие дальнейших событий в целом были больше позитивны для валюты США.
Так, восстановившись от снижения, доллар стал постепенно укрепляться против своих конкурентов, чему способствовали вышедшие новости о движении иностранных капиталов в США. Чистый объем покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами составил 62 млрд. долларов, тогда как прогнозировалось увеличение лишь до 60 млрд. с 56.5 млрд. в прошлом месяце. Заседание ФРС во вторник также сыграло на руку доллару, снизив основную процентную ставку на 0.75% до 2.25%. На фоне данного решения доллар стал значительно укрепляться, поскольку рынок уже учел такой ход – лишь снижение на целый процент могло бы сообщить доллару слабость. Кроме того, дополнительными факторами укрепления доллара стал рост рынка акций и публикация других экономических данных. Рост индекса цен производителей в США в феврале составил 0.3% против прогнозного значения 0.4%, а число число закладок новых фундаментов составило 1 млн. 65 тысяч, против прогноза 995 тысяч.
В середине недели конкуренты доллара попытались отыграть часть своих позиций. Основной направляющей стала пара доллар/иена которая снижалась на фоне продаж доллара со стороны японских экспортеров. Совместно с долларом снижался и британский фунт, опубликованные экономические данные по Великобритании не оказали поддержки национальной валюте. Новости о снижении уровня безработицы не оправдали ожиданий участников рынка, а темпы роста заработной платы в Англии замедлились. Дополнительное давление на фунт оказал релиз протокола заседания Банка Англии, согласно которому, два члена Комитета по денежно-кредитной политике проголосовали за снижение ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов, что увеличивает вероятность такого хода со стороны Банка в следующем месяце.
Тем не менее, значительное снижение цен на сырье помещало конкурентам USD вернуться на прежние высоты. Золото, подешевевшее на 6%, и нефть, снизившаяся на 4%, спровоцировали покупки валюты США. Немаловажное значение имели и сообщения о том, что банки в Еврозоне и Великобритании испытывают трудности с финансированием. Все это привело к тому, что доллар укрепился на всех фронтах. Пара евро/доллар смогла уйти ниже 1.55 доллара за евро, фунт – ниже 1.9800, в то время как иена вновь вернулась в район 100 иен за доллар. Экономический индекс от ФРС-Филадельфии, вышедший в 14:00 Гринвича, показал рост до -17.4, с отметки прошлого месяца -24.0 (экономисты прогнозировали рост лишь до -19.0), а вот данные по количеству новых заявок на пособие по безработице были проигнорированы инвесторами, хотя и показали рост числа заявок до 378 тысяч. А вот пятница прошла очень спокойно и размеренно. Полное отсутствие экономической информации, а также неработающие рынки в ряде стран, привело к тому что в течении последнего дня текущей рабочей недели, все основные валютные пары изменялись в очень узких диапазонах. Таким образом, по итогам недели можно с уверенностью сказать что за прошедшую пятидневку доллар пусть и незначительно, укрепился и последние несколько дней чувствовал себя много увереннее, нежели в предыдущие недели. Пара евро/доллар снизилась с уровня открытия 1.5675 до 1.5450, в то время доллар/японская иена выросла до 99.50 с открытия недели 99 иен.
Прогноз на следующую неделю
Уход курса единой европейской валюты ниже отметки 1.5600 и его закрепление ниже указанной отметки позволяет предположить, что пара EUR/USD переместилась в более низкий ценовой диапазон 1.52-1.56. Фунт/доллар также упал ниже и теперь торгуется в канале 1.9600-2000. Укреплению позиций американской валюты на рынке способствует продажа его конкурентов и сырьевых активов от достигнутых многолетних максимумов.
В целом, указанный диапазон достаточно широк, чтобы быть актуальным и для следующей недели.
В отношении фундаментальных данных, которые могут представлять интерес для участников рынка, можно выделить достаточно большой блок новостей по Соединенным Штатам: данные по жилищному сектору, уверенности потребителей, заказам на товары долгосрочного пользования и ВВП. Также, показатели прироста ВВП будут публиковаться и по Великобритании. Из новостей по прочим регионам можно выделить показатели розничной торговли по Канаде и индексы немецкого исследовательского института Ifo.
Вместе с тем, стоит отметить, что грядущие выходные будут длинными в связи с празднованием Пасхи, поэтому как и в пятницу на закончившейся неделе, так и в понедельник рынок обещает быть «тонким» - меньше участников и меньше активности, но, как нередко бывает, ряд возможностей для крупных игроков, которые могут «двинуть» рынок в своих интересах.
Календарь экономических новостей
| Дата / Время (GMT) | Регион | Событие / Индикатор | Период | Прог. | Факт. | Пред. | Пересм. |
| | | Воскресенье, 23 марта | | | | | |
| 23:50 | Япон. | Индекс деловых условий для крупных предприятий по всем отраслям (кв/кв) / BSI Large All Industry (QoQ) | 1 кв. | - - | -9.3 | 0.5 | - - |
| 23:50 | Япон. | Индекс деловых условий для крупных предприятия в промышленности (кв/кв) / BSI Large Manufacturing (QoQ) | 1 кв. | - - | -12.9 | 5.2 | - - |
| | | Понедельник, 24 марта | | | | | |
| 00:01 | Великоб. | Индекс цен на жилье от Rightmove (м/м) / Rightmove House Prices (MoM) | Мар. | - - | 0.8% | 3.2% | - - |
| 00:01 | Великоб. | Индекс цен на жилье от Rightmove (м/м) / Rightmove House Prices (YoY) | Мар. | - - | 5.0% | 5.8% | - - |
| 05:00 | Япон. | Изменение объема продаж супермаркетов (г/г) / Supermarket Sales (YoY) | Фев. | - - | 1.9% | -1.7% | - - |
| 07:50 | Япон. | Индекс цен на землю в Японии / Japan Land Prices Nationwide | Дек. 31 | - - | 1.7% | 0.4% | - - |
| 14:00 | США | Объем продаж жилья на вторичном рынке / Existing Home Sales | Фев. | 4.85M | 5.03М | 4.89M | - - |
| 14:00 | США | Изменение объема продаж жилья на вторичном рынке (м/м) / Existing Home Sales MoM | Фев. | -0.8% | 2.9% | -0.4% | - - |
| | | Вторник, 25 марта | | | | | |
| 02:00 | Н. Зеланд. | Изменение объема расходов по кредитным картам (г/г) / Credit Card Spending (YoY) | Фев. | - - | 8.1% | 8.6% | 8.7% |
| 09:00 | Швейц. | Индикатор потребления от UBS / UBS Consumption Indicator | Фев. | - - | 2.321 | 2.191 | 2.154 |
| 12:00 | Н. Зеланд. | Индикатор уверенности потребителей от Westpac / Westpac Н. Зеланд. Consumer Confidence | 1 кв. | - - | 96.5 | 110.0 | - - |
| 12:30 | Канада | Изменение объема розничной торговли (м/м) / Retail Sales MoM | Янв. | 1.4% | 1.5% | 0.6% | 0.8% |
| 12:30 | Канада | Изменение объема розничной торговли без учета продаж автомобилей (м/м) / Retail Sales Less Autos MoM | Янв. | 0.5% | 1.3% | -0.4% | -0.3% |
| 13:00 | США | Индекс цен на жилье от S&P/CaseShiller / S&P/CaseShiller Home Price Ind | Янв. | - - | 180.7 | 184.9 | 185.0 |
| 13:00 | США | Композитный индекс S&P/CS (г/г) / S&P/CS Composite-20 YoY | Янв. | -10.5% | -10.7% | -9.1% | -9.0% |
| 14:00 | США | Индикатор потребительской уверенности / Consumer Confidence | Мар. | 73.5 | 64.5 | 75.0 | 76.4 |
| 14:00 | США | Производственный индекс ФРС-Ричмонда / Richmond Fed Manufact. Index | Мар. | -5 | 6 | -5 | - - |
| 14:00 | США | Индекс цен на жилье (м/м) / House Price Index MoM | Янв. | - - | -1.1% | -0.2% | - - |
| 21:00 | США | Индикатор потребительской уверенности от АВС / ABC Consumer Confidence | Мар. 23 | - - | -31 | -31 | - - |
| 23:50 | Япон. | Сальдо баланса внешней торговли (общ.) / Merchnds Trade Balance Total | Фев. | ¥1155.0B | ¥970.0B | -¥79.3B | -¥87.3B |
| 23:50 | Япон. | Скорректированное сальдо баланса внешней торговли / Adjusted Merchnds Trade Bal. | Фев. | ¥769.2B | ¥598.4B | ¥861.9B | ¥808.7B |
| 23:50 | Япон. | Индекс оптовых цен на услуги (г/г) / Corp Service Price (YoY) | Фев. | 0.8% | 0.7% | 0.8% | 0.6% |
| | | Среда, 26 марта | | | | | |
| 07:45 | Фран. | Индикатор уверенности в деловой среде / Business Confidence Indicator | Мар. | 106 | 109 | 107 | - - |
| 07:45 | Фран. | Индикатор уверенности в перспективах производственного сектора / Production Outlook Indicator | Мар. | -15 | -11 | -14 | - - |
| 07:45 | Фран. | Индикатор уверенности в перспективах производственного сектора частных компаний / Own-Company Production Outlook | Мар. | 10 | 14 | 13 | - - |
| 07:45 | Фран. |
|
