Аналитический обзор рынка Forex за неделю с 21 по 25 апреля 2008
Достаточно печально для доллара США развивались события на мировом валютном рынке Forex в первой половине текущей рабочей недели. Первая волна продаж доллара началась сразу после комментариев члена Управляющего совета Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) Акселя Вебера. Господин Вебер сообщил, что банку будет необходимо реагировать на проявления вторичных эффектов инфляции. Некоторые участники рынка восприняли данное сообщения как вероятный сигнал о готовности ЕЦБ повысить ставки при необходимости. Вместе с этим, новый рост нефти до нового максимума 117.40 доллара за баррель также способствовал падению валюты США.
Позже и американские новости также помогли росту конкурентов доллара. Опубликованные финансовые показатели Bank of America Corp спровоцировали новый рост единой европейской валюты. Представленный банком отчет крупнейшего розничного банка США показал снижение чистой прибыли в I квартале на 77%. Задолженность банку по кредитам возросла почти в пять раз, а списания убытков достигли, как минимум 1.91 млрд долларов. После незначительной коррекции, во вторник доллар продолжил свой понижательный ход. Ожидаемые всеми данные по объему продаж жилья на вторичном рынке в США не оказали должной поддержки американской валюте, что совместно с новым ростом цен на нефть подтолкнуло доллар вниз.
В то же время европейские валюты поддерживались комментариями члена Управляющего совета Европейского Центрального Банка Ива Мерша, который сообщил, что стало более вероятным, что в июне ЕЦБ придется пересмотреть вверх прогноз по инфляции, тем самым усилив ожидание повышения ЕЦБ процентных ставок на следующем заседании и увеличив привлекательность евро. Лишь к середине недели доллар получил возможность немного перевести дух
Таким образом, доллар смог достичь нового минимума на уровне 1.6018 доллара за евро, фунт почти коснулся отметки 2 доллара, пара доллар/иена пыталась закрепиться ниже уровня 103 иены, а USD/CHF – пройти вниз линию паритета.
Однако удержать достигнутых результатов конкурентам американской валюты не удалось, и за последние два торговых дня USD серьезно вырос в цене.
Так, в четверг, после релиза индексов немецкого исследовательского института Ifo, которые оказались серьезно хуже прогнозов, котировки пары EUR/USD упали ниже 1.5800, после чего оправиться от удара паре уже не удалось, и она продолжала падение. Немалую роль в снижении цен на евро сыграли и слова ряда чиновников ЕЦБ, давших понять, что повышение ставок в планы Банка пока не входит.
Соответственно, американская валюта вызвала интерес у участников рынка и начала укрепляться. Лишь во время торгов в Нью-Йорке в пятницу можно было наблюдать коррекцию.
При этом нельзя сказать, чтобы все новости по Штатам, опубликованные в конце недели, были обнадеживающими: порадовать смогли лишь данные по первичным заявкам на пособие по безработице. Объем продаж на вторичном рынке жилья намного меньше, чем ожидалось, а показатель за предыдущий период был пересмотрен в сторону понижения; индекс потребительской уверенности, рассчитываемый университетом Мичигана, упал до самой низкой отметки за последние 26 лет. Однако евро/доллар завершил неделю чуть выше 1.5600, фунт – в районе 1.9856, USD/JPY – недалеко от 104.50, а доллар/франк – над отметкой 1.0300.
Прогноз на следующую неделю
Несмотря на откат единой европейской валюты, швейцарского франка и других противников доллара с достигнутых во вторник максимумов, доллар все еще остается под давлением в связи с устойчивыми экономическими показателями Еврозоны, обеспокоенности Европейского центрального банка (ЕЦБ) инфляцией и устойчивого роста цен на нефть к новым вершинам, а также неблагоприятными показателями экономики США. Тем не менее, на текущий момент доллар находится на максимумах против большинства основных валют, и, скорее всего, продолжит укреплять свои позиции: ряд аналитиков полагает, что худшее для доллара уже завершилось, и инвесторы снова стали более склонны к риску.
Основным событием следующей недели, которого так ожидают рынки, безусловно, будет решение FOMC по процентным ставкам. Большинство экономистов ожидают понижения основной процентной ставки на 25 базисных пунктов, но при этом у участников рынка есть надежда на то, что цикл ослабления денежно-кредитной политики в Америке либо близок к завершению, либо уже завершается – это мнение также сыграло роль в столь заметном укреплении USD перед выходными.
Помимо решения ФРС по ставкам серьезный интерес будет представлять и публиакция изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США. Согласно прогнозам экономистов, число занятых в апреле сократится на 78 тысяч (в предыдущем месяце спад составил 80 тысяч).
Помимо этого, обратить внимание стоит на релизы таких данных по США, как индикатор потребительской уверенности, ВВП, индекс Chikago PMI, производственный индекс ISM и изменение объема промышленных заказов.
Говоря о возможных ценовых диапазонов торгов следующей недели, можно отметить тот факт, что пара евро/доллар, хотя и перешла на этой неделе в более низкий канал 1.5500-1.5700, все же закрылась выше 1.5600. Фунт/доллар также не смог уйти ниже 1.9700. Таким образом, если «вести с американских фронтов» не окажутся хорошими или хотя бы неплохими, говорить об отбое USD от дна будет рано. Тем не менее, предполагать продолжение глобального роста американской валюты основания имеются: пары USD/CHF и USD/JPY за прошедшую неделю явно переместились выше: доллар/иена теперь торгуется в диапазоне 103-106, а доллар/франк – в 1.0300-1.0600. Если же евро удастся пройти зону 1.55-1.56 вниз, а фунту – район 1.96-1.97, можно будет ожидать хода до 1.5300 и 1.9400 соответственно.
Календарь экономических новостей на следующую неделю
| Дата / Время (GMT) | Регион | Событие / Индикатор | Период | Прог. | Факт. | Пред. | Пересм. |
| | | Воскресенье, 27 апреля | | | | | |
| 23:50 | Япон. | Изменение объема продаж крупных розничных продавцов / Large Retailers' Sales | Мар. | -0.2% | 0.2% | 1.3% | 1.2% |
| 23:50 | Япон. | Изменение объема розничной торговли (г/г) / Retail Trade YoY | Мар. | 1.0% | 1.1% | 3.1% | 3.2% |
| 23:50 | Япон. | Изменение объема розничной торговли (м/м) / Retail Trade MoM SA | Мар. | 0.7% | 0.5% | -1.0% | -0.9% |
| | | Понедельник, 28 апреля | | | | | |
| 06:00 | Швейц. | Jordan (ЦБ) выступает с речью (Zug) | | | | | |
| 06:10 | Герм. | Индикатор потребительской уверенности от / GfK Consumer Confidence Survey | Май | 4.5 | 5.9 | 4.6 | 4.8 |
| 7:00 | Герм. | Индекс потребительских цен в земле Saxony (м/м) / CPI - Saxony (MoM) | Апр. | - - | -0.2% | 0.6% | - - |
| 7:00 | Герм. | Индекс потребительских цен в земле Saxony (г/г) / CPI - Saxony (YoY) | Апр. | - - | 2.6% | 3.1% | - - |
| 07:00 | EC | Trichet, Liebscher, Wellink (ЕЦБ) выступают с речью (Vienna) | | | | | |
| 07:30 | Итал. | Индикатор уверенности в деловой среде / Business Confidence | Апр. | 88.5 | 86.9 | 89.0 | 88.8 |
| 07:30 | Герм. | Индекс потребительских цен в земле Brandenburg (м/м) / CPI - Brandenburg (MoM) | Апр. | - - | -0.2% | 0.4% | - - |
| 07:30 | Герм. | Индекс потребительских цен в земле Brandenburg (г/г) / CPI - Brandenburg (YoY) | Апр. | - - | 2.6% | 3.0% | - - |
| 8:00 | Герм. | Индекс потребительских цен в земле North Rhine-West. (м/м) / CPI - North Rhine-West. (MoM) | Апр. | - - | 0.3% | 0.6% | - - |
| 8:00 | | Индекс потребительских цен в земле North Rhine-West. (г/г) / CPI - North Rhine-West. (YoY) | Апр. | - - | 2.2% | 3.2% | |
| 9:30 | Герм. | Индекс потребительских цен в земле Baden Wuerttemberg (м/м) / CPI - Baden Wuerttemberg (MoM) | Апр. | - - | -0.2% | 0.6% | - - |
| 9:30 | Герм. | Индекс потребительских цен в земле Baden Wuerttemberg (г/г) / CPI - Baden Wuerttemberg (YoY) | Апр. | - - | 2.3% | 3.1% | - - |
| 08:00 | Герм. | Индекс потребительских цен в земле Hesse (м/м) / CPI - Hesse (MoM) | Апр. | - - | -0.2% | 0.5% | - - |
| 08:00 | Герм. | Индекс потребительских цен в земле Hesse (г/г) / CPI - Hesse (YoY) | Апр. | - - | 2.9% | 3.4% | - - |
| 08:30 | EC | Mersch, Hurley (ЕЦБ) выступают с речью (Luxembourg) | | | | | |
| 09:45 | EC | Еврокомиссия публикует прогнозы экономического роста | | | | | |
| 12:00 | Герм. | Индекс потребительских цен в земле Bavaria (м/м) / CPI - Bavaria (MoM) | Апр. | - - | -0.2% | 0.5% | - - |
| 12:00 | Герм. | Индекс потребительских цен в земле Bavaria (г/г) / CPI - Bavaria (YoY) | Апр. | - - | 2.5% | 3.2% | - - |
| Герм. | Индекс потребительских цен (м/м) / Consumer Price Index (MoM) | Апр., предв. | 0.2% | -0.2% | 0.5% | - - | |
| 15:45 | Герм. | Индекс потребительских цен (г/г) / Consumer Price Index (YoY) | Апр., предв. | 2.8% | 2.4% | 3.1% | - - |
| 15:45 | Герм. | Индекс потребительских цен – гармониз. с учетом ЕС (м/м) / CPI - EU Harmonised (MoM) | Апр., предв. | 0.2% | -0.3% | 0.5% | - - |
| 15:45 | Герм. | Индекс потребительских цен – гармониз. с учетом ЕС (г/г) / CPI - EU Harmonised (YoY) | Апр., предв. | 3.1% | 2.6% | 3.3% | - - |
| 21:30 | США | Richmond Fed Staffers выступает с речью по поводу жилищного сектора (Baltimore) | | | | | |
| 22:45 | Н. Зеланд. | Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance | Мар. | 390.0M | -50.0M | 258.0M | - - |
| 22:45 | Н. Зеланд. | Объем импорта / Imports | Мар. | 3.64B | 3.49M | 3.45B | - - |
| 22:45 | Н. Зеланд. | Объем экспорта / Exports | Мар. | 4.05B | 3.44B | 3.71B | - - |
| | | Вторник, 29 апреля | | | | | |
| 01:30 | Австрал. | Индикатор уверенности в деловой среде от NAB / NAB Business Confidence | 1 кв. | - - | -4 | 6 | - - |
| 03:00 | Н. Зеланд. | Изменение объема агрегата М3 денежной массы (м/м) / Money Supply M3 YoY | Мар. | - - | 6.4% | 6.0% | - - |
| 06:45 | Фран. | Индикатор потребительской уверенности / Consumer Confidence Indicator | Апр. | -37 | -37 | -36 | - - |
| 06:45 | Фран. | Изменение объема закладок новых фундаментов (3м г/г) / Housing Starts 3M YOY% Change | Мар. | -7.5% | -9.9% | -0.6% | - - |
| 06:45 | Фран. | Изменение объема выданных разрешений на строительство (3м г/г) / Housing Permits 3M YoY% Change | Мар. | - - | -15.5% | -12.7% | - - |
| 06:50 | Фран. | Индикатор общего спроса / Business Survey Overall Demand | Апр. | - - | 13 | 11 | 14 |
| 07:30 | Итал. | Индикатор уверенности в розничной торговле / Retailers' Confid. General | Апр. | - - | 106.2 | 110.7 | 110.6 |
| 07:30 | Итал. | Индекс активности в сфере услуг / Services Survey | Апр. | - - | 4 | 3 | - - |
| 08:00 | Швейц. | Индикатор потребления от UBS / UBS Consumption Indicator | Мар. | - - | 2.289 | 2.321 | 2.317 |
| 08:00 | Итал. | Изменение уровня почасвой оплаты труда (м/м) / Hourly Wages (MoM) | Мар. | 0.3% | 0.0% | 1.0% | - - |
| 08:00 | Итал. | Изменение уровня почасвой оплаты труда (г/г) / Hourly Wages (YoY) | Мар. | 3.1% | 2.8% | 3.1% | - - |
| 08:30 | Великоб. | Изменение объема агрегата М4 денежной массы (м/м) / M4 Money Supply (MoM) | Мар., оконч. | - - | 0.8% | 0.8% | - - |
| 08:30 | Великоб. | Изменение объема агрегата М4 денежной массы (г/г) / M4 Money Supply (YoY) | Мар., оконч. | - - | 11.9% | 12.0% | - - |
| 08:30 | Великоб. | Объем агрегата М4 денежной массы (фунты) / M4 Sterling Lending (BP) | Мар., оконч. | - - | 17.4B | 17.7B | - - |
| 08:30 | Великоб. | Чистый объем потребительского кредитования / Net Consumer Credit | Мар. | 1.1B | 1.2B | 2.4B | 2.3B |
| 08:30 | Великоб. | Чистый объем ипотечного кредитования / Net Lending Sec. on Dwellings | Мар. | 7.2B | 6.9B | 7.4B | 7.3B |
| 08:30 | Великоб. | Число одобренных заявлений на получение ипотечного кредита / Mortgage Approvals | Мар. | 66K | 64K | 73K | 72K |
| 08:45 | Великоб. | Mervyn King (председатель ЦБ) выступает перед парламентом | | | | | |
| 09:00 | Итал. | Индекс цен производителей (м/м) / PPI (MoM) | Мар. | 0.5% | 0.8% | 0.7% | 0.9% |
| 09:00 | Итал. | Индекс цен производителей (г/г) / PPI (YoY) | Мар. | 5.8% | 6.3% | 5.7% | 5.9% |
| 10:00 | Великоб. | Отчет CBI по розн. торговле | | | | | |
| 10:30 | США | Treasury's Nason выступает с речьюпо поводу регулирования рынка США (London ) | | | | | |
| 12:00 | Герм. | Индекс IFO по отраслям за апрель | | | | | |
| 13:00 | США | Индекс цен на жилье от S&P/CaseShiller / S&P/CaseShiller Home Price Ind | Фев. | - - | 175.9 | 180.7 | 180.8 |
| 13:00 | США | Композитный индекс S&P/CS (г/г) / S&P/CS Composite-20 YoY | Фев. | -12.0% | -12.7% | -10.7% | - - |
| 14:00 | США | Индикатор потребительской уверенности / Consumer Confidence | Апр. | 61.1 | 62.3 | 64.5 | 65.9 |
| 15:00 | США | Hubbard, Orzag выступают с речью по поводу экономики США | | | | | |
| 17:00 | Великоб. | Blanchflower (ЦБ) выступает с речью | | | | | |
| 29-30 Апр. | США | Заседание FOMC | | | | | |
| 21:00 | США | Индикатор потребительской уверенности от АВС / ABC Consumer Confidence | Апр. 27 | - - | -41 | -40 | - - |
| 22:45 | Н. Зеланд. | Изменение числа выданных разрешений на строительство (м/м) / Building Permits MoM | Мар. | - - | -9.1% | -6.5% | -6.6% |
| 23:01 | Великоб. | Индикатор потребительской уверенности от / GfK Consumer Confidence Survey | Апр. | -20 | -24 | -19 | - - |
| 23:15 | Япон. | Производственный индекс PMI от Nomura/JMMA / Nomura/JMMA Manufacturing PMI | Апр. | - - | 48.6 | 49.5 | - - |
| 23:30 | Япон. | Уровень безработицы / Jobless Rate | Мар. | 3.9% | 3.8% | 3.9% | - - |
| 23:30 | Япон. | Соотношение числа вакансий и претендентов / Job-To-Applicant
|
