Обзор от 31 марта: квартал окончен, можно продавать доллар

Американская валюта продолжила восстанавливать свою популярность на ожиданиях выхода сильных данных по рынку труда, а также повышенной активности управляющих активами в связи с окончанием квартала. На самом деле, именно отчет по занятости на текущий момент является оплотом стабильности для USD, так как он последовательно указывает на рост числа новых рабочих мест. Тем временем, EUR/USD возобновила падение еще и под давлением «греческой темы», так как власти вновь не смогли прийти к консенсусу. Пара достигала 10-дневного минимума 1,0712, но вернулась в район 1,0740 на закрытии. GBP/USD получила поддержку со стороны сильных данных по ВВП Великобритании за 4 квартал, хотя восстановление от минимума 1,4754 носило ограниченный характер.

Американские фондовые индексы, японский Nikkei  (NKD) и германский DAX (FDAX) все как один несли потери, корректируясь после недавнего роста. Товарно-сырьевой рынок не отставал от фондов, продолжая падать под давлением сильного доллара. Brent скатилась до минимума 54,71 долл./барр. Драгметаллы далеко не отходят от недавних минимумов: к закрытию мы видели 1183,78 долларов за унцию по золоту и 16,64 по серебру.

График дня:

5536561221c3a.png

Экономические данные:

  • Германия: февраль, число безработных -14 тыс. против прогноза -12 тыс.
  • Великобритания: 4 квартал 2014 г, темпы роста ВВП +0,6% кв./кв., +3,0% г/г против прогноза +0,5% кв./кв., +2,7% г/г
  • США: март, потребительское доверие 101,3 против прогноза 96,4

Прогноз на среду, 1 апреля

Фондовый рынок

Обратите внимание на разрыв в темпах роста американского фондового рынка и европейского. Да, и Dow, и NASDAQ, и S&P 500 показали рост в первом квартале, однако их достижения кажутся мизерными, по сравнению с коллегами из Германии и Японии. К примеру, за первый квартал фондовые активы США прибавили около 1%, в то время как DAX (FDAX) подрос на 23%, а Nikkei (NKD) – на 11%. Если проанализировать динамику за март, то американские активы и вовсе понесли потери, что может указывать либо на период консолидации перед новыми попытками роста, либо подготовку к развороту тренда. В любом случае, в подобных условиях динамика германского и японского бенчмарков выглядит гораздо привлекательнее, а потенциал роста у активов остается очень высоким учитывая ультрамягкую политику двух ЕЦБ и Банка Японии. Вчерашняя коррекция Nikkei – это повод войти на рынок ни более привлекательных уровнях с ближайшей целью на отметке 19760. Волнения DAX по поводу Греции позволяют использовать возможность для покупок с целью на 12220.

Товарно-сырьевой рынок

Рынок золота постепенно переходит в Азию, поэтому отношения драгметалла с долларом США обречены если не на разрыв, то на «угасание чувств» точно. На прошлой неделе директор отдела инвестиционных исследований World Gold Council подтвердил, что несмотря на то, что золото котируется в долларах США, значение валюты для драгметалла преувеличено. Мировые рынки меняются и, если не сразу, то постепенно зависимость металла от USD будет сходить на нет. Дело в том, что традиционно западные рынки были в центре торговли, однако на Востоке появились серьезные конкуренты в виде Шанхайской и Сингапурской бирж золота.

Однако пока эти трансформации все еще в процессе, нам не стоит игнорировать тот факт, что именно рост доллара США давит на пару XAU/USD на текущий момент. Более того, сегодня все может прекратиться, так как недавний рост спроса на американскую валюту больше вызван перебалансировкой активов, осуществляемой управляющими капиталом в конце квартала.  Дело в том, что резкий рост фондовых активов Японии и Европы, о которых мы говорим в разделе о фондовом рынке, привел к увеличению доли «неамериканских инструментов» в портфелях управляющих активами, и теперь в попытке перебалансировать свой риски, управляющие вынуждены покупать доллары и продавать евро и иену. Вполне возможно, что уже сегодня этот процесс завершится, и начнется обратный, который и поможет золоту вновь возобновить укрепление. Ближайшей целью при таком исходе может стать отметка $1198,50 за унцию.

Валютный рынок

Несмотря на то, что цены на нефть продолжают находиться под давлением, рубль реагирует на подобную динамику очень вяло. Наблюдаться такая тенденция стала последние пару недель, и если поначалу укреплений российской валюты связывали с налоговым периодом, который стимулирует активность экспортеров, то сейчас очевиден сдвиг рыночных ожиданий по рублю. Дело в том, что в декабре-январе на рынке преобладали панические настроения в связи с неопределенностью экономических перспектив России, усиливающимися санкциями и вероятностью дальнейшего падения цен на нефть (ожидались уровни 35-40 долл./барр по Brent). Все это с лихвой было заложено в курс рубля: отечественная валюта понесла гораздо большие потери, чем валюты других развивающихся стран. Таким образом, сейчас, когда паника утихла, мы наблюдем корректировку позиций с учетом относительной стабильности и экономических условий и геополитической картины. Вполне возможно, что вместе со снижением котировок доллара США, USD/RUB вновь попытается протестировать поддержку 56,00.

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.

Мы уже видели декабрьские штурмы супермаркетов, когда население «вкладывало» свои сбережения в импортную бытовую технику, мебель, автомобили и недвижимость, опасаясь дальнейшего роста цен. Стоит отметить, что такого рода «инвестиции» в товары длительного пользования не только не сберегают накопленное, а скорее, напротив, лишают покупателя возможности свободно управлять своими средствами. Подробнее обо всем этом и многом другом в рамках очередного квартального прогноза.
Источник: https://www.fxclub.org/trader_analytic/sec73/2015/03/31/obzor-31-marta-kvartal-okonchen-mozhno-prodavat-dollar-0/ - Обзор от 31 марта: квартал окончен, можно продавать доллар
  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету. Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

Комментарии (58)
Еще комментарии
Отправить комментарий
Авторизация